财报用期权怎么玩

期权和财报
在前两个季度中通过赌财报收获了不少，很多人也从中获利不少，也有越来越多的人问我对于某某股票财报看多还是看跌。

有时候我说了我的观点，多或者空，不是随随便便瞎猜的，都是经过大量分析研究，有的甚至是长期跟踪，财报前读大量文章或者分析，seeking alpha 是一个很好的来源。

如果只是简单猜涨跌，也不太可能像上次er一样80%-90%的胜率。

很多股票我都跟踪了一年以上或者更久，比如$FIREEYE(FEYE)$ $GoPro(GPRO)$ Glu移动(GLUU) Cyber-Ark Software(CYBR) 这些股票我都是长期跟踪的。$谷歌(GOOG)$ $eBay(EBAY)$ $亚马逊(AMZN)$ 苹果(AAPL) 财报之前做了大量分析工作。

我赌财报的策略是赌胜的概率，有点像做风险投资，比如你投资10个公司，最后有一半死掉，2个翻5-10倍，3个2-3倍。

即使一半的公司死掉，你还是可以赚钱。

赌财报，一买就半仓甚至全仓的操作方式是非常不可取的，一旦判断错了方向，基本上会对你的仓位造成巨大损失。

我的建议，假如这个财报季你选10个熟悉并且有把握的公司做财报，把你总资金的10%-20%（看个人风险偏好）分成10份，每个公司财报等额分配，争取胜率达到60%-70%。

有的时候一个财报可以把你10份的的成本都赚回来，比如说$Netflix(NFLX)$ 和$谷歌(GOOG)$，很多期权翻了不只10倍，剩下的9份只要有赚得就都是利润了。

财报期权还有另外几种玩法：

1. ER pre-run。

有的时候也可以在财报之前进去，做er pre run，比如这次我就提前进了$LinkedIn(LNKD)$ 苹果(AAPL) ，前者回报200%+，后者已经接近300%。

这些我会考虑留部分利润或者不减仓过财报。

2.赌双边。

如果自己对判断方向没有把握，可以买双边，即straddle 或者 straggle，只要波动够大，就可以赚钱。

当然财报之前IV往往都比较高，所以自己要计算一下风险回报，需要多少波动才可以回本。

3. 卖期权。

这个不建议期权新手做，一般卖期权是预期er后的振幅在自己的行权价格之内，卖了期权之后，一般都在买一个更高位的看涨期权和更低位的看跌期权进行保护，这个期权策略也叫Iron Condor。

一般ER之后IV都会crush, 所以做IC就是为了享受er的高IV，可以卖更多的权利金（premium），希望股票er后波动在两个strike之间，将权利金全部收入囊中。

再次提示，期权风险较大，不像股票，你买了即使跌了，你拿一段时间说不定还可以再涨回来，期权跌了没有到达行权价格，到期就是废纸一张。

我见过很多人通过操作期权翻了5倍 10倍，但是也有很多人因为操作期权帐户清0。特别是对于新手来说，建议大家小仓开始练习。等完全掌握了以后再慢慢加大仓位。

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