1、SPY/QQQ低开高走，出现跳空下跌的行情。SQCG-1.50%，和大盘基本保持一致。
①SQCG对应标的按照计划加仓27股。
②鉴于手中持有NVDYSELLPUT22期权1张，建仓NVDY20股，用于削减未来可能持仓的称成本。如果后市反弹，也会在获得本月股息后盈利出局。
2、“鳄指”三线出现了看似意外的上涨。20线突破80%区间，50线接近60%区间，200线突破60%区间。今天市场大跌，跌幅主要集中在与AI相关的股票群体，标普500等权指数 RSP 微涨了0.07%，市场并未出现系统性风险。“鳄指”三线的上涨表现也验证了市场并未出现系统性风险的说法。但是截止收盘，S&P500和Nasdaq均留下了一个巨大的跳空下跌缺口，后天（1月29日）将迎来联储议息会议，这个缺口来者不善。不排除市场出现我们最不愿意看到的情况：缺口未能在1月29日联储议息会议前回补，市场借力下杀，有可能引导一次中期下跌趋势。当然，从长期投资的角度看是另外一片风景。当下，先让脑子看见。
3、事实上，我们昨天也算是见证了历史。NVDA单日的市值蒸发规模达到5890亿美元，为美国股市历史上最大，这打破了之前的纪录。去年9月初，英伟达单日重挫超9%，市值单日蒸发2790亿美元，当时也创下了美国股市历史上最大的单日市值蒸发规模。这样的数据看似恐怖，但是其实对于我们这样的指数投资者来说，昨天的下跌仅仅是1.51%的亏损，而且SQCG中4个标的中还有一个是上涨的。
①还是先说DeepSeek。现在我基本确定V3-R1就是不断进行模型蒸馏的应试学生。我们在承认算法升级的同时也要看到这样的发展不可能从根本上颠覆当下AI发展的逻辑。
②简单举个例子，就是基础物理和应用物理的区别。基础物理的研究需要大量的资源消耗和时间投入，但是这样的研究往往不为人知。但是一旦基础物理研究完成，应用物理的就会进入高速发展阶段。再进一步说，人们在空气动力学上投入了大量的研究，假设这样的研究让让中国造出C919领先A320和787MAX。但是不能说C919的领先就让空气动力学研究变得值得怀疑。回到当下，DeepSeek优化的算法，但是算法并不能说明算力不再重要。
③当然，算法的优化会减少企业在实际应用层面对于GPU的需求，但是实际需求减少多少还需要在未来的实践中不断验证。昨天的下跌更像是一种安排好的戏码。后面几天，我们可能还能看到更加精彩的戏码。
4、最后，对于我们来说，则完全不需要担心。
①还有3天我们就要获得本月股息，工资就算到位了。
②对于当下不到30%的我来说仓位，执行的BTD策略，下跌反而是始终等待的良机。
今日除夕，祝大家新春快乐，阖家幸福。
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