Zoom个股分析

消息面：

1. 营收增长： Zoom的营收达到11.39亿美元，相较去年同期增长了3.6%，超过市场预期的11.2亿美元。尽管全球经济面临一些压力，Zoom的业务继续呈现出增长的势头。

2. 利润大幅提升： Zoom在净利润方面表现出色，净利润较去年同期增长了4倍，达到1.8亿美元。这表明公司有效地管理成本，实现了较高的盈利能力。

3. EPS超越预期：Zoom的非通用会计准则每股收益（Non-GAAP EPS）达到1.34美元，同比增长28%，超出预期的1.05美元。这反映了公司在盈利能力方面的持续增长。

个股分析：

Zoom视频通讯 在疫情期间，像Zoom这样功能非常简单的视频会议公司的股价竟然一度达到了588美元，非常令人不可思议和疯狂，这在当时几乎所有的商政界学校等均要求居家办公的情况下，能北市场追随者捧上如此高位，可见疫情对这次行业的洗牌力度。即把传统的一些底子薄的企业来了一次大扫荡，同时也催生了一批速生速死的快餐式企业，现如今，没有了疫情的福利，这些没有强大护城河的企业也回归了基本的市场价值。

在此之前，由于疫情期间让视频会议公司市值短期内迅速暴涨，引发了资本大鳄微软 阿里腾讯等一众大企业的入局，在搅局者出现之后，类似Zoom这样的企业摆在面前的路就变窄了 ，只有两条路可走：要么通过降低价格来保护其市场份额，要么牺牲市场份额来维持利润率。

从利润率逐年下降可以看出，Zoom选择了通过牺牲利润率来保持市场份额的做法。然而，即使Zoom选择了牺牲利润率也没有缩小与一众搅局者的差距，如与微软Teams Essentials的差距，，Zoom Pro和Zoom Business与微软的Teams Essentials唯一真正的区别是Zoom Pro和Zoom Business可以免费提供1GB的云存储，虽然这对获取免费资源的新用户还具备一定的诱惑力，但仍然低于Teams Essentials提供的10GB免费存储。

在用户月收费方面，Teams Essentials是4美元/户，Zoom Pro和Zoom Business则分别为12.50美元和16.67美元，这还是已经分别下降了17%和16.6%后的价格。对比之下Zoom的产品价格仍然非常昂贵，同时仍然没有提供切实的功能优势来缩小与Teams Essentials之间的差距。

由此ZOOM面对这些巨头企业的搅局对抗力量还是明显不足，资本面对这些企业所展现出来的竞争力也用股价的暴跌回应其公司的价值，尘归尘土归土。在没有这些巨无霸搅局之前，这类企业在这块领域还有些许生存空间，如今面对这些强大的竞争对手以及他们后背雄厚的资金力量和用户基数。小公司的命运也只会越来越被边缘化，

技术分析：

$Zoom(ZM)$  从2022年下半年至今一整年时间ZOOM的股价依旧在这个60元左右附近徘徊，一方面是市场认为公司作为市场新宠目前依旧具备的一定竞争性，通过巩固与用户的粘度和开发新的渠道，还有望能够在市场里分一杯羹。观察本年度的3-4业绩，若投资者失去信心，那么该股也失去目前市场认可的一个价位，继续下跌的空间依然很大，理由就是微软阿里这些入局者的蚕食。目前短期内该股票不适合参与投资。