$映宇宙(03700)$  上半年利润猛增靠金融资产增值，短期财报亮瞎眼，加仓别犹豫！

$映宇宙(03700)$  映宇宙通过全产业链布局（剧本创作、拍摄、投放、平台运营）和爆款策略（累计推出 1200 部微短剧，100 余部爆款）实现规模效应。

$映宇宙(03700)$  调整了好多天了，明天就应该差不了

8月28日，上美股份（02145.HK）发布2025年度中期业绩报告。报告数据显示，截至2025年6月30日，上美股份上半年实现营业收入41.08亿元，同比增长17.3%；净利润5.56亿元，同比增长34.7%；每股盈利1.32元，同比增长30.7%。 这份“量利齐飞”的成绩单，不仅刷新了公司历史新高，更在国货美妆板块中树立了“高质量发展”的新标杆。2025年上半年，在中国美妆市场消费复苏分化、渠道变革加速、科技竞争加剧的三重浪潮中，上美股份（02145.HK）用营收、利润双双大增的数据，向外界交出了一份“战略定力+执行韧性”的增长图谱。 稳健增长的上美股份，也是港股通标的国货美妆龙头，理所当然得受到众多投资者的青睐：据智通财经数据，截至2025年8月27日，港股通合计持有公司股份超过20%，持仓金额近40亿港币。 一、 业绩全景：从“高速增长”到“高质量增长”的跨越 2025年上半年，上美股份的业绩表现呈现三大核心特征：规模跃升、结构优化、盈利质变，“单聚焦、多品牌、全球化”战略效果显著。 具体来看，公司以韩束为核心品牌，以newpage一页打造第二增长曲线，同时积极孵化NAN beauty等新品牌；线上渠道强势布局抖音、天猫、唯品会、拼多多、快手等平台矩阵，线下渠道同步拓展，持续提升品牌曝光度与消费者触达效率；此外，公司还将业务拓展至大众护肤、母婴&青少年、洗护个护、彩妆、功效（医学）护肤、高端护肤等多个赛道，实现品类全覆盖。 首先是主力品牌韩束，上半年营收33.44亿元，同比增长14.3%，占总营收81.4%，仍是集团“压舱石”。自2023年8月首次登顶起，连续22个月位居抖音美妆品牌TOP1；天猫、唯品会、拼多多、快手等多平台GMV均实现20%以上高增长，呈现全域布局生态，多平台协同效应显著；红蛮腰系列累计销售超1500万套；X肽超频系列销售额超2亿；身体乳

$映宇宙(03700)$  映宇宙2023年开始拓展海外市场，重点覆盖东南亚、中东等地区。据执行总裁夏晓晖透露，2026年海外微短剧规模将超国内——这些地区互联网普及率提升、社交需求增长，公司提前布局有望抢占市场份额。

$映宇宙(03700)$  映宇宙将重点发力海外市场，扩充海外落地团队，贴合当地文化及地域特色，提升海外产品渗透率。

$映宇宙(03700)$  看了公告更加有信心年内可以回涨到2块以上了

8月5日，上海上美化妆品股份有限公司（02145.HK）发布2025年上半年正面盈利预告。 预告显示：截至6月30日，2025年上半年公司预计实现营收40.9亿至41.1亿元，同比增长16.8%-17.3%；净利润达人民币5.4亿至5.6亿元，同比大幅增长30.9%-35.8%，展现出强劲的盈利能力和持续增长态势。 公告表明，上美股份营收及净利润增加或主要来自于主力品牌韩束全渠道、多品类的布局带来的收入持续增长，及第二增长曲线newpage一页的收入同比大幅提升。 迈入多品牌、全品类时代，上美全域发展加速可持续高增 2025年上半年，上美股份持续推进"单聚焦，多品牌，全球化"战略，通过构建"主力品牌韩束+第二曲线品牌newpage一页+多个第N曲线品牌"的多品牌矩阵，实现了多品类、多价格带的全面布局。这种差异化定位与全方位人群覆盖的协同发展模式，为公司带来了强劲的增长动能。 主力品牌韩束，通过全域流量运营实现了全渠道突破性增长。最新飞瓜数据显示，韩束1-6月抖音渠道GMV突破36.3亿元，继2023-2024持续登顶抖音美妆第一之后，再度蝉联抖音美妆销售榜首，建立起显著的领先优势。 这一业绩增长，一方面来自精细化的流量运营实现渠道协同；另一方面则来自于持续创新的产品矩阵布局，特别是爆款单品的成功打造，为品牌构筑了坚实的增长护城河。 例如，红蛮腰系列在销量突破1400万套后，2025年上半年仍保持强劲增长态势；白蛮腰系列作为攻占美白市场的产品持续放量，进一步强化品牌“功效护肤”的市场认知。在科研创新驱动下，品牌成功推出X肽系列、次抛等具有技术壁垒的中高端产品，实现多品类多产品的突破。 在母婴护肤领域，上美股份通过newpage一页与红色小象的双品牌布局，持续巩固行业领先地位。 其中，作为第二增长曲线的newpage一页自2022年正式上线以来，展现出强劲增长态势。2025年上

即将于 8 月 7 日登陆港股的东阳光药 (06887)，上市后，东阳光药将自身研发能力与东阳光长江药业的全国销售网络深度整合，形成研发 —— 生产 —— 销售闭环，加速全球化运营，进而推动价值重塑。根据东阳光药整合上市后体量及目前创新药预期，市场普遍预计，其上市后估值有望突破 500 亿港元。 今年以来，依托政策支持、资本加码与创新药出海产业趋势等动能驱动，创新药板块估值整体呈现明显重估及价值释放的现象，反映出市场对创新药板块的高度关注与信心修复，东阳光药整合完成后，形成一体化格局，构成其核心价值重估的重要基础。自东阳光药首次申报港股上市申请至今，因隐含创新药资产整合上市预期，港股通资金近来持续增持，东阳光长江药业 (01558.HK) 今年自低点最高涨幅超过 100%。 市场分析，当前东阳光药商业化管线产品呈现可观商业价值，形成东阳光药基本盘。以可威为代表的抗感染儿科线、以丙肝为代表的新药线、以糖尿病为代表的慢病线及仿药集采和新零售线预计带来年销售峰值 200 亿元。 同时，未来高潜力管线产品将释放巨大的商业价值，形成东阳光药增量盘。一是东阳光药拥有丰富的高潜力创新药产品管线，成果频出：3 款原研创新药已上市，49 款在研 1 类创新药，其中 1 款即将上市，10 款进入临床 Ⅱ、Ⅲ 期阶段；二是东阳光药不乏明星单品。伊非尼酮是国产首个进入 III 期临床治疗 IPF 的新药、同时具有潜在拓展 PF-ILD 及肝纤维化等适应症的潜力，具有全球纤维化领域 Best in class 产品潜力，对比过往案例，是潜在重磅 BD 交易品种；甘精胰岛素注射液已在美国申请上市，东阳光药有望成为首家豁免 Ⅲ 期临床试验并在美国上市该药的中国企业。门冬胰岛素即将开展海外临床试验。据了解，美国胰岛素市场规模超 100 亿美元，胰岛素制剂有望成为东阳光药出海大单品；三是东阳光药具备海外 B

$今海医疗科技-新(02225)$  先返到 1.6，企稳脚先。

$映宇宙(03700)$  在全球多模态 AI 的各细分领域中，泛娱乐行业是最早实现商用落地并开始盈利创收的。这其中，短视频和游戏行业又率先尝到了甜头。

$映宇宙(03700)$  在的股价已经明显低于昆仑万维的平均增持价，对于昆仑万维而言，接下来最应该做的是继续增持。

中金发布研报称，维持上美股份（02145）25-26年盈利预测，当前股价对应25-26年27/22xP/E。维持跑赢行业评级，基于公司基本面趋势向好及板块估值中枢提升，上调目标价55%至85港元，对应25-26年31/25P/E，有15%的上行空间。该行重申看好公司作为多品牌、多品类化妆品集团的中长期成长空间。 中金主要观点如下： 公司近况 近期该行邀请公司参加中期策略会，就经营近况、发展战略进行交流。该行认为公司主品牌韩束抖音渠道直播结构优化，抖外渠道较快增长，第二梯队单品、品类起量趋势良好，小品牌Newpage维持高增态势和较高的盈利水平，渠道及品牌结构优化有望带动公司综合盈利能力提升；同时NANBeauty、面包超人等新品牌下半年有望推出，带来增量。 韩束主品牌抖音渠道结构优化、抖外渠道较快增长，第二梯队单品起势良好 1）分渠道：据飞瓜，韩束5月抖音GMV在去年同期较高基数下仍实现同比+13%，蝉联抖音美妆GMV第1，且直播结构优化，达播占比同比14%，自播+商品卡GMV同比高增71%；5.1-6.14韩束抖音累计GMV同比+18%，较单5月有所提速；天猫5月GMV同增30%+，京东、拼多多高两位数以上增长，快手、微信视频号翻倍以上增长，抖外渠道快速起量；该行认为渠道结构优化亦有望带动韩束单品牌盈利能力改善；2）分产品：据飞瓜，韩束第二梯队产品白蛮腰系列5月抖音GMV占比提升至27%，次抛+X肽的高毛利线、彩妆+男士系列合计GMV贡献分别均超10%，洗护类5月起亦开始起量，产品矩阵持续丰富。 多品牌矩阵日趋完善，Newpage延续高增，下半年新品牌有望推出 Newpage延续高增趋势，据飞瓜及久谦数据，25年1-5月Newpage猫抖合计GMV同比+157%，较24年进一步提速增长，且品牌利润率显著高于公司整体；安敏优聚焦敏感肌修复，25年以来月销环比24年进一步爬坡

$东阳光长江药业(01558)$  机构共识：新主体“东阳光药”年内目标市值看500亿，现价潜藏翻倍空间！

近日，国家工业和信息化部、新华社正式公示了首批《中国消费名品名单》，上美股份旗下品牌“韩束”光荣上榜，成为首批获此国家级权威认可的消费品牌之一。 该名单由国务院直属机构发起，是国家级权威评选项目，旨在从产品创新力、市场竞争力、品牌影响力、文化赋能力等方面开展严格评审，是对中国制造顶尖品质的官方最高认证。 韩束上榜不仅代表官方对于“韩束=高品质的国民品牌”的认可，也意味着韩束将肩负起向全球展示“中国制造”“中国创造”的崇高使命。 年营收突破55亿 韩束22年长跑实现国货领航 穿越22年周期，从线下渠道霸主到抖音美妆TOP1，韩束亲历和见证了国货品牌从0-1的崛起与突围，更是在消费升级与数字革命的双重浪潮中，完成了国民品牌的韧性生长。 2024年，韩束以55.91亿元营收、同比激增80.9%的亮眼战绩再度刷新行业认知，已连续两年蝉联抖音美妆TOP1。与此同时，韩束天猫、京东、拼多多、唯品会等平台也受抖音势能辐射，实现了流量承接及转化。 而支撑这份成绩单的，是韩束在产品端全面的布局和创新。2024年，韩束超级爆品红蛮腰系列在升级2.0版本后继续延续高势能，全年累计销售破1400万套；此外，韩束凭借科研创新，已延伸出一系列强功效、高品质的超级大单品，例如X肽超频霜、闪充棒等，持续上探中高端抗衰市场，印证品牌的大单品打造能力。 国民品牌的诞生，不仅需要产品高品质作为基底，还需要品牌力的加持，才能实现品牌声量和销量的双跃迁。2024年，韩束以红动之势，点亮了全国50多个城市的楼宇；贾乃亮、赵今麦、丁禹兮、林一、颜安，上至顶流明星下至国民艺人，纷纷为其代言；红蛮腰礼盒斩获“上海伴手礼”荣誉，韩束红成为中国消费者心中极具标识性的国货标杆。 这些符号共同打造了属于韩束的国民记忆，也展现出了一个品牌从商业成功到国民品牌的升维路径。 从本土创新到全球布局， 领跑国货美妆的“科学时代” 韩束的品牌