$格林酒店(GHG)$ 这公司流动性差的一逼

$腾讯音乐(TME)$ 我很早就发帖，认为腾讯音乐高估，现在终于兑现了[捂脸]

$腾讯音乐(TME)$市值比spotify还高，你确定你不是来搞笑的，让爱奇艺情何以堪？！

$哔哩哔哩(BILI)$ 据说这是第一个拿到版号的游戏，我已经迫不及待想试玩了，b站你还有脸涨？

$腾讯音乐(TME)$一直觉得腾讯音乐估值可能太贵，上市后也是大面一根接一根，目前市值依然高达198亿（美元！）。抽时间简单分析了一下腾讯音乐的估值，结论是合理市值大概在97-131亿之间，具体分析过程如下。纯属个人观点，欢迎找茬。 一.总体思路：分部估值腾讯音乐虽然叫音乐，但目前主要的收入和利润来自于直播（写到这里忍不住要呵呵）。当然，说直播可能太low，所以人家较社交娱乐业务，收入占比超过70%，利润占比没拆，大概是>=100%。在线音乐业务虽然收入占比不到30%，但三大平台去重MAU高达6.4亿，虽然现在不赚钱，但是未来想象空间广阔啊。具体估值思路，就是讲在线音乐和直播业务分开估值，最后加总得到总市值。 二.在线音乐31亿美元 先说在线音乐。腾讯在线音乐业务着实牛逼，旗下腾讯音乐、酷狗、酷我三大平台，合计月活超过8亿，去重后月活6.44亿，国内在线音乐市占率70%，把老二（网易）、老三（貌似是阿里）远远甩在后面。会员价15元/月，目前付费率不到4%，对比国外动不动百分之四五十的付费率，这个空间可就大了。实际上呢，有长期逻辑不代表现在不贵，大概算一下发现不仅贵，而且贵的离谱。 我们选择美国上市的两家在线音乐服务公司，Spotify和Pandora。两家公司业务和腾讯在线音乐业务类似，上市时间且被市场反复蹂躏，其估值能比较准确地反映美国市场对在线音乐公司的定价。先看Spotify ，Spotify号称是全球最大的在线流媒体音乐平台，在全球65个国家和地区提供音乐流媒体服务。用户可以搜索、收听或者下载自己喜欢的歌曲，功能上和腾讯音乐很像。根据公司三季报数据，Spotify月活用户数为1.91亿,其中付费用户8700万，对应付费渗透率为45.55%，ARPPU值为$45.47。目前公司总市值228亿，对应$119.37/MAU。Spotify前三季度收入43.83亿美元

$腾讯音乐(TME)$空单又开少了，气呀[捂脸]

$哔哩哔哩(BILI)$媒体报道，新成立了游戏道德委员会负责国内新游审核，第一次开会还毙了几个游戏，真是好笑又可气。Anyway，有总比没有强，至少看到版号重启的曙光了，对B站也算利好

$哔哩哔哩(BILI)$小破站真是教科书式的走势，看线完全hold住啊哈哈

$蔚来(NIO)$ 简单讲下我不看好蔚来的理由： 1）定价高但不具备竞争力，四五十万的价格不仅可以搞定ABB不少车型(针对不限号城市)，也高于绝大多数国产电动车，甚至与特斯拉Model 3差距也不大(针对限号区域)。然而无论品牌还是性能，目前蔚来都不具备和特斯拉一战的实力，当然特斯拉后院起火除外； 2）缺乏核心技术，续航是致命短板。除了花哨的外表和一直鼓吹的百公里加速外，蔚来在电池、电控等核心部件缺乏技术积累，整车打磨也不够（造车绝非一日之功），续航更是致命的短板，这点就算服务再好也无法弥补。未来就算续航跟上，性价比依然不够，毕竟买得起50万玩具的土豪并不多； 3）预期大概率高开低走 蔚来标榜所谓“降维打击”，无论是定价还是定位都标榜高端，明显是市场预期过高但车辆完成度不足（负面评价已经逐渐释放），未来交付放量的过程将是口碑滑坡的过程，并影响未来车型销售； 4）特斯拉中国建厂、降低美国进口汽车关税等，都会打压蔚来的生存空间。现在买蔚来的算是核心铁粉了，但高昂的定价限制了核心粉数量。吃完这一波，随着口碑下滑，特斯拉入华，以及比亚迪等国产品牌的崛起，蔚来还剩啥？

$蔚来(NIO)$个人认为，蔚来只是看起来很美而已，已建空单，静待泡沫破裂

$趣头条(QTT)$就知道你这货是垃圾，没想到这么快就原形毕露，可惜做空仓位太低了

$哔哩哔哩(BILI)$步子迈得太大扯了蛋，看起来还可以抢救一下╮（╯＿╰）╭

$哔哩哔哩(BILI)$单纯看线体验了几把做空，有胜有负，效果还凑合吧。这周专心做多啦，看好你哦大B站!

$哔哩哔哩(BILI妹子这次我真知道错了，以后一定改，保证不空你了(´;︵;`)

$哔哩哔哩(BILI)$刚来美股，单纯看线象征性做空b站一手。做空不代表我不爱你，长期继续看好～