吹C的个人主页 - 老虎社区

吹C

暂无个人介绍

IP属地：江苏

1关注

0粉丝

0主题

0勋章

03-04

这篇文章不错，转发给大家看看

“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入

02-11

$英伟达(NVDA)$

01-03

$知临集团(APM)$ 什么情况，4.8直接到了两块多😭

去老虎APP查看更多动态

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"userPageInfo":{"id":"4195289944932432","uuid":"4195289944932432","gmtCreate":1732189470724,"gmtModify":1732492043920,"name":"吹C","pinyin":"ccchuic","introduction":"","introductionEn":"","signature":"","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":0,"headSize":1,"tweetSize":3,"questionSize":0,"limitLevel":999,"accountStatus":1,"level":{"id":0,"name":"","nameTw":"","represent":"","factor":"","iconColor":"","bgColor":""},"themeCounts":0,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":1,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":null,"userBadges":[{"badgeId":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37-1","templateUuid":"976c19eed35f4cd78f17501c2e99ef37","name":"博闻投资者","description":"累计交易超过10只正股","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/e74cc24115c4fbae6154ec1b1041bf47","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/d48265cbfd97c57f9048db29f22227b0","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76c6d6898b073c77e1c537ebe9ac1c57","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.08.09","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1102},{"badgeId":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a-1","templateUuid":"518b5610c3e8410da5cfad115e4b0f5a","name":"实盘交易者","description":"完成一笔实盘交易","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/2e08a1cc2087a1de93402c2c290fa65b","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4504a6397ce1137932d56e5f4ce27166","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4b22c79415b4cd6e3d8ebc4a0fa32604","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.11.23","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100},{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-1","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"精英交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到30次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ab0f87127c854ce3191a752d57b46edc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c9835ce48b8c8743566d344ac7a7ba8c","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76754b53ce7a90019f132c1d2fbc698f","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.11.23","exceedPercentage":"60.50%","individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1100}],"userBadgeCount":3,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"location":"江苏","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"baikeInfo":{},"tab":"post","tweets":[{"id":409791058395336,"gmtCreate":1741056183160,"gmtModify":1741057817491,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/409791058395336","repostId":"1159106633","repostType":2,"repost":{"id":"1159106633","kind":"news","pubTimestamp":1741053631,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1159106633?lang=&edition=full","pubTime":"2025-03-04 10:00","market":"us","language":"zh","title":"“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1159106633","media":"美股IPO","summary":"AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。根据文件，CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额。公司业绩招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。","content":"<html><head></head><body><p>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。</p><p>当地时间3月3日，<strong>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。</strong></p><p><strong>2024年，CoreWeave营收达到19亿美元，是前一年的八倍，而同期的资本支出几乎增长三倍，超过85亿美元，净亏损为8.63亿美元</strong>，2023年的营收仅为2.29亿美元，净亏损5.94亿美元。</p><p>此外，在IPO申请文件的风险披露部分，CoreWeave承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足，以及相关岗位缺乏合格人员。</p><p>根据文件，公司联合创始人兼首席执行官Michael Intrator持有公司2.4%的A类股票和近一半的B类股票，从而拥有38%的投票权，对冲基金Magnetar Capital拥有7.2%的投票权，而英伟达则拥有1.2%的投票权。</p><p>根据文件，<strong>CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额</strong>。对此，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，尤其是如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。</p><p>微软 CEO Satya Nadella曾在去年12月的一档播客节目中表示，微软与CoreWeave的合同只是“一次性交易”，当时是为了紧急获取足够的数据中心资源。</p><p>目前，CoreWeave已与微软签署了约六项GPU服务器租赁协议，这些合同最迟将于2029年到期，如果微软不续约，CoreWeave需要找到其他客户来租赁这些GPU，否则将面临业务风险。</p><h2 id=\"id_1818938559\">CoreWeave：“英伟达亲儿子”</h2><p>总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年，最初是一家加密货币挖矿公司，后来进军云计算服务领域。</p><p>值得一提的是，英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后，成为了英伟达的直系云算力供应商，甚至连微软都要向他们订购云算力。</p><p>今年6月，微软和CoreWeave签订了价值16亿美元的合同，最主要的原因就是，微软自己都没法从英伟达那里获得足够的GPU。</p><p>分析认为，<strong>CoreWeave的成功有助于英伟达分散经营风险，有效制衡在芯片行业潜在的竞争对手——亚马逊和谷歌。</strong></p><p>目前英伟达最大的AI芯片客户是亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet。<strong>但亚马逊和谷歌已经打造了自己的AI加速器芯片，旨在减少对英伟达的依赖。而类似CoreWeave的二线云GPU提供商将方便英伟达更好地控制其GPU在市场上的部署方式，降低大客户风险。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dad83c5f88cce1cba44db7105cfdce23\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1132\"/></p><p><strong>公司业绩</strong></p><p>招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1c009bd17d830f20f727e73409f8b803\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"464\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86b9f1421cfff5c05acd813c91b27a4c\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"454\"/></p><p>2024年第四季度，CoreWeave的营收为7.474亿美元，毛利率约为76%。该公司的营业利润为1.127亿美元，但由于利息支出，净亏损 5140 万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cd9fb89669bdb75095c58604a2451e1\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"603\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/13115ebac5be7d83b643298d9a1e2326\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"412\"/></p><p>在成本结构中，CoreWeave 的技术和基础设施支出占比非常高，过去几年和季度的数据来看，都在50%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eead2ab05c6e8bb829f6391f309349b6\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"315\"/></p><p>这主要是因为CoreWeave正处于高速增长阶段，不断扩张数据中心。随着这些基础设施投入使用，相关的硬件设备会产生较高的折旧和摊销费用。</p><p>招股书披露，由于CoreWeave对其平台、服务器、交换机以及其他基础设施中的网络设备等固定资产进行了大量投资，导致折旧和摊销费用增加了约 7.42 亿美元，从 2023 年的 1.01 亿美元增长至 2024 年的8.43亿美元。</p><p>CoreWeave的收入主要来自于向客户出租其 AI 基础设施的使用权，看着是高科技的业务，但是由于需要进行大量的硬件投资，这使得其业务成为一项典型的重资产业务。</p><p><strong>微软是单一最大客户</strong></p><p>CoreWeave的主要客户包括AI Natives:类客户，以AI模型研发和运营类公司为主，比如Cohere、Mistral AI、 Replicate 等；业务靠AI驱动的AI Enterprises 类客户，比如Meta、IBM、微软和Jane Street 等。</p><p>据招股书披露，微软是CoreWeave的重要客户，并且营收贡献显著，两家企业签订了《主服务协议》。</p><p>2023年，CoreWeave 根据该协议确认的收入为8100万美元；2024 年该协议带来的收入大幅增长至12亿美元，这使得微软成为CoreWeave在该年度的最大客户，占总收入的62%。</p><p><strong>运营数据</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b0ac2946ab00a66fbae651a89ab7f27\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1397\"/></p><p>截至2024年12月31日，CoreWeave运营着32个数据中心，拥有超过25万个GPU。</p><p>剩余履约义务 (Remaining Performance Obligations, “RPO”)是CoreWeave 着重披露的运营指标。</p><p>RPO代表了 CoreWeave 已经与客户签订合同但尚未完成的服务部分的价值。这包括客户承诺在未来支付的金额。RPO 是衡量公司未来收入潜力的一个重要指标。</p><p>根据招股书，截至 2024年年底，CoreWeave的未完成RPO为151亿美元，其中 54%预计在截至 2026 年年底前的24个月内确认。</p><p><strong>竞争风险</strong></p><p>CoreWeave的业务跟大型云厂商有着直接的竞争关系，这可能导致该公司在未来面临激烈的市场竞争。</p><p>在招股书中，CoreWeave承认，许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、销售和其他资源，更高的品牌知名度、更长的运营历史以及更大的客户基础，可能会提供比更低的价格，或者以更低的价格捆绑某些竞争性解决方案和服务。</p><p>CoreWeave还表示，我们当前和未来的竞争对手可能包括我们的客户和供应商，如果这些客户或供应商中的任何一个停止购买服务或向供应组件，公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。</p><p>不过，CoreWeave 对未来市场的增长持乐观态度，并认为自己处于有利地位以抓住这一机遇。</p><p>CoreWeave认为，AI 是技术创新的下一个前沿，将推动生产力和效率的提高，并在几乎所有行业和组织中实现新的商业模式。</p><p>“我们正处于一个新的云时代的起点，这一时代将推动人工智能革命。一个专为人工智能打造的云平台，包括基础设施和集成软件，其机会是巨大的。”</p></body></html>","source":"MGIPO","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-03-04 10:00 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw><strong>美股IPO</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。当地时间3月3日，AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2ed14b155b22c7d567d9dba49df37e85","relate_stocks":{"CRWV":"CoreWeave, Inc."},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1159106633","content_text":"AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。当地时间3月3日，AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。2024年，CoreWeave营收达到19亿美元，是前一年的八倍，而同期的资本支出几乎增长三倍，超过85亿美元，净亏损为8.63亿美元，2023年的营收仅为2.29亿美元，净亏损5.94亿美元。此外，在IPO申请文件的风险披露部分，CoreWeave承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足，以及相关岗位缺乏合格人员。根据文件，公司联合创始人兼首席执行官Michael Intrator持有公司2.4%的A类股票和近一半的B类股票，从而拥有38%的投票权，对冲基金Magnetar Capital拥有7.2%的投票权，而英伟达则拥有1.2%的投票权。根据文件，CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额。对此，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，尤其是如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。微软 CEO Satya Nadella曾在去年12月的一档播客节目中表示，微软与CoreWeave的合同只是“一次性交易”，当时是为了紧急获取足够的数据中心资源。目前，CoreWeave已与微软签署了约六项GPU服务器租赁协议，这些合同最迟将于2029年到期，如果微软不续约，CoreWeave需要找到其他客户来租赁这些GPU，否则将面临业务风险。CoreWeave：“英伟达亲儿子”总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年，最初是一家加密货币挖矿公司，后来进军云计算服务领域。值得一提的是，英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后，成为了英伟达的直系云算力供应商，甚至连微软都要向他们订购云算力。今年6月，微软和CoreWeave签订了价值16亿美元的合同，最主要的原因就是，微软自己都没法从英伟达那里获得足够的GPU。分析认为，CoreWeave的成功有助于英伟达分散经营风险，有效制衡在芯片行业潜在的竞争对手——亚马逊和谷歌。目前英伟达最大的AI芯片客户是亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet。但亚马逊和谷歌已经打造了自己的AI加速器芯片，旨在减少对英伟达的依赖。而类似CoreWeave的二线云GPU提供商将方便英伟达更好地控制其GPU在市场上的部署方式，降低大客户风险。公司业绩招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。2024年第四季度，CoreWeave的营收为7.474亿美元，毛利率约为76%。该公司的营业利润为1.127亿美元，但由于利息支出，净亏损 5140 万美元。在成本结构中，CoreWeave 的技术和基础设施支出占比非常高，过去几年和季度的数据来看，都在50%左右。这主要是因为CoreWeave正处于高速增长阶段，不断扩张数据中心。随着这些基础设施投入使用，相关的硬件设备会产生较高的折旧和摊销费用。招股书披露，由于CoreWeave对其平台、服务器、交换机以及其他基础设施中的网络设备等固定资产进行了大量投资，导致折旧和摊销费用增加了约 7.42 亿美元，从 2023 年的 1.01 亿美元增长至 2024 年的8.43亿美元。CoreWeave的收入主要来自于向客户出租其 AI 基础设施的使用权，看着是高科技的业务，但是由于需要进行大量的硬件投资，这使得其业务成为一项典型的重资产业务。微软是单一最大客户CoreWeave的主要客户包括AI Natives:类客户，以AI模型研发和运营类公司为主，比如Cohere、Mistral AI、 Replicate 等；业务靠AI驱动的AI Enterprises 类客户，比如Meta、IBM、微软和Jane Street 等。据招股书披露，微软是CoreWeave的重要客户，并且营收贡献显著，两家企业签订了《主服务协议》。2023年，CoreWeave 根据该协议确认的收入为8100万美元；2024 年该协议带来的收入大幅增长至12亿美元，这使得微软成为CoreWeave在该年度的最大客户，占总收入的62%。运营数据截至2024年12月31日，CoreWeave运营着32个数据中心，拥有超过25万个GPU。剩余履约义务 (Remaining Performance Obligations, “RPO”)是CoreWeave 着重披露的运营指标。RPO代表了 CoreWeave 已经与客户签订合同但尚未完成的服务部分的价值。这包括客户承诺在未来支付的金额。RPO 是衡量公司未来收入潜力的一个重要指标。根据招股书，截至 2024年年底，CoreWeave的未完成RPO为151亿美元，其中 54%预计在截至 2026 年年底前的24个月内确认。竞争风险CoreWeave的业务跟大型云厂商有着直接的竞争关系，这可能导致该公司在未来面临激烈的市场竞争。在招股书中，CoreWeave承认，许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、销售和其他资源，更高的品牌知名度、更长的运营历史以及更大的客户基础，可能会提供比更低的价格，或者以更低的价格捆绑某些竞争性解决方案和服务。CoreWeave还表示，我们当前和未来的竞争对手可能包括我们的客户和供应商，如果这些客户或供应商中的任何一个停止购买服务或向供应组件，公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。不过，CoreWeave 对未来市场的增长持乐观态度，并认为自己处于有利地位以抓住这一机遇。CoreWeave认为，AI 是技术创新的下一个前沿，将推动生产力和效率的提高，并在几乎所有行业和组织中实现新的商业模式。“我们正处于一个新的云时代的起点，这一时代将推动人工智能革命。一个专为人工智能打造的云平台，包括基础设施和集成软件，其机会是巨大的。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"CRWV":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1123,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":402338684121480,"gmtCreate":1739245552428,"gmtModify":1739246011484,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a>&nbsp;","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a>&nbsp;","text":"$英伟达(NVDA)$","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/da5cd4980d746b59cd1d0f20f545e804","width":"1022","height":"1668"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/402338684121480","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":388319572496616,"gmtCreate":1735834441568,"gmtModify":1735835754320,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/APM\">$知临集团(APM)$ </a> 什么情况，4.8直接到了两块多😭","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/APM\">$知临集团(APM)$ </a> 什么情况，4.8直接到了两块多😭","text":"$知临集团(APM)$ 什么情况，4.8直接到了两块多😭","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/388319572496616","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3547808860768720","authorId":"3547808860768720","name":"价值投资马化云","avatar":"https://static.tigerbbs.com/200535e167a77a4fbe459a9fdd7dc827","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3547808860768720","authorIdStr":"3547808860768720"},"content":"别慌，现在3块3。","text":"别慌，现在3块3。","html":"别慌，现在3块3。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":388319572496616,"gmtCreate":1735834441568,"gmtModify":1735835754320,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/APM\">$知临集团(APM)$ </a> 什么情况，4.8直接到了两块多😭","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/APM\">$知临集团(APM)$ </a> 什么情况，4.8直接到了两块多😭","text":"$知临集团(APM)$ 什么情况，4.8直接到了两块多😭","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/388319572496616","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2475,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3547808860768720","authorId":"3547808860768720","name":"价值投资马化云","avatar":"https://static.tigerbbs.com/200535e167a77a4fbe459a9fdd7dc827","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3547808860768720","authorIdStr":"3547808860768720"},"content":"别慌，现在3块3。","text":"别慌，现在3块3。","html":"别慌，现在3块3。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":402338684121480,"gmtCreate":1739245552428,"gmtModify":1739246011484,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a>&nbsp;","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a>&nbsp;","text":"$英伟达(NVDA)$","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/da5cd4980d746b59cd1d0f20f545e804","width":"1022","height":"1668"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/402338684121480","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":1,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":409791058395336,"gmtCreate":1741056183160,"gmtModify":1741057817491,"author":{"id":"4195289944932432","authorId":"4195289944932432","name":"吹C","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4195289944932432","authorIdStr":"4195289944932432"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/409791058395336","repostId":"1159106633","repostType":2,"repost":{"id":"1159106633","kind":"news","pubTimestamp":1741053631,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1159106633?lang=&edition=full","pubTime":"2025-03-04 10:00","market":"us","language":"zh","title":"“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1159106633","media":"美股IPO","summary":"AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。根据文件，CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额。公司业绩招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。","content":"<html><head></head><body><p>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。</p><p>当地时间3月3日，<strong>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。</strong></p><p><strong>2024年，CoreWeave营收达到19亿美元，是前一年的八倍，而同期的资本支出几乎增长三倍，超过85亿美元，净亏损为8.63亿美元</strong>，2023年的营收仅为2.29亿美元，净亏损5.94亿美元。</p><p>此外，在IPO申请文件的风险披露部分，CoreWeave承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足，以及相关岗位缺乏合格人员。</p><p>根据文件，公司联合创始人兼首席执行官Michael Intrator持有公司2.4%的A类股票和近一半的B类股票，从而拥有38%的投票权，对冲基金Magnetar Capital拥有7.2%的投票权，而英伟达则拥有1.2%的投票权。</p><p>根据文件，<strong>CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额</strong>。对此，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，尤其是如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。</p><p>微软 CEO Satya Nadella曾在去年12月的一档播客节目中表示，微软与CoreWeave的合同只是“一次性交易”，当时是为了紧急获取足够的数据中心资源。</p><p>目前，CoreWeave已与微软签署了约六项GPU服务器租赁协议，这些合同最迟将于2029年到期，如果微软不续约，CoreWeave需要找到其他客户来租赁这些GPU，否则将面临业务风险。</p><h2 id=\"id_1818938559\">CoreWeave：“英伟达亲儿子”</h2><p>总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年，最初是一家加密货币挖矿公司，后来进军云计算服务领域。</p><p>值得一提的是，英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后，成为了英伟达的直系云算力供应商，甚至连微软都要向他们订购云算力。</p><p>今年6月，微软和CoreWeave签订了价值16亿美元的合同，最主要的原因就是，微软自己都没法从英伟达那里获得足够的GPU。</p><p>分析认为，<strong>CoreWeave的成功有助于英伟达分散经营风险，有效制衡在芯片行业潜在的竞争对手——亚马逊和谷歌。</strong></p><p>目前英伟达最大的AI芯片客户是亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet。<strong>但亚马逊和谷歌已经打造了自己的AI加速器芯片，旨在减少对英伟达的依赖。而类似CoreWeave的二线云GPU提供商将方便英伟达更好地控制其GPU在市场上的部署方式，降低大客户风险。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dad83c5f88cce1cba44db7105cfdce23\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1132\"/></p><p><strong>公司业绩</strong></p><p>招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1c009bd17d830f20f727e73409f8b803\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"464\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/86b9f1421cfff5c05acd813c91b27a4c\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"454\"/></p><p>2024年第四季度，CoreWeave的营收为7.474亿美元，毛利率约为76%。该公司的营业利润为1.127亿美元，但由于利息支出，净亏损 5140 万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cd9fb89669bdb75095c58604a2451e1\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"603\"/></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/13115ebac5be7d83b643298d9a1e2326\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"412\"/></p><p>在成本结构中，CoreWeave 的技术和基础设施支出占比非常高，过去几年和季度的数据来看，都在50%左右。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/eead2ab05c6e8bb829f6391f309349b6\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"315\"/></p><p>这主要是因为CoreWeave正处于高速增长阶段，不断扩张数据中心。随着这些基础设施投入使用，相关的硬件设备会产生较高的折旧和摊销费用。</p><p>招股书披露，由于CoreWeave对其平台、服务器、交换机以及其他基础设施中的网络设备等固定资产进行了大量投资，导致折旧和摊销费用增加了约 7.42 亿美元，从 2023 年的 1.01 亿美元增长至 2024 年的8.43亿美元。</p><p>CoreWeave的收入主要来自于向客户出租其 AI 基础设施的使用权，看着是高科技的业务，但是由于需要进行大量的硬件投资，这使得其业务成为一项典型的重资产业务。</p><p><strong>微软是单一最大客户</strong></p><p>CoreWeave的主要客户包括AI Natives:类客户，以AI模型研发和运营类公司为主，比如Cohere、Mistral AI、 Replicate 等；业务靠AI驱动的AI Enterprises 类客户，比如Meta、IBM、微软和Jane Street 等。</p><p>据招股书披露，微软是CoreWeave的重要客户，并且营收贡献显著，两家企业签订了《主服务协议》。</p><p>2023年，CoreWeave 根据该协议确认的收入为8100万美元；2024 年该协议带来的收入大幅增长至12亿美元，这使得微软成为CoreWeave在该年度的最大客户，占总收入的62%。</p><p><strong>运营数据</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8b0ac2946ab00a66fbae651a89ab7f27\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1397\"/></p><p>截至2024年12月31日，CoreWeave运营着32个数据中心，拥有超过25万个GPU。</p><p>剩余履约义务 (Remaining Performance Obligations, “RPO”)是CoreWeave 着重披露的运营指标。</p><p>RPO代表了 CoreWeave 已经与客户签订合同但尚未完成的服务部分的价值。这包括客户承诺在未来支付的金额。RPO 是衡量公司未来收入潜力的一个重要指标。</p><p>根据招股书，截至 2024年年底，CoreWeave的未完成RPO为151亿美元，其中 54%预计在截至 2026 年年底前的24个月内确认。</p><p><strong>竞争风险</strong></p><p>CoreWeave的业务跟大型云厂商有着直接的竞争关系，这可能导致该公司在未来面临激烈的市场竞争。</p><p>在招股书中，CoreWeave承认，许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、销售和其他资源，更高的品牌知名度、更长的运营历史以及更大的客户基础，可能会提供比更低的价格，或者以更低的价格捆绑某些竞争性解决方案和服务。</p><p>CoreWeave还表示，我们当前和未来的竞争对手可能包括我们的客户和供应商，如果这些客户或供应商中的任何一个停止购买服务或向供应组件，公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。</p><p>不过，CoreWeave 对未来市场的增长持乐观态度，并认为自己处于有利地位以抓住这一机遇。</p><p>CoreWeave认为，AI 是技术创新的下一个前沿，将推动生产力和效率的提高，并在几乎所有行业和组织中实现新的商业模式。</p><p>“我们正处于一个新的云时代的起点，这一时代将推动人工智能革命。一个专为人工智能打造的云平台，包括基础设施和集成软件，其机会是巨大的。”</p></body></html>","source":"MGIPO","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n“英伟达亲儿子”CoreWeave提交IPO申请，去年收入暴涨逾7倍，微软贡献2/3收入\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-03-04 10:00 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw><strong>美股IPO</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。当地时间3月3日，AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2ed14b155b22c7d567d9dba49df37e85","relate_stocks":{"CRWV":"CoreWeave, Inc."},"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s/eU6FaZG55UhABAPfk7SnZw","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1159106633","content_text":"AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。目前，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。当地时间3月3日，AI云计算公司CoreWeave已向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请，预计公司估值将超过350亿美元，计划筹集约40亿美元。2024年，CoreWeave营收达到19亿美元，是前一年的八倍，而同期的资本支出几乎增长三倍，超过85亿美元，净亏损为8.63亿美元，2023年的营收仅为2.29亿美元，净亏损5.94亿美元。此外，在IPO申请文件的风险披露部分，CoreWeave承认其在财务报告的内部控制方面存在重大缺陷，问题包括IT系统对支持财务报告的应用程序控制不足，以及相关岗位缺乏合格人员。根据文件，公司联合创始人兼首席执行官Michael Intrator持有公司2.4%的A类股票和近一半的B类股票，从而拥有38%的投票权，对冲基金Magnetar Capital拥有7.2%的投票权，而英伟达则拥有1.2%的投票权。根据文件，CoreWeave2024年约77%的收入来自其排名前两位的客户，其中微软贡献了近三分之二的总销售额。对此，投资者正在讨论CoreWeave的增长能持续多久，尤其是如果微软和Meta等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对CoreWeave造成打击。微软 CEO Satya Nadella曾在去年12月的一档播客节目中表示，微软与CoreWeave的合同只是“一次性交易”，当时是为了紧急获取足够的数据中心资源。目前，CoreWeave已与微软签署了约六项GPU服务器租赁协议，这些合同最迟将于2029年到期，如果微软不续约，CoreWeave需要找到其他客户来租赁这些GPU，否则将面临业务风险。CoreWeave：“英伟达亲儿子”总部位于新泽西的CoreWeave成立于2017年，最初是一家加密货币挖矿公司，后来进军云计算服务领域。值得一提的是，英伟达对于CoreWeave的偏爱已经到达了“视如己出”的程度——CoreWeave在接受了英伟达的投资之后，成为了英伟达的直系云算力供应商，甚至连微软都要向他们订购云算力。今年6月，微软和CoreWeave签订了价值16亿美元的合同，最主要的原因就是，微软自己都没法从英伟达那里获得足够的GPU。分析认为，CoreWeave的成功有助于英伟达分散经营风险，有效制衡在芯片行业潜在的竞争对手——亚马逊和谷歌。目前英伟达最大的AI芯片客户是亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet。但亚马逊和谷歌已经打造了自己的AI加速器芯片，旨在减少对英伟达的依赖。而类似CoreWeave的二线云GPU提供商将方便英伟达更好地控制其GPU在市场上的部署方式，降低大客户风险。公司业绩招股书披露，CoreWeave在 2024 年实现19.2亿美元的收入，同比增长737%，其中62%营收来自微软，2024 年净亏损8.634亿美元。2024年第四季度，CoreWeave的营收为7.474亿美元，毛利率约为76%。该公司的营业利润为1.127亿美元，但由于利息支出，净亏损 5140 万美元。在成本结构中，CoreWeave 的技术和基础设施支出占比非常高，过去几年和季度的数据来看，都在50%左右。这主要是因为CoreWeave正处于高速增长阶段，不断扩张数据中心。随着这些基础设施投入使用，相关的硬件设备会产生较高的折旧和摊销费用。招股书披露，由于CoreWeave对其平台、服务器、交换机以及其他基础设施中的网络设备等固定资产进行了大量投资，导致折旧和摊销费用增加了约 7.42 亿美元，从 2023 年的 1.01 亿美元增长至 2024 年的8.43亿美元。CoreWeave的收入主要来自于向客户出租其 AI 基础设施的使用权，看着是高科技的业务，但是由于需要进行大量的硬件投资，这使得其业务成为一项典型的重资产业务。微软是单一最大客户CoreWeave的主要客户包括AI Natives:类客户，以AI模型研发和运营类公司为主，比如Cohere、Mistral AI、 Replicate 等；业务靠AI驱动的AI Enterprises 类客户，比如Meta、IBM、微软和Jane Street 等。据招股书披露，微软是CoreWeave的重要客户，并且营收贡献显著，两家企业签订了《主服务协议》。2023年，CoreWeave 根据该协议确认的收入为8100万美元；2024 年该协议带来的收入大幅增长至12亿美元，这使得微软成为CoreWeave在该年度的最大客户，占总收入的62%。运营数据截至2024年12月31日，CoreWeave运营着32个数据中心，拥有超过25万个GPU。剩余履约义务 (Remaining Performance Obligations, “RPO”)是CoreWeave 着重披露的运营指标。RPO代表了 CoreWeave 已经与客户签订合同但尚未完成的服务部分的价值。这包括客户承诺在未来支付的金额。RPO 是衡量公司未来收入潜力的一个重要指标。根据招股书，截至 2024年年底，CoreWeave的未完成RPO为151亿美元，其中 54%预计在截至 2026 年年底前的24个月内确认。竞争风险CoreWeave的业务跟大型云厂商有着直接的竞争关系，这可能导致该公司在未来面临激烈的市场竞争。在招股书中，CoreWeave承认，许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、销售和其他资源，更高的品牌知名度、更长的运营历史以及更大的客户基础，可能会提供比更低的价格，或者以更低的价格捆绑某些竞争性解决方案和服务。CoreWeave还表示，我们当前和未来的竞争对手可能包括我们的客户和供应商，如果这些客户或供应商中的任何一个停止购买服务或向供应组件，公司业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。不过，CoreWeave 对未来市场的增长持乐观态度，并认为自己处于有利地位以抓住这一机遇。CoreWeave认为，AI 是技术创新的下一个前沿，将推动生产力和效率的提高，并在几乎所有行业和组织中实现新的商业模式。“我们正处于一个新的云时代的起点，这一时代将推动人工智能革命。一个专为人工智能打造的云平台，包括基础设施和集成软件，其机会是巨大的。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"CRWV":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1123,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}