$好未来(TAL)$ 之前担心前期涨幅过高(6个交易日超过23%)，近期会有回调，所以我在35左右时逐步降低了仓位。导致这波再创新高对我而言只有很小的盈利，有些可惜。好未来确实是支好股票，看好教育股的应该继续持有，但越是高位越要控制好风险。祝虎友们发财。
UlyssesGuo
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老虎卡片大作战
$玖富(JFU)$呵呵。我之前发的帖子莫名其妙的被删了，真是神通广大。另外真不知道谁在接盘。印象中上下40档里面买盘从来没到过20个。刚看了下才12个买盘，又创新低了。玖富啊，且行且珍惜吧！
$玖富(JFU)$实盘发帖。赔不赔钱的先放一边。毕竟是自己选择的股票，就当眼瞎认倒霉了。下面说说这只股票。1、这庄家操作的套路真的让人嗤之以鼻。每天盘前拉高出货，一开盘就开始跌，连着阴跌半个月了。2、群里的水军特别垃圾。0关注0粉丝，天天鼓吹玖富如何牛掰。我想问下哪来的自信。3、陈芝麻烂谷子的新闻来回发。就拿湖北消金这利好来说吧。足足说了“好几个世纪”。总结下。有精力在这里割韭菜。不如踏实思考下如何开展业务。买中概股尤其玖富的大多数是国人，老美很少，别把同胞们的心伤透了。希望那些所谓的水军传递给玖富的人看下。共勉。
$爱奇艺(IQ)$疯了吗这是？
学而思响应减负号召
$好未来(TAL)$ 今日，好未来宣布推出“学而思830计划”，学而思全国分校课程将在晚8:30前结束，于7月起全面实施。 此外，学而思将调整上课时长，减少线下授课时长，将部分内容和学科调整为在线授课。 同时，学而思表示：“不参加没有经过教育主管部门审批的竞赛，严格遵守上级主管部门的各项制度，避免‘超纲’、‘超前’，用科技推进新时代的教育减负。” 调整上课时间：所有课程晚8:30结束 调整前，学而思3课时方案中，课程结束时间为21:05；调整后，课程结束时间为20:30。调整前，3.5课时方案中，课程结束时间为21:00；调整后，课程结束时间为20:30。 （2018年暑期开始执行的课程方案，最晚下课时间为晚8:30） 学而思北京学校已发布公告：“近日，由市教委、工商、人社、民政四部门共同制定的‘一标准两办法’中明确提出，在课程时间安排方面，要求合理安排教学进度，不得妨碍未成年人正常休息，建议授课时间不晚于20:30。北京分校为了响应政府号召，特此更改三至六年级语文、数学及英语上课时间，从2018年暑期开始执行。” 据了解，在“学而思830计划”推出前，学而思上海分校已对课程时长、教学内容等进行了调整。这是上海培训机构中，最早将授课时间调整到晚8:30的机构。 调整上课时长：将部分内容调整为在线授课 学而思对上课时长也进行了调整。 从2018年7月开始，三至六年级语文、数学及英语学科的“优秀体系课程”授课时间将由2小时35分钟调整为2小时30分钟。同时，学而思在线课程时长由原有45分钟增至60分钟。 与线下课程相比，在线课程由于省去了来回路途的时间，所用时长远低于线下课程。此外，在线课程的课时费约是线下课程的1/3—1/2。 以同样一节2小时的课程为例： （线上、线下课程所用时间、课时费用对比） 这并不是学而思第一次调整授课时长。2年前，新高考改革之际，学而思已经将原来3
好一匹“大白马” 再创新高
好一匹“大白马” 再创新高
大白马“好未来”
$好未来(TAL)$ #2018新年快乐# 从9号到15号 近5个交易日已经涨幅20% 相信大部分兄弟都已经解套 甚至盈利颇丰 建议大家控制好仓位 好未来长期看好 祝大家2018开心发财
大白马“好未来”
管理费率下降使利润率恢复(广发证券)
$好未来(TAL)$ #业绩点评# 研报日期：2018-02-02 好未来(TAL) 核心观点： 公司发布 FY2018Q3 业绩， 收入增速维持，利润率恢复公司发布 FY2018Q3 业绩， 单季度收入同比增长 66.3%至 433.3 百万美元， 营业利润同比增长 102.1%至 44.6 百万美元， 归属于好未来的净利润同比增长 198.4%至 40.7 百万美元。 小班、一对一和在线课程单季度入学人次由去年同期 834.4 千人次同比增长 85.0%至 1543.7 千人次。公司的递延收入同比增长 58.1%至 1074.9 百万美元。学习中心数量从 2017 年 8月底的 575 个增长至 579 个。 整体上公司收入增长维持稳定， 由于管理费率的下降使得营业利润率同比提升。 公司 K12 教育辅导业务未有本质变化 K12 业务中， 学而思培优单季度收入同比增长 62.4%，当季入学人次同比增长 91.7%。 我们认为整体教育环境的供需格局依然没有大幅变化，K12 辅导市场需求仍未得到满足，市场的整合的空间较为确定。 公司使新开设教室利用率上升到现有水平的能力没有根本性变化。 短期来看公司扩张市场的节奏变化会影响当期的利润率，但不影响长期的盈利能力。 公司业务正常， 最大的风险仍然是较高的估值， 调整评级为“谨慎增持”K12 辅导行业供需矛盾未有实质变化， 公司的战略和执行仍然在健康的轨道， 公司主要风险仍然是较高估值导致的交易性风险。 我们认为公司股价和估值已经反应潜在的市场需求。 我们调整公司 2018、 2019、 2020财年 EPS （美元/ADS）预测分别为 0.40、 0.65 和 1.07 美元。当前价格(2018年 2 月 1 日收盘价 32.20 美元)对应 2018-2020 年 PE 为 81.28、 50.15 和30.74 倍。 调整
东方财富证券维持“好未来”增持评级
$好未来(TAL)$ #老虎财报季# 研报日期：2018-01-29 好未来（TAL.N）于 2018 年 1 月 25 日发布截至 2017 年 11 月 30 日的FY18Q3 未经审计的财务报表。 2018 年 1 月 25 日北京时间晚 9 时举行FY18Q3 业绩电话会。 上半年所开设的教学中心日趋成熟致利润率改善。 FY18Q3 好未来收入YOY 66.3%达到 4.33 亿美元，经营利润 YOY 102.1%达到 4460 万美元，归属母公司净利润 YOY 198.4%达到 4066 万美元，净利润率从 5.2%提升到 9.4%；报名人次 85%达到 154 万人。随着好未来早前扩张的教学点使用率提升，集团收入、利润两端均有较好表现。 结合海边，培优在线从线下往线上导流。FY18Q3 培优在线贡献收入7.8%；而 xueersi.com 贡献收入 4.7%， YOY 175%。未来集团将加大对技术和渠道投入，通过在线课程获得更大市场份额。 投资建议 基于以上判断，我们看好公司长期发展。由于线下扩张和线下往线上导流 ， 我 们 上 调 公 司 收 入 预 测 ， 从 2018/2019/2020 财 年 的1696.88/2218.50/2834.43 百万美元至 1697.75/2286.47/2937.63 百万美元。而快速扩张将使得利润率下滑，我们下调 2018 财年净利润预测从 193.63 百万美元至 186.61 百万美元，上调 2019/2020 财年净利润预测从 269.22/360.79 百万美元至 274.32/369.48 百万美元，预期每 ADS 收益分别为 0.35/0.52/0.69 美元，对应 91.3 倍、62.1 倍、46.1 倍 PE。我们维持好未来“增持”评级。 风险提示 K12课外辅导招生不及预期 地方限制小学奥数等
$好未来(TAL)$上海证券研报 供虎友们参考
@UlyssesGuo:上海证券研报 供大家参考
上海证券研报 供大家参考
$好未来(TAL)#老虎财报季# 研报日期：2018-01-29 好未来(TAL) 行业动态 1月25日，好未来发布截止2017年11月30日的2018财年第三季度财报。数据显示，好未来实现净营收4.33亿美元，同比增长66.3%；运营利润44.6百万美元，同比增长102.1%；归属净利润40.7百万美元，同比增长198.4%。 主要观点 招生人数增速中枢不断上移，驱动营收继续高增长 公司本季度实现净营收4.33亿美元，同比增长66.3%，高于此前4.12-4.17亿美元的预测区间（同比增长58-60%），增速继续超预期。公司营收保持高增长主要系招生人数大幅增长，季度内共招生154.37万人，同比大幅增长85.0%，增速高于去年同期10.5个百分点。我们可以看到，以Q2（每年6-8月）为起点，FY15Q2-FY16Q1好未来招生人数增速为30-40%；FY16Q2-FY17Q1，招生人数增速为50-60%；FY17Q2-FY18Q1，招生人数增速60-80%；FY18Q2-Q3，招生人数增速80-100%，招生人数增速中枢不断上移，表明公司对生源的吸引力持续放大，其中主要是培优小班和在线课程招生人数强劲增长。截止季度末，公司账面递延收入达到10.75亿美元，同比增长58.1%，主要系学员为秋季、冬季和春季的学而思培优小班课预缴的学费。公司预计2018Q4的净营收为4.75-4.81亿美元，同比增长50-52%（不考虑汇率变动）。 小班收入占比回升，学而思在线收入 175% 本季度小班业务（含学而思培优、励步、摩比及其他）营收同比增长62%，其中五大核心城市（北上广深 南京）同比增长62%、非核心城市同比增长60%，核心城市增速超过非核心主要系培优线上课程发力；招生人数同比增长92%，连续4个季度增速提升，其中语文和英语课程学员人数快速增长，目前约占培优小班学员总数的20%
是不是“好未来”公司不想股价涨得太猛？
$好未来(TAL)$ 中青在线讯（董潇君）近日，香港大学与联合国教科文组织就东亚地区的公、民办教育合作问题，举办了东亚教育PPP论坛，50位中、日、韩教育企业和政府代表参与了本次论坛。好未来教育集团总裁白云峰和副总裁万怡挺作为中国民办教育企业代表，在会上分享了对公、民办教育合作的见解和观点。 公、民办教育是合作，更是融合，均衡优质教育资源是首要目的。以中国为例，民办教育在政府推动下，与公办教育在教师教研、教学、课程内容等方向不断强化合作，在教学产品上更是加快融合创新，推动优质教学资源的广泛应用。以好未来为例，其与公立学校的课件合作已达7000余课时，由好未来打造的英语分级阅读系统“雪地阅读”也与国内中小学合作，为不同能力与认知水平的学生提供了英语个性化阅读和学习体验。除内容层面的合作外，好未来还同海淀区公立院校等公办教育机构建立了师资培训项目，进一步加强教师技能交流和培训，推动和尝试公、民办教育更深层次的合作模式。 白云峰透露，好未来已先后成立“To B事业部”和“To G事业部”。由此看来，在其原有课外辅导市场外，好未来正将注意力转向更为广阔的公立学校市场。这些案例和经验也为其他更多公、民办教育的合作提供了参考和启发，推动公、民办教育合作进入多维度、多形态的新阶段。对于公、民办教育合作中民办教育企业的价值，白云峰在本次论坛上还提到：“通过科技赋能，民办教育正形成创新、公平、多样化的三大核心服务价值，这也是民办教育在公、民办合作中自身价值的重要体现”。
这K线走势绝了 : )
$好未来(TAL)$ 好像北方冬天屋檐下的冰柱儿
今晚可否踏上30.88的压力点？
$好未来(TAL)$ 昨天的换手率和成交额有明显提升。尾盘那200.7万大单预示着什么？哪位大神给分析分析。谢谢。 @蓝天白云@gugu@武汉山鹰@学未来@中国人民解放军空军大队长
今晚可否踏上30.88的压力点？
系统有bug了吗？
$好未来(TAL)$ 是老虎软件界面显示出错了吗？这K线怎么跟心脏停止跳动似的，开始划横线了... 是我手机的问题，还是大家的都这样？
加码国际教育 好未来能否后来居上
$好未来(TAL)$ $新东方(EDU)$ 今年11月初，新东方教育科技集团与美国教育考试服务中心（ETS）签署了新的战略合作协议，紧接着，11月底，好未来也与这家机构达成合作。众所周知，美国教育考试服务中心为世界知名的考试评估研究机构，新东方、好未来分别通过与该机构的合作以夯实自己的国际教育业务。以语言培训起家的新东方今年以来颇为重视线上国际教育产业链条的拓展，而好未来以科技创新为理念，线上线下同时布局。而在国际教育领域，好未来能否赶超新东方呢？ 两巨头均看好ETS 近年来，新东方和好未来两大巨头换位竞争的趋势越来越明显。 好未来以奥数和K12辅导起家，迅速向国际教育市场布局；而新东方以语言培训、国际教育起家，加速向K12领域拓展。今年11月，两大巨头的竞争态势已非常明显。11月初，新东方教育科技集团与美国教育考试服务中心（ETS）签署了新的战略合作协议，紧接着，11月底，好未来也与这家机构达成合作。双方将在托福在线备考内容测评技术方面进行合作，好未来旗下的在线出国考培、学而思国际、顺顺留学相关产品将基于此进行产品研发和升级。 好未来在线出国考培此次将与ETS针对托福在线备考内容和备考前沿科技展开深入合作，内容包括托福正版备考资料的引进，以及托福口语和写作领域自动批改与反馈前沿技术方面的深入合作，为学员提供在线出国考培服务。而且此次合作，学而思国际将全面引进托福系列产品作为第三方测评，搭建K12国际教育长期培养体系。 顺顺留学将引进托福考试测评体系，与现有教研与教学体系深度结合，研发适合中国考生的出国考试课程。 而新东方与美国教育考试服务中心在11月初达成合作，在教材研发、学术英语测试、口语测评方面进行充分合作，并且在K12、高等教育等多个领域探索合作路径。 在业界看来，在短短一个月的时间内同时向同一家国外教育机构投出橄榄枝，新东方和好未来显示出竞争加码的节奏。 完善本
【转】复盘新东方好未来的投资布局
$好未来(TAL)$ $新东方(EDU)$ #新东方VS好未来# 当我们把俞敏洪和张邦鑫放在对立面讨论的时候，这两位行业翘楚已经在一张桌上谈笑风生了。毕竟教育是一个资源分散的行业，没有一家公司可以如一棵独木成林的榕树那样成为垄断，只能在多样化的基础下实现共同繁荣。 11月15日，胡润富豪榜发布，中国教育大佬一二名交换座次。37岁的张邦鑫打败了他的前辈俞敏洪，以400亿身家成为新的教育首富。 两位大佬身后的新东方与好未来，是目前公认的教育行业两大巨头。当由出国培训起家的资深前辈遇到深耕K12领域的强劲后生，新东方和好未来很难不被放在一起比较： 24岁的新东方，从创办到上市用了十四年；14岁的好未来，从创办到上市用了不到八年。2017年7月29日，好未来以127.4亿美元市值超越新东方，成为中国教育行业市值最高的上市公司。截至23日收盘，新东方和好未来的市值分别为140.16亿美元和139.24亿美元。 或许以前可以说好未来和新东方侧重不同的领域，来自不同的起跑线，但随着他们发展、壮大，巨头间的赛道逐渐重合了：新东方越来越关注K12领域的红利，好未来也在努力填补了留学业务的空白。就这样，一场教育行业的万亿市场争夺战悄然展开。 对教育领域的投资将是改变两巨头未来竞争格局的关键。近年来新东方和好未来的投资动作频频，在多起投资并购事件背后，巨头们都在寻求怎样的突破和发展呢？ 布局：新东方和好未来的两种投资风格 新东方和好未来的投资风格的不一样，根本上因为他们的“创业基因”不一样。 新东方的24年，是默默耕耘、小心翼翼的24年。俞敏洪因为4000美元的学费受挫开始创业，一个人在风雨中摇摆了两三年才找到新东方的另外“两架马车”。创业初期新东方饱受新航道、环球雅思等对手的夹击，好在依靠着风趣幽默授课风格和与众不同的学习技巧出奇制胜，在出国留学培训市场杀出一条血路，由小树苗渐渐变成枝繁叶茂的
【转】复盘新东方好未来的投资布局
迅雷CEO陈磊解读财报
$迅雷(XNET)$ 迅雷CEO陈磊解读财报：云计算业务明年开始盈利【TechWeb报道】11月17日消息，昨日晚间，迅雷发布了2017年第三季度未经审计的财报，财报显示，迅雷该季度总营收为3960万美元，同比增长2.9%，环比增长0.4%。净亏损672万美元，而上年同期净亏损552万美元。迅雷CEO陈磊在解读财报时指出，迅雷的战略性业务云计算，有望在2018年开始盈利。受此影响，财报发布后的当天，迅雷股价低开高走，最终收于15.18美元，涨幅24.12%。财报显示，迅雷第三季度包括云计算在内的其他互联网增值服务收入提升至2,080万美元，环比增长32.4%，同比涨64.9%。根据财报，云计算业务的增长动力来自几个方面，迅雷在第三季度中推出了最新的硬件产品玩客云，以京东平台为例，首发1秒即告售罄，目前预约认购已经超过800万台。陈磊在财报中指出，“很高兴我们的云计算业务在2017年第三季度继续快速发展并获得市场认可。第三季度迅雷的总营收超过了指导范围的上限。我们预计，2017年第四季度，收入将会持续增长而且利润将会大幅改善。”迅雷估计，2017年第四季度的总营收将为5,500万至6,000万美元，以中线预计，年对年同比增长为46%。
教育行业动态 供参考
$好未来(TAL)$ $新东方(EDU)$ $瑞思学科英语(REDU)$$博实乐教育(BEDU)$$红黄蓝(RYB)$ 一周回顾丨教育行业大事件（11.05-11.11）①艺朝艺夕获1.6亿元B轮融资，专注青少儿素质教育；②新华教育拟赴港上市，连续三年利润过亿；③ 好未来与牛津大学达成战略合作，共同推进“牛津方案”落地中国。在过去一周（11.05-11.11）里，教育行业融资依然延续上周态势，早幼教、出国留学、素质教育等多个领域的企业获得资本认可，多笔融资金额过亿元。新华教育拟在港上市，并交出了一份漂亮成绩单，连续三年利润过亿，四季教育登陆纽交所，募集到1.01亿美元。兰迪学科、课外喵、乐斯教育等多家企业发布新产品……有关具体消息和其它相关信息，可点击蓝色链接进行查看。以下是详细信息汇总：▌投资融资学无国界获数千万A+轮融资，为留学生提供一站式服务11月7日，学无国界宣布完成数千万元A+轮融资，本轮融资由联合创投、银江股份联合投资。获得新一轮的融资后，学无国界将继续提升留学纵向服务的深度与服务质量，加大社会化营销与数字化营销的投入，加大品牌建设投入，加强行业跨界品牌合作和行业渠道合作，探索校园合作的模式创新与项目深度合作。艺朝艺夕获1.6亿元B轮融资，专注青少儿素质教育11月8日，青少儿素质教育企业艺朝艺夕宣布近日完成1.6亿元B轮融资，由深圳达晨创投领投，真格教育基金、领创投资跟投。此轮融资将主要用于科学化的教学研究、信息化建设、跨区域发展以及人才引进等方面。据悉，艺朝艺夕成立于2012年，专注3-18岁少儿素质教育，旗下有艺朝艺夕、弗恩英语、跑沃尔三大品牌，打造集艺术、英语、体能为一体的素质教育综合体。儿童智能早教产品“火火兔”获亿元A轮融资11月8日，儿童智能早教产品“火火兔”对外宣布，其公司已获得亿元融资，投资方为复星锐正资本。此次融资之后，火火兔将在打造启蒙智能
教育行业动态 供参考
新东方+好未来=3%, 双师+AI是K12教培市场的拐点?
$新东方(EDU)$ $好未来(TAL)$ #老虎财报季# 新东方+好未来=3%, 双师+AI是K12教培市场的拐点?新东方从10月24日公布2018一季报起，股价连续下挫，从公布前一交易日的93.97美元跌至上周的81.54 美元，跌幅13.2%，市值蒸发19.6亿美元。好未来从10月28日公布2018Q2季报，更是当天遭遇断崖式下跌，最大跌幅超过18%，截至上周末，股价已从32.37美元跌至28.51美元，累计跌幅达11.92%。新东方和好未来两家K12培训的巨头，短短几天共计蒸发市值40亿美元。财报不及预期影响真的这么大？从实际出发，让我们看看好未来和新东方，这些年究竟做了些什么？双师+AI是K12市场的契机还是拐点？作为K12和留学考试类培训的一面大旗，新东方无疑是中国最大的民营教育服务提供者。从留学起家，海外留学和出国考试类业务的市场占有率早就超过了50%，近两年留学考试业务增长放缓，通过其高速增长带动业绩的方式已经过去。而2004年成立的泡泡少儿英语和2008年成立的优能中学占新东方总营收的比重不断扩大，K12辅导成为了新东方新的增长引擎，通过高增长带来的业绩回报，有利的拉动的整个集团的发展。好未来从学而思起家，但是在14年的发展中，不仅营收步步紧追老大哥新东方，而且在入学人数方面，2018Q2（2017.5.31-2017.8.31）单季度总学生人次首次以224.24万人大幅超越新东方。但是在不断全国扩张的过程中，受到3月成都事件的影响，新增学习中心数量增速明显放缓。但是单季学员人次突破200万大关，同比增长101%，学习中心增加36%进一步说明刚刚过去的暑假，好未来满班率相当可观。由于财年标准不同，为了方便比较，我们以好未来为标准，统一定义该时间段价格战也不会打，好未来也曾犯傻暑假作为每年机构必争之地，0元班、1元班、50元每科屡见不鲜。在新一、三年级，新初
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