$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$哈喽，好久不见，回血啦？

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$大家心情都不好吧。股市真的不能研究，好好工作吧。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$邻居老王家爆涨了，你个阳痿患者

$AMD(AMD)啥情况啊！直线

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$半导体股都跌回一年前价位，所以这神经股还是一年前价位倒也正常

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$本来是想大跌的，谁知道财报还行，不好意思这么干。神经病人都是这么想的

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$看到有人晒了，当时我就害怕

$英伟达(NVDA)$每次机构评级提高了就是下套的时候😂

$纳斯达克(.IXIC)$好像通货膨胀来了

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$今天是吃了啥春药呢？是早泄呢？还会阳萎呢？

$纳斯达克(.IXIC)$   未来经济增速下行会导致企业盈利增速的下行。二战之后，经济成功转型的两个国家都出现在东亚，日本和韩国。它们都是在低债务背景下实现了转型，成为高收人国家。中国正在转型中，但不幸的是，债务水平已经很高了，人口也老龄化了，所谓的未富先老和未富先债。记得1998年发生东南亚金融危机的时候，中国靠基建投资来扩大内需，让中国经济“一枝独秀”（官方表述），但同时政府的债务率第一次大幅上升；2009年美国次贷危机后，中国大搞“铁公基”，引领全球经济走出危机，但债务率再次大幅上升。   2016年欧美经济回升，带动新兴经济体经济增长，大部分新兴市场的股市都跟随成熟市场，但我国经济虽然也有所走稳，但靠的依然是负债，因此股市表现很差，反映了人们对未来经济增长前景的预期不佳。   因此，从今后50年看，中国经济要像日韩那样鲤鱼跳龙门的机会几乎就没有了。国家把今后三年确定为去杠杆和防范风险的攻坚战，因此，今后三年股市和楼市仍将共同面临估值压力。   所以，即便今后中国能够幸运地躲过经济危机，但经济减速和利率下行将相伴而行，全国普遍意义上出现房租上涨趋势的逻辑还是找不到。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$北美地区半导体设备厂商每月平均出货金额于2018年5月以27.02亿美元再创历史新高后，6月与7月平均出货金额虽然仍呈年增，但年增幅度已在下滑。 国际半导体设备材料产业协会(SEMI)最新资料显示，2018年7月北美半导体设备厂商平均出货金额为23.63亿美元，虽较2017年同期22.70亿美元成长4.1%，但较2018年6月24.84亿美元下滑了4.9%。 综观过去资料，由2016年10月迄今，北美半导体设备厂商每月平均出货金额已连续22个月年增，不过近期年增幅度呈现下滑趋势。2018年7月平均出货金额仅年增4.1%，幅度创近期新低。 SEMI总裁暨执行长Ajit Manocha表示，受到客户需求减少影响，北美半导体设备厂商每月平均出货金额出现连续2个月月减，预期该市场将会进入疲软期。不过就2018全年而言，预估北美半导体设备厂商出货金额仍然会呈现大幅成长。 SEMI每月定期公布的北美半导体设备厂商平均出货金额，是根据总部设在北美地区的半导体设备厂商，至该月底止的连续3个月内出货金额移动平均值来计算。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$守寡不到一年，日子还长着呢

$拼多多(PDD)$[cp]我始终认为，就全社会杠杆率水平而言，去杠杆是痴人说梦，稳杠杆是政策目标，杠杆率继续上升是现实趋势。因为过去中国经济是欠账式增长，留下了教育、医疗、养老、城乡差距、贫富差距等巨大财政缺口；如今，经济增长主要靠负债式增长，居民要负债买房、底层要负债消费、企业要负债经营，地方政府要负债PPP，中间商还要赚差价。 如何解题：财政部减税，中央加杠杆；财税改革，减少政府支出，增加民生支出。

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$作为AI手机之眼的3D摄像头／视觉模块，目前正备受关注和热捧。3D视觉模块的加持为手机大大加分：人脸识别、手势与肢体识别、3D美颜／拍照美化、3D建模、丰富的AR应用……AI功能为主、3D视觉为辅的设计趋势，将是2018年下半安卓阵营品牌手机厂商的新共识。 安卓阵营手机总体出货总量大大高于苹果，在安卓阵营全面跟进iPhone X新增3D摄像头功能的趋势下，有望引爆新一波的3D视觉模块需求成长，类似指纹传感器在消费类电子上井喷式爆发的场景或将再次出现。国内包括三安光电、乾照光电、华芯半导体、光迅科技、微奥科技、励德微系统、创微电子、舜宇光学、华捷艾米、奥比中光等等上下游企业纷纷导入新技术、布局3D摄像头，整个产业链正在紧锣密鼓的积极跟进。 “在苹果的带动下，3D视觉打开消费级市场，行业进入加速趋势。”华捷艾米联合执行副总裁周晓军说道，“3D领域之前遇到的问题主要是供应商少，或者是有些技术实现了，量产却出现问题。但值得高兴的是，从去年下半年开始，国内相关厂商已经慢慢跟进，因此行业对供应链的未来也就比较有信心了，预计今年国内供应链将会达到相对稳定成熟的状态。” “毫无疑问，苹果作为全球手机产业的引领者，将带动安卓阵营全面跟进手机3D视觉技术。”奥比中光副总裁陈挚博士同样看好3D摄像头在安卓市场的进展。“预计在2018年Q4季度TOP手机厂商推出的大于3000元的旗舰机都会加载3D摄像头模块。”他说道。 调研数据预测，随着今年下半年具备3D视觉功能的安卓手机陆续出货，到2019年将有1．5亿部手机采用3D传感摄像头，到2020年，将有超过3亿部手机采用3D传感摄像头，甚至渗透到千元机型，也意味着到2020年，3D传感摄像头在手机中将得到普及。 陈挚透露，奥比中光的手机3D传感摄像头方案也经做好量产准备，今年下半年就会有搭载

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$光鉴科技用成熟元器件加纳米光学实现3D感测，获北极光天使轮融资 iPhoneX推出基于结构光深度传感器的Face ID功能后，安卓手机阵营开始快速跟进，当前不少公司看重这一机遇，在研发可用于移动端的深度相机，投影部分多采用了与iPhoneX类似的“VCSEL DOE”方案。但投影部分受制于VCSEL阵列等关键元器件的供应量问题，短期内在技术上准备好的情况下，或许仍然存在合格量产的放量问题，或成本高企不下。 我们近期接触的光鉴科技，则在技术上另辟蹊径，采用市面上成熟的元器件，结合自有专利的光学技术，打造移动端深度相机，实现低成本、更小尺寸、更低功耗、更容易大批量产受上游供应的限制小，将于近期推出面向手机市场的样品。  iPhoneX的齐刘海很多人已不陌生， iPhoneX的3D深度相机采用的是结构光技术，在传统摄像头基础上增加红外光源、光学组件、红外传感器等器件。红外光源则是其中最为关键的部分之一。 苹果使用了VCSEL（Vertical Cavity Surface Emitting Laser，垂直腔面发射激光器）阵列作为红外光源，每一颗VCSEL阵列芯片由三百多个激光器不规则排布组成，发出特定波长的近红外光束，经过Beam Shaper（光束整形器）形成横截面积较大的、均匀的准直光束，再经过DOE衍射光学元件形成特定的光学图案，在目标物体上打出3万多个特征点，依此推算出深度信息。 团队分析，苹果之所以依然选择“VCSEL DOE”方案主要是因为历史原因，其在2013年时就收购了PrimeSence，沿袭了PrimeSense基于DOE的结构光技术方案。苹果在解决供应链产能问题上的巨大资金投入的能力以及全面的专利保护，对于安卓阵营真正长期普及使用这套方案造成很难绕开的障碍。 这一结构在非移动端产品上已有不少应用

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$希望今天有人吵架，真好玩，和喜剧片一样的感觉

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$tag: 砷化镓3 VCSEL 台湾地区砷化镓三雄3月营收全数出炉，月增率以宏捷科的45.6%幅度最大，年增率是稳懋的22.07%最高，宏捷科3月营收年增率也有21.79%，让前3季营收年增率翻正。 观察3月砷化镓三雄表现，以宏捷科表现相对突出，单月营收回升达新台币1.88亿元，创21个月来新高纪录，月增率45.61%，年增率21.79%，也让第1季营收转为正成长，累计第1季营收为4.64亿元，年增5.47%。 宏捷科受惠手机客户需求回温，且公司积极送样认证VCSEL产品，预期今年营运将摆脱去年谷底，重回成长轨道。 去年缴出亮眼成绩的稳懋今年持续展现成长动能，3月营收随工作天数恢复正常回升到14.42亿元，月增3.86%，年增22.07%，累计第1季营收44.64亿元，季减19.9%，略优于之前预期的季减20-25%，年增率为36.4%。 展望第2季，稳懋发言人曾经洲表示，目前第2季透明度还没很完整，陆续接单还要再了解，目前看来接单状况还算正常，按以往惯例，供应链通常从第2季开始启动逐步加温。 业界则持续看好稳懋今年来自3D感测在智能手机的渗透率提升动能及5G应用的导入，随下半年新产能加入，将带动稳懋营运持续成长。 砷化镓三雄之一的全新第1季受光通讯产品订单优于预期挹注下，推升单季营收达5.63亿元，年增14.13%，但3月显然成长力道稍嫌弱了点，单月营收1.78亿元，与2月相当，小幅增长2.4%，但年减9.72%。 目前台湾砷化镓业者中，仅有代工厂稳懋一家取得苹果认证，而苹果VCSEL主要供应商为上游磊晶厂IQE、晶片厂Lumentum为主。台湾上游的磊晶厂全新从去年开始送样Lumentum认证，希望能打入Lumentum供应链，与IQE分食苹果订单。 VCSEL产品能否通过认证，何时通过认证都将牵动全新今年整体

$Lumentum Holdings Inc.(LITE)$.稳懋(3105)3月合并营收为14.43亿元，月成长率3.86%，年成长22.07%，累计第1季合并营收为44.64亿元，年成长36.48%，季减19.96%。 稳懋总经理王郁琦在日前法说会表示，第1季应该是全年最淡季的一季，公司持续看好光电元件应用的发展，尤其是3D感测功能产品应用在手持式装置上的趋势