启程实盘周记20250213:加仓茅台｜DeepSeek让中国科技股价值重估

本周交易

以1416元的价格加仓茅台，占今年可投入资金的30%。

其实上周资金已经加仓资金已经准备好了，下单1405，结果没有成交。

买入理由：

1 合理价格买入茅台。距离买点1281元，不是很远。有钱的时候买点价格还是很难等的。

目前持仓

目前十大持仓：贵州茅台37%，腾讯25%，珍酒李渡11%，苹果7%，谷歌6%，小米集团5%，农夫山泉5%，五粮液3%，伯克希尔3%，阿里巴巴2%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比45%，白酒股占比51%；A股占比40%，港股占比48%，美股占比16%)，还有12%观察仓仓位。

本周持仓情况

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收 益

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强烈申明

本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。

文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。

重要事项

deepseek让中国科技股价值重估-一场AI掀起的资本盛宴

2025年的春节，AI领域迎来了一匹“黑马”——国产大模型DeepSeek-R1。凭借低成本+高性能的双重优势，它不仅在技术上直追ChatGPT-O1，甚至在某些领域实现超越。这场技术突破不仅引爆了全球AI产业，更推动了中国科技股的全面重估。春节归来，资本市场用飙升的股价为这场变革写下注脚。

DeepSeek有多火

自1月20日发布以来，DeepSeek-R1模型迅速火爆全网，1月 DeepSeek用户增长达1.25亿（注：含网站（Web）、应用（App）累加不去重）。

QuestMobile数据显示，DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。

随后7天狂揽1亿用户，在没有任何广告投放的情况下超越ChatGPT的用户增长速度，成为史上用户数增长最快的互联网产品。

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DeepSeek的逆袭：低成本、高性能的“中国答案”

DeepSeek-R1的横空出世，打破了全球对AI技术“高投入、高壁垒”的固有认知。其基础模型训练成本仅560万美元，仅为美国同类产品的1/100，却实现了接近甚至超越ChatGPT-O1的性能。这一突破不仅缩小了中美技术差距，更让全球看到中国在AI领域的“性价比革命”。

技术亮点：

• 开源生态：任何企业均可免费接入并二次开发，极大降低AI应用门槛。

• 算力优化：在高端芯片受限的背景下，通过算法创新实现低算力环境下的高效运行，为国产AI生态开辟新路径。

从大厂到朋友圈：DeepSeek的“接入潮”

春节后，全球科技巨头与中小企业纷纷宣布接入DeepSeek，掀起一场AI落地竞赛：

国外大厂：1月31日，英伟达、亚马逊和微软三家美国科技巨头在同一天宣布接入先进大语言模型DeepSeek-R1。

• 国内大厂：2月13日腾讯元宝率先接入DeepSeek-R1满血版，智能客服、内容生成能力显著提升；阿里云成为苹果AI生态（Apple Intelligence）的中国合作伙伴，验证其技术实力。

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• 据介绍，腾讯元宝采用DeepSeek-R1 671B版，这是系列模型中能力最完整、效果最优的版本。

  近期，DeepSeek因效果优异、高性价比、开源等优势引发广泛关注，但官方入口也因访问过载而频繁卡顿，部分用户甚至尝试本地部署。普通电脑受限于算力，仅能运行小尺寸模型，且无法联网，影响使用体验。

  我本周也在本地部署了DeepSeek两个版本，r1:16b,就有9GB。经过测试，输出的结果不是很好。跟腾讯元宝做了对比，还是在腾讯元宝上采用DeepSeek，智能度更高，速度更快。

• 新能源车企：比亚迪、小鹏等车企将DeepSeek应用于智能驾驶和车载交互系统，加速“软件定义汽车”进程。

• 朋友圈经济：中小型企业如畅捷通（财务SaaS）、宝兰德（工业软件）也通过DeepSeek实现智能化升级，朋友圈“晒接入”成为新潮流。

中概股狂飙：从“估值折价”到“价值重估”

DeepSeek的崛起，彻底扭转了外资对中国科技股的悲观预期。春节后，中概股迎来爆发式增长：

龙头领涨：腾讯股价从低点反弹超30%，阿里巴巴年内涨幅达50%，恒生科技指数累计上涨超18%，领跑全球。

年初在腾讯因为被美国加入军工管制名单而大跌后，把低迷了好几年的阿里巴巴换成了腾讯，没想到阿里搭上AI重估的顺风车，成为今年中概大厂最靓的仔。

资金涌入：南向资金单日净流入创纪录，外资机构如高盛、摩根士丹利紧急上调评级，称中国科技股存在“历史性重估机会”。

• 估值逻辑：市场从“关注风险”转向“挖掘潜力”，中国科技股的市盈率从美股的一半逐步向全球均值靠拢。

DeepSeek不仅是一款AI模型，更是一把钥匙，打开了中国科技股的估值天花板。当“中国创新”从口号变为现实，资本市场的重估或许只是开始。正如外资机构所言：“2025年，是中国科技股超越预期的元年。”

互动话题：你的公司接入DeepSeek了吗？欢迎在评论区分享AI如何改变你的工作与生活！

本周读书

本周阅读杨天南的《一个投资家的20年》已读1100/1100

对投资成功的三个标准的思考

书中作者提出的成功投资的三个标准：跑赢指数，绝对盈利，解决问题。

前两个标准已经到达，最后一个还需努力，需要市值再上一个台阶，盈利再多些，才能达到解决问题的地步。

运动

本周步数平均14000步。本周体重148。每天除了散步，都加强了训练，本周没有开启训练模式，下周开启。但中午散步的朋友越来越多，从1人到2人，到最多5人，不过步数减少了，更多的人想散完步再回去小憩一会。

粉丝福利

我自己整理了一个文档-巴菲特致股东信1956-2023(持续更新中)，免费分享给大家，大家可以收藏学习，在公众号消息框回复——巴菲特致股东信，然后自行领取。

今天就先聊到这了，各位晚上好。各位的“点赞”、“在看”是对启程巴芒阁老韩的最大支持，感谢🙏。