我们的老粉丝应该发现了，12月和1月份我们公众账号配图和视频号文字都是蓝色，1月26日全部换为黄色，2月11日就变成大红色了。代表着我们对市场的看法从12月和1月悲观，之后1月底开始翻多仓位就比较大了，春节后第一周就把剩下的一点现金都加满了。
与此同时，很多管理人在春节前动作是与我们相反的减仓，春节后感觉冲的很猛不敢追，导致现在仓位比较低。我们能做到提前大部分机构翻多的正确决策，除了基本面、流动性、对AI的认知和信仰以外，但还有一个秘密武器，就是我们的月考制度。
可以说月考制度和项目管理体系是我们这个基.金与其他同行最大的区别，我来给大家讲讲我的理解。先点预约按钮（以收到开播提醒），预约每周日晚我的直播，定时分享投资认知和周度策略给大家：
股票的价格等于每股收益乘以估值，也就是说股价（市值）是由公司运营的基本面，以及市场对这个公司的情绪，两方面因素共同决定的。
基本面的结果就是公司的盈利水平，而估值就比较复杂。估值一部分由宏观经济预期、大盘流动性决定，一部分由对行业和个股的预期情绪决定，因此有些股票在一个相对长的周期里，估值可能会从从不到10倍到30、40倍区间波动很大，比如说19年到23年的腾讯控股，估值最高在2021年高点接近40倍PE，低点在2022年10月估值10倍以内。
二级市场投资绕不开一个矛盾，即公司业务运营的连续性与市场情绪（流动性）波动的非连续性的矛盾。
因为市场情绪是波动的，非连续性的，时而过度乐观，时而过度悲观，而我们的心态要保持客观和冷静，不能被市场的情绪带跑偏，因此说交易是逆人性的。人性一般会在持股过程中，在市场的波动中逐渐迷失，逐渐丧失对市场情绪、流动性的客观判断，进而发生没有在心态不好的时刻制定交易策略，甚至不执行既定的交易策略等等愚蠢的行为。
因此我们发明了项目管理体系和月考制度，用来对抗人性，尽量的保持决策的理性、冷静和客观。
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项目制是把印钞机和交易完整结合到一起，在项目设立的时候，把客观冷静的判断凝固住，之后就自动执行即可。如果需要追涨或者抄底，则新设立一个项目，再去客观冷静思考，并且时刻想清楚止盈和止损，每隔一段时间就复盘过去项目的胜率，客观的归因分析，让投资方法论逐渐优化。
月考则是从时间维度上，将对情绪、流动性的判断进行分割。因为流动性、情绪是非线性的，但往往对市场的判断会被线性的基本面迷惑，总觉得公司是越来越好的。有时候明明流动性和情绪已经不对了，技术上已经出现明显的跌破位或者突破信号，但总被认为的忽略掉，这都是因为心态和人性的缺点导致的。
通过月考，人为的把“判断情绪”这件事情，分割成一个一个的时间节点，这样一方面对非线性的情绪进行判断会更加准确，另一方面，每隔一段时间把心态和人性从有毒的市场波动中抽离出来，召唤出那个冷静客观的你来制定交易策略，能够极大的增加胜率。
月考的方法就是在月底，我们要假设是空仓，没有任何股票去思考。然后根据次月的宏观策略，团队一起提案下个月最有可能赚钱的10个项目（包括投资标的、建仓策略、止盈和止损策略）。之后大家一起给这10个项目打分，选出分数最高的5个项目，并且计算最大的回撤金额。
如果最大回撤比例超过我们的心理承受能力，就砍掉一部分预算，或者将止损定的更加严格一些，最后做到心里有数最多亏多少钱， 剩下的就交给认知了，认知到位，准确就取钱，认知不到位，就在预测的范围内输钱，然后回来再总结和思考错在哪儿，不断地提高认知。
但因为上个月的持仓还在组合中，我们只是心理上假想空仓，因此选出次月的五个项目后，再跟手里的持仓对比一下，如果能够跟次月新项目投资计划完全一致和同频，就继续持有，如果不一致，就增加或者减少仓位，以下个月新的项目为准，也就是所谓的这个月考试已经结束，全身心迎接下个月的月考。
这样做的好处就是不会让上个月的悲观或者乐观情绪延续到下个月。比如12月和1月份我们对市场非常悲观，但临近1月底开始考虑2月份的策略时候，我们策略是看多2月份的，如果不用空仓思维去制定2月份交易计划，很容易被手里的持仓影响。但我们是空仓思维制定2月份交易计划，自然就可以快速的进入2月份科技牛的状态了。
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