【个股研究】COR个股分析

概要:购买COR，你就成了业主，你的物业是存放许多数据和网络设备的专门建筑，有点像007，不可能的任务等大片里主角要入侵盗数据的地方。你把它们租给亚马逊等公司收取租金和管理费。你的预期收益除了股价上涨，更可观的是大量的现金分红，因为COR为了符合税收政策，必须每年90%以上的收入用于股东分红。 

今天带来的这只股票是一个REIT，在介绍前我们先了解下REIT房地产信托投资基金的概念。

房地产信托投资基金(REITs)是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资，直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。房地产证券化包括房地产项目融资证券化和房地产抵押贷款证券化两种基本形式。

REITs的特点在于：

1、收益主要来源于租金收入和房地产升值；2、收益的大部分将用于发放分红；3、REITs长期回报率较高,与股市、债市的相关性较低。

近二十年来,北美地区的REITs收益最佳(13.2%),欧洲次之(8.1%),亚洲REITs的平均收益最低(7.6%);由于欧债危机的影响,欧洲REITs收益率迅速下降至-9.2%,而北美地区的REITs则取得了12.0%的平均收益。可见,在不同时间区间内,不同国家和地区的房地产景气程度往往大相径庭。

REITs的魅力在于：

通过资金的“集合”,为中小投资者提供了投资于利润丰厚的房地产业的机会;专业化的管理人员将募集的资金用于房地产投资组合,分散了房地产投资风险;投资人所拥有的股权可以转让,具有较好的变现性。

1960年，世界上第一只REITs在美国诞生。正如20世纪60-70年代的其他金融创新一样，REITs也是为了逃避管制而生。随着美国政府正式允许满足一定条件的REITs可免征所得税和资本利得税，REITs开始成为美国最重要的一种金融方式，一般情况下REITs的分红比例超过90%（为了避税）。

公司简介：

Coresite Realty Corporation是一个完全集成的，自行管理式的和自我管理的房地产投资信托基金。CoreSite公司从事的是有关于DATA CENTERS数据中心的收购、建设、管理、出租等业务。

所谓DATA CENTERS数据中心是指特殊的安全的用于存放网络、存储和通信技术基础设施的建筑。基础设施包括服务器，存储设备，交换机，路由器和光纤传输设备等。这些建筑的设计提供了电源，制冷和有效地运行这个关键任务设备的必要网络连接。该公司的数据中心配备了先进的电源，冷却和安全系统，包括一天二十四小时制，一周七天的安全人员，和很多密集的网络互连点。

公司网址：http://www.coresite.com/

业务分析：

CORESITE的客户包括电信运营商、内容和美体娱乐提供商、云服务商、企业客户、金融、教育和政府机构等。网站上列出的客户或合作伙伴很多，挑几个有名的：AMAZON WEB SERVICES, BT , CDS ,COLT , COMCAST , MICROSOFT AZURE , NO-IP , VERIZON 等等。

CORESITE的优势：

【安全性】

• Data centers are staffed 24/7/365 by in-house security officers
• Security teams are CoreSite employees, adding a layer of accountability
• Security personnel undergoes annual training and certification
• Perimeter fencing
• Interior and perimeter IP-DVR cameras
• Mantrap or double mantrap entries
• Biometric and keycard scanners
• Option for above and below enclosed floor caging
• PCI DSS, SOC 1 Type 2 and SOC 2 Type 2, ISO 27001 validation

【可靠性】

• Historical portfolio performance of Six 9s (99.9999%) uptime
• 100% uptime SLA
• Diverse points of entry, main distribution frames and intermediate distribution frames provide additional protection against connection failures
• 24+ hours of on-site fuel and water
• Hot aisle/cold aisle containment
• Diverse utility feeds
• Standard preventive and predictive equipment maintenance
• Interconnection infrastructure architected as dual core and dual edge configuration for redundancy

【可扩展性】

•  Strategically located data centers in eight top U.S. telecommunications markets
•  17 current data centers with two more under construction
•  Deployment options include cabinets, cages, private suites and computer rooms
•  Build-to-suit options available
•  Over 300 networks and 275+ cloud/IT service provider across the portfolio
•  Access to leading peering exchanges, including CoreSite’s Any2Exchange® for Internet peering
•  Direct access to AWS Direct Connect
•  More than 75% of U.S. businesses are covered within five milliseconds from our facilities

财务分析：

COR受到投资者的青睐，他们的财务报表非常亮眼，更别提还有丰厚的股息收入了。

先看下主要财务指标吧：

C

本季EPS增长率：34%

 最近三季度平均EPS增长率：33%

下一季预期增长率：26%（楼主认为会依然超预期）

下一季财报发布时间：07 / 21 / 2016

本季净利润增长率：100.6%

A 

已连续EPS增长年数：4年

下一年度预期EPS增长率：25%

三年EPS增长率：51%

本季销售额增长率：24%

三年销售额增长率：18%

N

股价离历史新高：-2%，最近一个月一直在刷新新高

50日日均成交量：46.7万

SLIM

近期美股的下跌更像是技术调整，并没有像欧股那样持续大跌，各大美国站点也非常乐观，给出风向标为压力下的上升趋势。不过为了更好的规避风险，建议继续空仓观望到英国退欧**结束。

其它

公告即将以$0.53/share分红。美国时间7月15日执行，股权登记日6月30日，EX-DIV 6月28日。想要分红的6月28日前就要买入股票了。

结论：

该公司市值并不大，但是发展非常迅速。现在已有17个数据中心，并且在建的有2个（可能不准，因为官网和雅虎的数据都是前几年的。）楼主认为， 在不是特别动荡的行情里，该股应该是非常好的投资选择之一。

$(COR)$ #赏金猎人#