重大危机！！近年来，全球银行系统的稳定性问题再次引发关注。特别是在美国，大型银行资产负债表上潜藏的诸多风险可能已经超越了2008年金融危机前的水平。本文将以数据为基础，分析这些潜在风险，并提供防范建议。
一、银行系统风险全景分析
- 1.大型银行资产负债表问题严重
美国大型银行的资产负债表上存在多重风险隐患，主要包括以下几个方面：
l 商业房地产问题：商业地产市场压力显著加剧，空置率上升，可能对银行资产质量造成重大影响。
l 消费者债务激增：美国消费者债务已接近2007年的历史高位，这可能引发违约潮。
l 负资产长期证券：银行持有的大量长期债券因利率上升而产生浮亏，可能侵蚀资本。
l 高风险影子银行贷款：向非银行金融机构（如私募基金）的贷款激增，风险敞口持续扩大。
- 2.衍生品与CLO风险
根据最新数据，大型银行对担保贷款凭证（CLO）的风险敞口近年来持续增长。截至2023年，美国银行体系中涉及CLO的资产规模已突破1.5万亿美元，其中相当一部分集中在摩根大通、花旗集团和高盛等几家银行。这些产品的复杂性和流动性风险可能成为未来危机的导火索。
- 3.压力测试存在漏洞
美联储每年的压力测试旨在评估银行在极端经济条件下的稳定性。然而，近年来的测试中忽略了多项关键问题：
l 向影子银行的贷款未被有效覆盖。
l 非美国贷款（如向新兴市场国家的贷款）比例过高。
l 商业房地产和衍生品风险被低估。
二、银行游说团体的影响力
美国的大型银行拥有强大的游说力量，这些团体通过各种手段试图削弱监管标准：
l阻止资本要求的提高2023年，美国银行政策研究所和美国银行家协会成功迫使美联储将对大型银行的资本要求增幅从原计划的19%削减至9%。
l对压力测试提起诉讼2024年，这些游说团体进一步起诉美联储，要求取消压力测试的现行框架，并重新设计未来几年测试所用的情景和模型。
l公共宣传活动高盛曾招募数十位小企业主，与参议员会面以反对监管改革，并在全国范围内开展了广告宣传。
这些努力虽然为银行争取了更大的财务操作空间，但也大幅提升了系统性风险，使公众存款更加脆弱。
三、存款人应对策略：选择更安全的银行
- 1.社区银行 vs. 大型银行
与大型银行相比，一些小型社区银行拥有更加保守的商业模式，资产负债表透明度较高，未参与高风险的衍生品或影子银行交易。 然而，并非所有社区银行都稳健，投资者和存款人需对银行的基本财务状况进行尽职调查。
- 2.尽职调查方法
存款人可从以下几个方面评估银行的财务稳健性：
l 资本充足率：寻找资本充足率高于10%的银行。
l 不良贷款率：避免不良贷款率高于3%的银行。
l 盈利能力：净息差（NIM）高于2%的银行更为安全。
l 资产透明度：选择未深度参与CLO和衍生品市场的银行。
- 3.对FDIC的依赖需谨慎
联邦存款保险公司（FDIC）虽然对存款提供保障，但其储备金规模有限，可能不足以应对大规模银行危机。因此，依赖FDIC作为唯一保障的策略并不可取。
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四、从历史中汲取教训：2008年危机的启示
回顾2008年金融危机，核心问题来源于银行资产负债表上的复杂金融工具和过度杠杆。而当前的风险不仅限于此：
l 商业房地产市场压力：与2008年相比，当前商业地产的系统性风险更为集中。
l 消费者负债水平：达到历史高位，潜在违约率上升。
l 衍生品市场膨胀：场外衍生品总额已超过1.2万亿美元，透明度问题令人担忧。
五、未来展望：新的危机即将到来？
尽管主流媒体和银行监管机构尚未完全承认风险的严重性，但一些迹象表明，新的银行危机可能已经酝酿：
- 1.利率上升
高利率环境持续，可能进一步压缩银行利润，并对房地产和企业贷款市场产生连锁反应。
- 2.经济衰退压力
如果美国经济进入衰退期，大型银行的不良贷款率可能大幅上升。 - 3.市场信心下降
银行游说团体的过度干预可能削弱公众对银行系统的信心。
六、结语：保护资产从选择银行开始
当前银行系统的风险环境比2008年更加复杂且危险。对于每一位投资者和存款人而言，保护资产的第一步是选择稳健的银行。通过尽职调查，转向更安全的社区银行，并降低对FDIC的依赖，您可以更好地保护自己的资金安全。
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