港股牛市2.0：AI引领，超越牛市1.0

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【09.24 牛市开幕】央妈的温暖，组合拳的威力，港A共振大涨的一天

【09.28 牛市躁动】牛市（躁动），港、A狂野的一周

【10.03 牛市1.0普涨】牛市1.0进行时：鸡犬升天、群魔乱舞

【10.06 牛市1.0轮动】牛市1.0进行时（2）：快速轮动，回调将近

【10.09 牛市1.0回调】牛市1.0转折点：恒生指数第一波上涨趋势中的实体大阴线，上证高开低走

从2024年9月24日央妈的政策组合拳，拉开港A牛市（躁动）新周期序幕算起，牛市1.0相关行共6篇，前五篇分别是开幕、狂野一周、普涨、快速轮动（主要是港股、A股国庆休息）、节后回调，链接如上【往期推荐】。

第六篇写于10月13日，当时恒生指数已经从国庆后的10月7日高点23000点回调至21000点，当时认为行情短期太过狂暴，政策推动的牛市不仅有中途夭折的可能性，也不太可能维持那样45度上涨的斜率继续狂飚，回调、消化才是阻力更小的方向。

牛市1.0转折点（2）：回调后的反抽、政策托底、守正持股。

另一方面，市场上也存在足够便宜且优秀的资产，它们自带独立行情的特质，无惧大市及人心的波动，典型如老铺黄金、泡泡玛特、小米集团，新高又新高，堪称2024年三大消费神股。

2025年以来，DeepSeek横空出世、比亚迪全面拥抱智驾、苹果与阿里合作、哪咤2票房屡破纪录、小米su7u屠榜赛道、腾讯及其他中小公司相继接入DeepSeek，AI端侧应用进入百花齐放大繁荣。

至此，各路巨头胜利会师，接连带动恒生指数、恒生科技指数走牛，成为开年以来全球表现最牛的主流指数，没有之一。

这次非政策推动，而是自下而上产业趋势&公司发展推动的大行情，而同时还没有出现各大板块鸡犬升天的“牛末现象”。

上周五腾讯、阿里纷纷爆量当日成交额破300亿+，小米150亿，放量冒头阳线直接盖过了周四的大阴线。

短期看这是非常强的进攻信号，这一波行情恒指大概率会追上去年10月的23000高点。中长期看，这次牛市2.0可能比去年9-10月那波牛市1.0走得更长久、更健康。