$Adobe(ADBE)$  没有规划，财报吃老本，还是老一套的盈利模式，对AI的应用也不如其他平台，没有破局的计划，也没有对AI进行有效的规划，也没有看到做出与AI结合的方案，一味的吃老本，温水煮青蛙，迟早掉队落伍。

近年来，甲骨文（Oracle）在云计算和人工智能（AI）领域的扩张引发了市场的高度关注，股价亦随之大幅上涨，部分分析师甚至将其视为AI时代的“新宠”。然而，在这股“做多”热潮背后，隐藏着被市场情绪忽略的重要风险。本文将从估值、财务结构、竞争格局、盈利质量、市场预期分歧和历史问题六个方面，深入剖析为何不应盲目追捧甲骨文。 一、估值泡沫风险加剧 当前甲骨文的市盈率（P/E）高达46.44，明显高于科技行业的平均水平，这意味着市场对其未来业绩寄予了极高的增长预期。然而，股价已经透支未来增长空间的情况下，一旦实际营收或利润不及预期，便极易引发估值修正。更值得警惕的是，公司预计2026财年云收入将增长40%，但为了支撑这一扩张计划，公司计划在基础设施上投入高达250亿美元的资本支出，这无疑将对利润率和自由现金流形成短期压力。 二、高杠杆结构限制财务灵活性 甲骨文目前的债务与股本比率高达5.65，显示出其在扩张过程中严重依赖债务融资。这种高杠杆策略在经济繁荣期或许能够放大收益，但在利率高企或经济放缓的背景下，将极大限制其财务操作空间。面对未来可能的利率波动或全球需求收缩，高负债将成为潜在的经营隐患。 三、AI与云计算赛道中的相对弱势 虽然甲骨文在宣传中高调进入AI和云计算领域，尤其是通过与NVIDIA的合作强化AI模型训练基础设施，但事实上，其市场地位仍远远落后于亚马逊AWS、微软Azure与谷歌云。即使在生成式AI的基础设施建设方面，甲骨文的资源投入与技术积累依旧不具备强势壁垒，未来能否真正实现差异化竞争尚未可知。 四、订单增长并不等于真实盈利 尽管公司披露其积压订单创下新高，但值得注意的是，积压订单并不代表实质性收入。尤其是在全球经济充满不确定性的背景下，企业客户往往倾向于推迟或取消大额IT支出，从而可能导致订单转化率低于预期，最终影响公司真实的营收表现和现金流稳定性。 五、市场观

$特斯拉(TSLA)$  特朗普让步，和解了

$奈飞(NFLX)$  哈里斯最大支持者是奈飞

$GILD 20241018 70.0 PUT$ 

$Quantumscape Corp.(QS)$ 31个内部人抛售股票而且还不回购，这不就是跑路的前奏吗？CEO都带头抛售了

$Quantumscape Corp.(QS)$ 高盛都给出卖出评级，那些营销号还使劲的无脑吹。

$Quantumscape Corp.(QS)$散户都要擦亮眼睛，看清楚再做决定，不要被营销号给欺骗。 你是被套了吧，这家公司技术根本就不做实，不知道你有没有去看他们的技术展会，他们的技术完全无法达到量产，其次如果这个技术长时间无法进入市场，你觉得byd和宁德这种公司在两年内能不能出现量产固态，毕竟宁德已经实现半固态量产，但是这家公司实现量产还需要3年，实际应用和汽车迭代有需要一年。新能源市场到那个时候已经开始实现饱和。这个股票等于买了一张为期三年的彩票，短期没有任何的机遇，不段在以投资融资的消息进行股票拉升，随即立即下降回调。完完全全在收割散户，每天都是极低的换手率，但是涨幅波动又非常的大。明眼人都知道这个股票存在问题，你这篇文章说的这么漂亮，不就是希望散户再进去当韭菜，我就想说大实话，希望大家都擦亮眼睛，有自己的见解，别被营销号给洗脑欺骗。

你是被套了吧，这家公司技术根本就不做实，不知道你有没有去看他们的技术展会，他们的技术完全无法达到量产，其次如果这个技术长时间无法进入市场，你觉得byd和宁德这种公司在两年内能不能出现量产固态，毕竟宁德已经实现半固态量产，但是这家公司实现量产还需要3年，实际应用和汽车迭代有需要一年。新能源市场到那个时候已经开始实现饱和。这个股票等于买了一张为期三年的彩票，短期没有任何的机遇，不段在以投资融资的消息进行股票拉升，随即立即下降回调。完完全全在收割散户，每天都是极低的换手率，但是涨幅波动又非常的大。明眼人都知道这个股票存在问题，你这篇文章说的这么漂亮，不就是希望散户再进去当韭菜，我就想说大实话，希望大家都擦亮眼睛，有自己的见解，别被营销号给洗脑欺骗。

能，破300没问题

还可以吧

还行吧

$SMCI 20240628 775.0 PUT$ 还可以

不可能到这个价