$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 分析师：3D感知将爆发 2019年应用智能手机的VCSEL将达2.4亿支
集微网 2018-01-09
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电子网消息，据Barronˋs报道，B. Riley & Co.的Dave Kang最新报告称，Lumentum生产的VCSEL(面射型雷射)，是3D感知的关键零件，iPhone X脸部解锁Face ID功能就是3D感知的一种，需要使用VCSEL。Kang预测，2018年3D感知需求将带动产业的爆发，光纤元件供应商Lumentum将从苹果和其他Android手机厂商接到大单，营收看涨，上游厂商如稳懋等也有望沾光。
有报告显示，3D感知模块包含光源(雷射或远红外线LED)、侦测光线反射的影像传感器、图像处理IC。 JP摩根推测，供应链厂商可能由意法半导体生产IC，AMS制造用于Heptagon镜片底下的影像传感器，Lumentum供应由稳懋代工的雷射二极管(laser diode)。砷化镓厂商稳懋4日也表示，12月销售攀升80%。Kang指出，砷化镓买气火热，是Lumentum的VCSEL生产需求带动。
未来除了苹果之外，三星应该也会采用脸部解锁功能。三星近日发布全新移动处理器Exynos 9810，内建3D感知功能。据供应链厂商透露，Android手机品牌厂亦将全力推出导入3D感知应用的旗舰机型，借以抗衡苹果，目前包括华为、Oppo、小米、Vivo、三星等手机品牌大厂均加速抢入，近期相关零组件厂商送样认证的品牌客户就达到5~10家，预期最快2018年第2季将看到新品问世。
据悉，高通与奇景光电也携手抢进3D感知市场，有望抢下Android阵营手机客户大单，其中包括小米、OPPO等安卓手机厂商采用3D感知技术就是基于高通与奇景光电的技术方案。
业界预估，2017年在搭载VCSEL的iPhone X推出后，消费性电子产品的VCSEL出货规模预期到2019年应用于智能手机的VCSEL将达到2.4亿支。到2022年VCSEL市场规模将达到31.2亿美元，年复合成长率约17.3%。Kang表示，尽管根据传闻推估，但从Lumentum评论、需求前景，种种迹象都有利Lumentum，其他厂商包括Finisar和II-VI在内也会受惠，但是由于后两者营收规模比不上Lumentum，收益较小。
此前，Needham & Co.分析师Alex Henderson发表研究报告指出，在需求大于供给的情况下，Lumentum的3D感知相关业务应该至少还能进帐5亿美元。而Finisar作为市场上第二家3D感知元件供应商，预估2018年相关营收有望介于1.10-1.30亿美元，而II-VI、Princeton Optronics及Heptagon等为其余的供应链厂商。
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