社区

核心结论： 1、人形机器人2025的火爆，并非技术完全成熟的终局，而是真正“产业奇点”降临前的序曲。在这个从百花齐放到强者分化的关键阶段，投资逻辑正回归本质——寻找兼具确定性与稀缺性的核心资产，中坚科技、上纬新材、三花智控等均是市场优选的龙头。 2、现阶段，除整机外，机器人硬件及总成等真正的价值在于卡位价值，只有深度卡位优质机器人本体供应商才是市场真正的主流，中坚科技便是其中的佼佼者，目前市场主流的机器人供应商包括特斯拉Optimus、Figure Ai、挪威1X、优必选、智元科技等，中坚科技作为1X的独供和英伟达、**的生态是其能够从众多标的中脱颖而出的关键。 3、中坚科技从传统园林机械起家，到如今全面聚焦具身智能打造第二增长曲线，公司已经从资源提供商到资源的整合者，第二曲线打造机器人全产业链具备显著的稀缺性，机器人生态第一无二，后续有望强者恒强。 一、 人形机器人投资分化的前夜：确定性重于一切，稀缺性铸就护城河 人形机器人赛道无疑是一条空间广阔的超级赛道，但其发展路径绝非一蹴而就。根据中国信通院发布的《人形机器人产业发展研究报告（2024年）》预计，2045年后，我国在用人形机器人超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别，目前仍处在商业化的早期。 当前，市场投资正从最初的概念炒作，进入对标的公司硬核实力的深度检验期。整机、核心零部件、总成系统等产业链的每一个环节都在经历一场“压力测试”，唯有那些真正进入主流供应链、与技术领跑者深度绑定的企业，才能穿越周期，享受行业爆发的最大红利。 在这一过程中，“卡位价值”成为衡量企业潜力的核心标尺。它不仅仅意味着进入供应商名单，更意味着在顶级机器人本体厂商的研发体系、生产体系中扮演不可或替代的角色。市场的选择正高度聚焦于如特斯拉Optimus、Figure AI、挪威1X、优必选、智元科技等少数几家技术和资源领先的

三花智控短期应谨慎，明天会议结束后大盘还是有变数。订单是早晚的事，关注特斯拉机器人的量产信息，但是如果大盘跌一串，应该是买入机会。

下跌就是进场机会，干，干，猛干

市场给三花智控上演了一出“暴涨——澄清——回落”的短剧：A 股、港股都有明显异动，成交量放大、情绪化资金蜂拥进入，但公司迅速发布公告否认“获大额机器人订单”等传言，显然当天的上涨更多属于消息刺激与短线追捧，而非瞬间改变公司基本面的实质性事件。  为什么会有这波大幅波动？先看三花近年的基础面与这次触发点： 1. 业绩确实在提升 — 公司2025年上半年收入与利润实现双位数增长：上半年营收约162.6亿元，同比增长约18.9%；归母净利润约21.1亿元，同比增长约39.3%，单季尤其是Q2弹性明显。这个基本面是支撑中长期逻辑的重要依据。  2. 但本次涨停并非源于公司披露的重大订单 — 市场上的“特斯拉/机器人大单”类传言被公司公开澄清为不实信息，公司明确表示不存在应披露而未披露的重大事项。也就是说，推涨的主因是传言与情绪，而非公告级别的业绩拐点。短线资金常在这种“故事”上放大波动。  3. 公司在资本运作上有动作，但要分场景看 — 公司曾公布回购计划并在近期将回购上限调整至更高水平（并延长实施期限），这在情绪面上有正向信号：管理层愿意以市场价回购股份，但回购并不能等同于业绩持续改善，需要和现金流/估值配合判断。  4. 估值和市场期待存在张力 — 当前市场对公司估值并不便宜（A 股板块中市盈率处在较高位置，分析师对未来12个月的平均目标价亦显示一定下行空间），当传言带来的涨幅超过基本面的想象，回调就成为常态。短期博弈以情绪为主，长期投资仍取决于业绩持续性与行业空间。  ⸻ 能不能进场？我的判断（分短中长期） 短线（数日–数周） 不建议追高。理由很简单：最近的资金大幅涌入是基于未经证实的传闻，公告已否认，且成交量已在高位聚集——这类走势之后通常是震荡或回撤。若非专业高频交易者或能承担快速回撤的套利者，最好不要追涨。  短线操作建议（如果要参与） • 若你依然想参与，

差不多可以看涨了，毕竟是硬通货，特斯拉国产化的首选。

见好就收，比进场要好

我只知道三花聚顶。以及，削掉顶上三花。

这节奏明天开市肯定要拉了，已经站稳37了。现价和最高位的差距比A股大多了。负面新闻早就消化完了，还顺势造了声势，会玩 $三花智控(02050)$

今晚发公告，昨天说的50亿是假的，应该是500亿才对。[得意][得意] $三花智控(02050)$

逻辑思维🤙

最近市场太有规律了，涨一天，跌一天，主打一个逗你玩，成交量跌破2万亿了，前面每次跌破都会有波修复，明天可别反套路又不涨了，题材还是高的带节奏，但后排已经扑街一片了，老登也被压的抬不起头，市场依旧没有明显聚焦方向，一次非常失败的风格切换，看最后谁能胜出$浙江世宝(002703)$  $中大力德(002896)$  $巨力索具(002342)$  $成飞集成(002190)$  $合锻智能(603011)$  

$三花智控(02050)$三花利空落地，本身就是核按钮抢跑，但是明显表现很强，该弱不弱就是强强。开盘拉升冲高，这样已经很强势了，明天预期修复。

$三花智控(02050)$就50亿订单这事儿，主力都不调查确认一下就信了？就投几个亿去拉涨停？三花想出货，后面短期还有两个利好，一个是下周会议上，必提机器人，二是10月底三季报，必然很好看

机会有，就问你怕不怕亏

看好三花[爱你]   三花应该是参与打新热度很高的一只股票，其公司本身的发展和市场占有额度都很高，值得跟进。[思考]  

看好三花，企业深耕多年高端制造

看好优必选 机器人股 基本面良好

$三花智控(02050)$ 短线机器人龙头刚冒头，辨识度还挺高的，不会这么快就散伙。长线来看，2026年才是机器人爆发的年份，现在还早得很。

中国有全世界最大的机器人市场，优必选就算不是第一，也是前列的，怕啥呀！看月K线底部放量，拿稳就行。 $优必选(09880)$

幸好没买，花姐今天确实休息了

核心结论： 1、人形机器人2025的火爆，并非技术完全成熟的终局，而是真正“产业奇点”降临前的序曲。在这个从百花齐放到强者分化的关键阶段，投资逻辑正回归本质——寻找兼具确定性与稀缺性的核心资产，中坚科技、上纬新材、三花智控等均是市场优选的龙头。 2、现阶段，除整机外，机器人硬件及总成等真正的价值在于卡位价值，只有深度卡位优质机器人本体供应商才是市场真正的主流，中坚科技便是其中的佼佼者，目前市场主流的机器人供应商包括特斯拉Optimus、Figure Ai、挪威1X、优必选、智元科技等，中坚科技作为1X的独供和英伟达、**的生态是其能够从众多标的中脱颖而出的关键。 3、中坚科技从传统园林机械起家，到如今全面聚焦具身智能打造第二增长曲线，公司已经从资源提供商到资源的整合者，第二曲线打造机器人全产业链具备显著的稀缺性，机器人生态第一无二，后续有望强者恒强。 一、 人形机器人投资分化的前夜：确定性重于一切，稀缺性铸就护城河 人形机器人赛道无疑是一条空间广阔的超级赛道，但其发展路径绝非一蹴而就。根据中国信通院发布的《人形机器人产业发展研究报告（2024年）》预计，2045年后，我国在用人形机器人超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿元级别，目前仍处在商业化的早期。 当前，市场投资正从最初的概念炒作，进入对标的公司硬核实力的深度检验期。整机、核心零部件、总成系统等产业链的每一个环节都在经历一场“压力测试”，唯有那些真正进入主流供应链、与技术领跑者深度绑定的企业，才能穿越周期，享受行业爆发的最大红利。 在这一过程中，“卡位价值”成为衡量企业潜力的核心标尺。它不仅仅意味着进入供应商名单，更意味着在顶级机器人本体厂商的研发体系、生产体系中扮演不可或替代的角色。市场的选择正高度聚焦于如特斯拉Optimus、Figure AI、挪威1X、优必选、智元科技等少数几家技术和资源领先的

市场给三花智控上演了一出“暴涨——澄清——回落”的短剧：A 股、港股都有明显异动，成交量放大、情绪化资金蜂拥进入，但公司迅速发布公告否认“获大额机器人订单”等传言，显然当天的上涨更多属于消息刺激与短线追捧，而非瞬间改变公司基本面的实质性事件。  为什么会有这波大幅波动？先看三花近年的基础面与这次触发点： 1. 业绩确实在提升 — 公司2025年上半年收入与利润实现双位数增长：上半年营收约162.6亿元，同比增长约18.9%；归母净利润约21.1亿元，同比增长约39.3%，单季尤其是Q2弹性明显。这个基本面是支撑中长期逻辑的重要依据。  2. 但本次涨停并非源于公司披露的重大订单 — 市场上的“特斯拉/机器人大单”类传言被公司公开澄清为不实信息，公司明确表示不存在应披露而未披露的重大事项。也就是说，推涨的主因是传言与情绪，而非公告级别的业绩拐点。短线资金常在这种“故事”上放大波动。  3. 公司在资本运作上有动作，但要分场景看 — 公司曾公布回购计划并在近期将回购上限调整至更高水平（并延长实施期限），这在情绪面上有正向信号：管理层愿意以市场价回购股份，但回购并不能等同于业绩持续改善，需要和现金流/估值配合判断。  4. 估值和市场期待存在张力 — 当前市场对公司估值并不便宜（A 股板块中市盈率处在较高位置，分析师对未来12个月的平均目标价亦显示一定下行空间），当传言带来的涨幅超过基本面的想象，回调就成为常态。短期博弈以情绪为主，长期投资仍取决于业绩持续性与行业空间。  ⸻ 能不能进场？我的判断（分短中长期） 短线（数日–数周） 不建议追高。理由很简单：最近的资金大幅涌入是基于未经证实的传闻，公告已否认，且成交量已在高位聚集——这类走势之后通常是震荡或回撤。若非专业高频交易者或能承担快速回撤的套利者，最好不要追涨。  短线操作建议（如果要参与） • 若你依然想参与，

图片 图片 人人都能拥有自己的“哆啦A梦”？阿塔星实现了这个愿望。 图片 @数科星球原创 作者丨苑晶 编辑丨大兔 你童年里，是否也有过这样一只小动物？ 一只总是乖乖在门口等你回家的小狗，或者一只在夜深人静时，默默趴在书桌旁的小猫。 阿塔星科技创始人郑希则（Andrea）是这样描述她的创业初心：“当我还是个孩子的时候，家里养了一只萨摩耶犬。它不仅仅是一只宠物，它陪伴了我五年之久。每次我回家时，它都会在门口等候；晚上，它会安静地坐在我的书桌旁。它不能说话，但它给了我最纯粹的陪伴。当它去世的时候，我才14 岁。那次失去让我难以忘怀，我常常想象：如果科技能给我一种方式来让她继续活在我的身边，那会是怎样的情景呢？” 图片 （阿塔星创始人郑希则） 这个想法为“AltairX”项目埋下了种子。郑希则开始梦想着一种数字化的伙伴——温柔、逼真且永远陪伴在人们身边。这种伙伴能够与用户一同成长，分享回忆，而且永远不会消失。 全球宠物市场规模庞大，然而每一只宠物的生命都是有限的。阿塔星的目标并非取代真正的宠物——这一点无可否认。但这支团队相信，科技能够让人们更接近满足人们对于陪伴、舒适和联系的最深切需求。 以上是郑希则创立阿塔星的原因。他们相信有一天，Lobi会成为每个家庭的必备之物，它能提供一种全新的陪伴方式——一种持久的陪伴。 于是，她和团队打造出了“AI宠物机器人”。 图片 （阿塔星旗下桌面陪伴机器人Lobi） 一个既能回应指令、又能成长变化的“数字生命”，尝试去对抗这个时代最隐形的痛点——孤独。这种执念在她读硕士期间更加坚定。她观察到，许多同龄人、独居者，甚至身边的朋友，都或多或少有过类似的感受：失去宠物后的空虚，亲人不在身边的孤独，或者在城市里面对人潮却依然被孤立的心境。她发现这不只是个人经历，而是一个普遍的社会问题——孤独，正在悄然成为这个时代最大的隐形痛点。 在她的设想里，AI宠物机

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差不多可以看涨了，毕竟是硬通货，特斯拉国产化的首选。

图片 又是新的一周，怎么样，9月份的股市操作，明天感觉不如8月份顺手了吧？ 不要急，不要躁，大家都一样。 自从A股到3888点走出赶顶行情之后几个大调整把牛市的节奏稳下来，目前还处于修复阶段，今天走势很有意思，会长用冰火两重天来形容。 火的方面，成交量很大，2.46万亿，除了创业板，所有指数全面翻红，有接近4000只股票上涨，说明市场很热闹。 冰的方面，赚钱效应并不好，而且前期的CPO带动的创业板还死气沉沉，似乎市场不太乐观。 其实仔细研究一下就能看明白了。 现在的市场，正处于「CPO一鲸落，A股万物生」的阶段。 上周连续三天的暴跌，如果放在过去，那必然已经把市场情绪降低到3500点之下去了，但是周五一根大阳线就再次号召千军万马来相见，说明市场很健康！ 今天的市场更有意思了，除了以CPO为龙头的大科技大跌之外，其他各个板块均迎来了百花齐放的时刻。 CPO不涨反跌，这是好事！ 以CPO为代表的大科技就是A股的鲸鱼，虹吸效应太明显，本来是有龙头效应，但是涨的太多了之后，后劲不足，市场的资金也跟不上。 现在龙头交接棒，把里面的资金释放出来，A股其他各个板块就迎来了大水漫灌，百花齐放了！ 如果做个比喻的话，今天的市场相当于李云龙攻打平安县城，妥妥的二战转折点！ 从今天起，标志着前期获利资金从CPO板块里出来，拿着前期的获利，要开始到市场上去继续攻城略地了。 这就是今天CPO带动大科技板块暴跌之下，3950家股票全线上涨的基本逻辑：一鲸落，万物生。 如此一来，攻守易型，下一步形成统一战线后，再稳一稳蓄下力，就能形成有力的新一轮攻势了。 …… 1.固态电池开始分化 固态电池上周五开始爆发，今天迎来分化。 问题不大，只是分化，并没有形成分歧。只要有大资金往下砸，就会不断有新的资金冲进来护盘，比如欣旺达、翔丰华等等。 上周就非常活跃的赣锋锂业、多氟多、天赐材料、上海洗霸等，一路长虹，以上海

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这节奏明天开市肯定要拉了，已经站稳37了。现价和最高位的差距比A股大多了。负面新闻早就消化完了，还顺势造了声势，会玩 $三花智控(02050)$

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今晚发公告，昨天说的50亿是假的，应该是500亿才对。[得意][得意] $三花智控(02050)$

我只知道三花聚顶。以及，削掉顶上三花。

见好就收，比进场要好

逻辑思维🤙

机会有，就问你怕不怕亏

美股的降息的狂欢派对里， $Lyft, Inc.(LYFT)$ 和 $优步(UBER)$ 这两兄弟上演了一出“东边日出西边雨”的戏码。9月17日的LYFT股价直冲云霄，暴涨13%收于22.84刀，交易量爆棚到2.31亿美刀，而UBER却像泄了气的皮球，下挫5%收报92.95刀，日内低点直探92.12。因为市场挖出AV（自动驾驶）世界里聚合器的信息。总的来看。UBER更像是被担忧“抢了饭碗”，因为此前吃到自动驾驶概念的它一路直上，现在只是回调罢了，而LYFT，更像是“补涨”。事件上来说，LYFT的暴涨主要是此前与Waymo $谷歌(GOOG)$ 在纳什维尔合作提供自动驾驶网约车服务，而且“对公司而言 仅仅是个开始”。这种车队管理合作Flexdrive强化了自动驾驶平台价值。而对UBER来说，市场担忧自动驾驶削弱聚合平台议价权。这个行业还是那句话，你很难靠传统打车拉估值。AV浪潮一来，聚合器们就像守着金山的老矿工，等着技术大牛们来分羹。先说LYFT：作为小弟，它更灵活，专注乘车业务，没UBER那么多外卖包袱。这次Waymo合作是非排他性的，意思是LYFT能同时撩其他AV玩家，但起步就瞄准Nashville——一个需求密度不高但潜力大的市场。Flexdrive车队管理可能是对LYFY自动驾驶规模化的最佳路径：想想看，AV车队需要~25单/车/天才能盈利，而LYFT们能提供独特的需求密度、时间变量匹配，还能降CAC，加速上坡。Capex-light的模式，让它们在定价、支付、安全上玩转多模态网络（AV+人类司机+交付），平滑高峰期，保住ETA低位

评估维度 核心亮点与机遇 (The Bull Case) 主要挑战与风险 (The Bear Case / Risks) 行业地位 中国自动驾驶芯片领域的绝对龙头，是中国少数实现车规级AI芯片前装量产的公司，与英伟达、高通等国际巨头竞逐。 面临英伟达的绝对领先优势和高通的强势竞争，技术迭代压力巨大，需要持续高强度研发投入。 技术实力 “芯片+算法”软硬结合的解决方案是其核心壁垒，自研BPU架构，效能比优秀，备受车企认可。 芯片行业技术迭代极快，存在技术路径落后或被颠覆的风险。 客户生态 盟友阵容强大：与大众汽车旗下CARIAD成立合资公司是里程碑事件；客户包括比亚迪、理想、上汽等几乎所有主流国产车企。 过于依赖中国市场和国产车企。地缘政治若导致技术脱钩，可能影响其获取先进制程产能或国际客户。 商业模式 从芯片授权到解决方案，商业模式日益清晰，单车价值量有望持续提升。 车企亦在自研芯片（如特斯拉、蔚来），长期看存在被“踢下车”的风险，需要持续证明其不可替代性。 市场前景 受益于中国智能电动车爆发和国产替代的强烈需求，市场空间巨大。 自动驾驶行业发展速度可能不及预期（L3落地缓慢），影响芯片需求放量节奏。 投资状态 已完成多轮重磅融资，估值超百亿美元，股东包括英特尔、SK海力士、云锋基金等顶级机构，背书强劲。 高估值意味着未来上市时，对二级市场的回报空间可能被压缩，且最后一轮投资者有退出压力。

地平线是中国智能驾驶赛道稀缺的龙头公司，具备核心技术、规模出货、顶尖客户群和清晰战略。其投资逻辑核心在于： • 你是否相信智能驾驶是汽车产业的必然未来？ • 你是否认可地平线在激烈的竞争中能持续保持领先优势？ 📍未来展望与分析 • 短期看HSD量产催化：HSD的成功量产与用户体验反馈将是关键催化剂，直接影响市场情绪和公司估值。 • 中期看业绩弹性：公司手握大量车型定点（近400个），随着这些定点转化为实际订单，规模效应有望摊薄成本，带动盈利能力改善。 • 长期看生态与全球化：地平线能否将其在中国市场的成功模式复制到全球，并构建起强大的开发者与合作伙伴生态，是其长期价值的关键。 建议你密切关注其HSD系统的量产进度、用户口碑以及后续订单的获取情况，这些将是影响股价的关键因素。

今天三大指数收涨，机器人概念股掀涨停潮，有些人天天在那喊，可无论怎么唱空都唱不下去，历史的车轮不会被小小螳螂挡住，在明知道ZM博弈就是科技竞争的情况下，还在拼命唱空自己国家科的人，说好听点是跪族，说难听点是什么？时代造英雄，科技就是这代人最大的时代红利，祝大家明天继续大涨$中大力德(002896)$  $岩山科技(002195)$  $大港股份(002077)$  $中国卫星(600118)$  $拓维信息(002261)$