$Snap Inc(SNAP)$$Sn $Snap(SNAP.US)$ $Pinterest(PINS.US)$ ap Inc.(SNAP)$ $Pinterest(PINS)$ 这两个股疯起来也是不要不要的，snap发布了财报之后连涨三天，下周看pins了，还有 $Twitter(TWTR.US)$ $Facebook(FB.US)$ 大概率数据疫情的原因让大家更有时间用snapchat，日活跃用户数一个季度增长了1100万，来到2.5亿。收入也是大幅增长。调整后收益居然赚钱了。The social-media company had 249 million daily active users in the third quarter, up 11 million from the second quarter. Analysts polled by FactSet were looking for 5 million net new daily active users sequentially, after Snap SNAP, +10.77% added 11 million in the first quarter and 9 million in the second quarter.The company is also reaping the reward of investments in its advertising platform. Its third-quarter revenue rose to $679 million from $446 million a year earlier, while analysts were modeling $557 mill

$Beyond Meat, Inc.(BYND)$$Beyond Meat(BYND)$ 准备进军中国而大涨 我觉得这个东西在中国的市场不会有预期的好 本身就不便宜 中国还处于刚刚吃的起肉 还没有富到要健康或者保护环境花更多的钱买假肉吃的时候

$英特尔(INTC)$这么好的股票 大跌就是买入的机会呀 想啥呢 昨天盘后居然跌6%

$Wayfair(W)$第一电商股 无疑，$拼多多(PDD)$$京东(JD)$得学学人家了 

$百度(BIDU)$买买买

$Canada Goose(GOOS)$ 看好 可干 52已入

  最近看大家讨论国内和美国的房价对比，我举几个数据说明下我的观点： 1. 在美国买房子自己住，孩子将来上学，永远都不晚，旧金山湾区建议Palo Alto区域。 palo alto是全美比较好的区域，大多数科技高端都在这里买房子，苹果前总裁乔布斯，脸书创始人总裁马克咋克伯格，甲骨文总裁，各种土豪名流。 前几天雷军刚在这里买了一套房子。房子现在中位数2.5mm，看图，折合人民币9万多一平米。 2. 如果有人告诉你，现在去美国买房做投资希望将来买年赚个10%，一定是忽悠你。 抛去加州地区每年1.12%的房产税，维护管理费用，能保值就不错。如果朋友问我去哪里买房，我一定还是首推旧金山湾区，虽然房子贵，但是学区、环境、科技氛围，全美首屈一指。 第二选择尔湾orange county 附近。我个人也比较喜欢圣地亚哥。 3. 美国也有贵的房子，不要老拿中国最贵的房价跟美国中等房价比，在美国中产阶级30岁以后才拥有自己房子的家庭很普遍。 美国好的地方房子并不便宜。就拿Palo Alto区域来说，折合成人民币9万多一平米。 再拿Atherton来说，全美第二贵的区域豪宅也都是几个亿人民币，也有。下面图里有几个豪宅。 图里面4000万美金的豪宅，折合人民币，11.6万每平米。跟北京某些学区房是不能比，但是北京学区房特殊例子不具有代表性。   欢迎关注我的微信公众号：美股投资MCorleone ；转载请注明出处。 #房产那些事儿#

  [问]  CFA考试好考么？考完了后有什么益处，谢谢。 [答] MCorleone： CFA，只要下功夫，肯花时间，一定不难考，要有一定的英语基础和金融基础。 考完CFA，在北美地区找买方方面的工作还是非常有帮助的，不过CFA对于找工作来说，是充分条件，但非必要条件。实习和相关工作经验对找工作来讲更加重要。   [问] 考cfa花了多长时间？对实际的交易有意义么？ [答] MCorleone： 考CFA 花了四年，每次考试之前花3-4个月时间复习。 对实际交易有非常大的帮助，特别是金融衍生品的概念和应用以及如何更好的进行资产管理筹划等。当然，实际交易还是需要长时间的实战经验。   [问]  技术分析怎么学的 [答] MCorleone： 自学，看书，实战，我研究生毕业论文就是写的技术分析在美股市场中的有效性。   [问]  请介绍一下你们的风控系统，谢谢！ [答] MCorleone： 我们的风控系统非常严格，严格控制仓位和止损点位。我们有自己的模型做Stress test。 也就是最坏的情况下我们基金在一天内回撤会达到多少。我们也会一直观察我们基金的贝塔和市场贝塔之间的关系。   [问]  我一个工科硕士毕业10年，mba毕业4年的老司机，同时也没想着转行，有必要考个CFA玩玩吗？ [答] MCorleone： 没必要，如果将来不从事金融相关的行业，确实没必要考CFA，除非要转行。   [问] 可否谈谈稳健的美股套利呢？美股私有化还有戏吗？ [答] MCorleone： 有戏，可以关注我后续的帖子，之前写过TESLA收购SCTY中的套利机会,还有Dell收购EMC的套利机会。 我对中概私有化充满了信心，特别是MOMO。 我之前只做过三只私有化，momo，ren

本贴首发于8月2日，文章公布后，股价应声下跌10%。 15年12月31号，$(YRD)$公司股东架构图，看了这个，你们还敢空吗？反正我是不太想了。不知道截止到6/30，这个是否有变化。 如上图所示，宜人贷由母公司宜信控制85.5%的股份，另外14.5是其他股东。 宜人贷上市也是用的典型的VIE架构，很多人不理解VIE架构，为了行文流畅，在文后有解释。 接着上文说，Yirendai Ltd 是在美国上市主体，Yirendai Hong Kong 是off shore 壳公司，Yi Ren Heng Ye 是WFOE，也就是Wholly Foreign-Owned Enterprise, 外商独资企业， Heng Cheng 是境内运营实体。 Heng Cheng和Yi Ren Heng Ye 之间存在运营协议，会把Heng Cheng的运营利润都转到Yi Ren Heng Ye， 这种公司之间的架构就是VIE架构。 再来看下Heng Cheng的股权结构，The shareholders of Heng Cheng are Mr. Ning Tang, Mr. Fanshun Kong and Ms. Yan Tian, owning 40%, 30% and 30% of Heng Cheng’s equity interest,respectively. Mr. Ning Tang is our executive chairman, Mr. Fanshun Kong is a non-executive PRC employee of CreditEase, and Ms. Yan Tian is a thirdpartyindividual designated by CreditEase. 这个实体基本上还是都被宜信控制着，所以说宜人贷从上到下，都被母公司宜信控制，

问题20 MCorleone - CA  我跟大家交流一个我裸卖cybr call的经历。就在上上个财报，当时$(feye)$发布财报大跌20%，我就简单认为同一个行业的$(cybr)$股价33左右，我卖了40的call，我觉得涨幅最多21%左右，应该安全了，所以没有上spread保护，当天盘后财报rev eps double beat, 预期也beat，非常惊艳的财报。 当天我没记错的话盘后大涨18-20%，而且是爆量，盘后涨幅就20%左右，我当时慌了，也没有盘后买入正股对冲。 静待第二天开盘，我早上很早就醒了盯盘，开盘高开到43左右然后回落到40，我记得我的是末日，应该还有两天到期，当回落到40的时候我踏实了，但是紧盯着屏幕，有屎也不敢去拉，然后从40 就开始彪，我在41.5左右平仓。 因为我没有保护，所以如果一直上涨，如果我买100份期权，股价涨到43，我就要付出（43-40）*10000=30000美金，而且不平仓保证金要求还会提高，自那以后再也不敢裸卖call了。   问题21: 问： 非常看好某只股票未来成长预期，正股嫌贵，但预期差不多是1-2年的时间段，想一把梭，博一下，发现1年以上otm call B/A spread 差不多是50+pts以上，且流动性巨差，早上开盘前成交一单就没有了，如果是你们，会买什么？ 答： 这种情况可以买入没有多少time value的远期深度价内期权，同时卖一个远期深度价外put，就是你愿意在这个低价买入正股的价位   问题22: 问： 比如我裸买$(lc)$看涨期权500股，价格18，约定1年后以40执行.那么这一年期间的波动是否跟我无关？ 如果到期股价超出40或者未达到40，会怎么执行？ tradeview： 这一年的波动当然与你有关，lc的股价的波动，会让你购买那个5contract的Premium 增值

为了让大家更好的理解期权，应用期权，这个季度的财报用期权实战带大家玩转财报。 所有的操作都会在这个帖子分享，主要操作期权的IC，也就是铁鹰组合； 也会有一些long call 或者long put spread，因股票而异； 这里所有的期权都是末日期权，也就是周期权。 假设你手里就10万美金（其实5万就差不多），财报该怎么玩。 给大家分享一个网站，专门卖期权的。https://www.tastytrade.com/。thinkorswim 创始人经常在这里直播策略。 今天之所以没做aapl的逻辑是因为期权定价只给了4%的波动性，本来我是比较偏空，所以做了long put spread 和 单边IC, sell put spread. 1. $苹果(AAPL)$  , long 97 put, sell 95 put; sell 91 put, long 87 put, 总支出$205, 最大收益1000，最大亏损3000。 CREDIT10 +AAPL OPT 20160729 87P + AAPL OPT 20160729 87P 0.22 DEBIT5 +AAPL OPT 20160729 97P + AAPL OPT 20160729 97P 0.85 2. $ T-Mobile US(TMUS)$ ，铁鹰组合IC，收入480。 CREDIT3 +TMUS OPT 20160729 49C + TMUS OPT 20160729 49C + TMUS OPT 20160729 40P + TMUS OPT 20160729 40P 0.96 CREDIT2 +TMUS OPT 20160729 49C + TMUS OPT 20160729 49C + TMUS OPT 20160729 40P - TMUS OPT 20160729 46C 0.95 3.

很多朋友在问有关期权的问题，我就在网上搜集了一下资料，稍加整理，跟大家分享。 期权风险较大，大家慎入！！！ 期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。 它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。 期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。 期权分为欧式期权和美式期权。 美式期权的买方可以自期权契约成立之日起，至到期日止，这一期间内的任一时点，随时要求期权的卖方执行合约。 而欧式期权的履约时间只有到期日当天而已，其被要求履约的机率远低于美式期权。 我本人操作的都是美式期权，更加自由，在到期之前可以通过卖掉索利或者止损。 看涨期权（call options） 看涨期权是这样一种合约，它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。 这个约定的价格称为履约价格，通常用“Ｘ”来表示。把交易对手称为期权的卖方。 买入看涨期权(Long Call) 买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量某种股票的权利。 当投资者预期某种股票价格上涨时，他可以支付一定的权利金买入看涨期权。 卖出看涨期权(Short Call) 卖出看涨期权是指卖出者获得权利金， 若买入看涨期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方卖出一定数量的某种股票。 看涨期权卖出方往往预期股票价格将下跌。 看跌期权（Put Options） 是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。 买入看跌期权(Long Put) 是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量

期权和财报在前两个季度中通过赌财报收获了不少，很多人也从中获利不少，也有越来越多的人问我对于某某股票财报看多还是看跌。 有时候我说了我的观点，多或者空，不是随随便便瞎猜的，都是经过大量分析研究，有的甚至是长期跟踪，财报前读大量文章或者分析，seeking alpha 是一个很好的来源。 如果只是简单猜涨跌，也不太可能像上次er一样80%-90%的胜率。 很多股票我都跟踪了一年以上或者更久，比如$FIREEYE(FEYE)$ $GoPro(GPRO)$ Glu移动(GLUU) Cyber-Ark Software(CYBR) 这些股票我都是长期跟踪的。$谷歌(GOOG)$ $eBay(EBAY)$ $亚马逊(AMZN)$ 苹果(AAPL) 财报之前做了大量分析工作。 我赌财报的策略是赌胜的概率，有点像做风险投资，比如你投资10个公司，最后有一半死掉，2个翻5-10倍，3个2-3倍。 即使一半的公司死掉，你还是可以赚钱。 赌财报，一买就半仓甚至全仓的操作方式是非常不可取的，一旦判断错了方向，基本上会对你的仓位造成巨大损失。 我的建议，假如这个财报季你选10个熟悉并且有把握的公司做财报，把你总资金的10%-20%（看个人风险偏好）分成10份，每个公司财报等额分配，争取胜率达到60%-70%。 有的时候一个财报可以把你10份的的成本都赚回来，比如说$Netflix(NFLX)$ 和$谷歌(GOOG)$，很多期权翻了不只10倍，剩下的9份只要有赚得就都是利润了。财报期权还有另外几种玩法：1. ER pre-run。 有的时候也可以在财报之前进去，做er pre run，比如这次我就提前进了$LinkedIn(LNKD)$ 苹果(AAPL) ，前者回报200%+，后者已经接近300%。 这些我会考虑留部分利润或者不减仓过财报。2.赌双边。 如果自己对判断方向没有把握，可以买双边，即st

这篇文章的主角是$SolarCity(SCTY)$ ，工具是看跌期权put。 本来想在一个月前就发布这篇文章来的，犹豫前后事情太多耽搁了，不过还是告诉了身边的小伙伴。 下面是我的单子: 看上面的单子我是在6/29 号卖了10/21号到期的scty的看跌期权， 当时scty价格24左右，期权行权价格26，均价7.25左右。 也就是说在10/21号到期之前，股价在26以下，我将会按每股26的价格买入scty的股票， 但是我之前通过卖期权每股收获了权利金7.25，这就会使我的股票价格成本降到26-7.25= 18.75每股； 如果股票收于26以上，我之前卖的权利金全都收获囊中，相当于18.75买股票，26卖出，每股获利7.25。 大家可能会有问题出来了， 为什么是SCTY？ 为什么会出现这种看似白捡便宜的情况？ 其他股票也存在这种情况吗？ 为什么是看跌期权？ 行权价格为什么是26？ 现在还可以进行这个操作吗？ 会有什么风险吗？ 为什么是SCTY？为什么会出现这种看似白捡便宜的情况？其他股票也存在这种情况吗？ 这要追溯到$特斯拉电动车(TSLA)$ 发布要收购SCTY的时候。 6/21 号公布消息，盘后tsla跌9%，scty大涨20%，第二天开盘scty涨幅只有3%，收购价格区间按当时tsla的价格在26.5-28.5之间。 当时情况可查看我的文章：特斯拉要买太阳城？Elon Musk 左手倒右手？ 后来我们做了大量工作研究，认为这个案子是可以close的，假使不close，如果能在20以下买入scty安全边际还是可以的。 我在17的时候已经喊大家买入了，19 的时候喊大家加仓。 之所以出现这种可以通过卖期权以18.75买入的机会的原因可能是大家不太看好这个deal能close，时间上也是不确定因素。 像qihu之前就出现过类似的情况，我之前一篇文章也介绍了。 不过我上一篇关于E