【VIX≠IV！99%新手看这本书就能搞懂这两个“波动率”】 $标普500波动率指数(VIX)$ 和期权的IV、股票或指数的Total IV都是“波动率”，那这些“波动率们”有什么不同呢？应该如何参考、以及用这些知识赚钱呢？

我们看看《期权通关手册》是怎么介绍的——

▶ 大盘看VIX，个股看IV

VIX基于标普500指数期权，反映整体市场对未来波动的预期。而IV是个股/ETF期权定价的波动率。所以：VIX讲的是“大家怕不怕”，IV讲的是“它会不会动”。

▶ “黑天鹅事件”影响VIX更猛烈，定期事件影响IV更明显

$英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ 等大公司财报，对VIX几乎没反应，但它们的期权IV可能会大涨；美联储议息、通胀报表，可能会让VIX飙升，IV也可能涨但节奏不同。因此，IV敏感于“个股的不确定性”，VIX更反映“系统性恐慌”。

▶ VIX恢复更快，个股IV可能跌得更慢

VIX波动性大，成交活跃，事件落地后迅速回归；个股IV更容易因为情绪残留而跌得慢。不能用VIX的“快涨快跌”去理解所有IV。

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