$小米集团-W(01810)$   坚定看多小米。新一代SU7即将上市，产品力全面升级，标配激光雷达、高压平台与长续航，预售订单饱满，交付节奏明确。汽车业务已从投入期转向盈利贡献期，YU7 SUV持续热销，2026年55万辆销量目标清晰，成长确定性强。手机与AIoT基本盘稳健，现金流充足，人车家全生态逐步兑现价值。当前股价处于阶段性底部，估值合理，安全边际高。新车上市、销量超预期、业绩持续改善将成为多重催化，小米有望迎来估值与业绩双击，底部回升趋势明确，中长期配置价值突出。