狂野大香蕉
02-28
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@期权叨叨虎：
美股崩盘怎么办？看看波动率
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id=\"id_848824569\">熊市价差是什么？</h3><p>熊市价差策略是期权交易者预计标的资产价格将在未来一段时间内下跌，交易者希望做空标的，并希望限制交易在一定风险范围内的一种期权策略。用看涨期权和看跌期权都可以构建熊市价差，如果用的是看涨期权，一般被称为熊市看涨价差（Bear Call Spread），如果用的是看跌期权，一般被称为熊市看跌价差（Bear Put Spread）。</p><p>具体而言熊市看涨价差是通过以特定的执行价格购买看涨期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看涨期权来实现的。</p><p>熊市看跌价差是通过以特定的执行价格购买看跌期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看跌期权来实现的。</p><p>熊市价差的主要优点是降低了做空交易的风险（以较高的行使价购买看涨期权有助于抵消以较低行使价卖出看涨期权的风险）。因为如果股票走高，理论上卖空股票具有无限的风险，使用熊市看涨价差做空的风险远低于直接做空股票。在此基础上也可将结合不同到期日的期权，将策略变成日历价差等。</p><h3 id=\"id_864566040\">做空波动率熊市价差示范</h3><p><a title=\"$标普500波动率指数(VIX)$\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 叫标普500波动率指数（别称：恐慌指数），理论上vix是一个百分比，数值为0-100之间（实际大部分时间在15-25之间，极端低在9，极端高在80）。它是根据标普500指数的期权的波动率计算出来的，具体公式比较复杂，但可以通俗地形容为：“标普500指数在未来30天的潜在跌幅”。</p><p><a title=\"$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$</a> 是一个美股基金，别称叫：1.5倍做多vix指数，基金的运作模式是按照1.5倍的杠杆比例来做多vix指数，理论上vix涨10%，uvxy应当涨15%（纯理论）。</p><p>以UVXY为例，盘前UVXY的价格在20.82左右左右，如果投资者预期未来一个月内UVXY会回到18左右。那么投资者可以通过两步建立熊市价差。</p><p>第一步，投资者可以卖出3月28日到期行权价18的看涨期权，获得380美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c83ae1349d947274dabc477c288f88b\" tg-width=\"933\" tg-height=\"596\"></p><p>第二步，同时买入3月28日到期，行权价30的看涨期权，花费145美元，熊市价差建立完成。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6d1fbb2901340c784dc6eff971e8390\" tg-width=\"948\" 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Spread）。</p><p>具体而言熊市看涨价差是通过以特定的执行价格购买看涨期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看涨期权来实现的。</p><p>熊市看跌价差是通过以特定的执行价格购买看跌期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看跌期权来实现的。</p><p>熊市价差的主要优点是降低了做空交易的风险（以较高的行使价购买看涨期权有助于抵消以较低行使价卖出看涨期权的风险）。因为如果股票走高，理论上卖空股票具有无限的风险，使用熊市看涨价差做空的风险远低于直接做空股票。在此基础上也可将结合不同到期日的期权，将策略变成日历价差等。</p><h3 id=\"id_864566040\">做空波动率熊市价差示范</h3><p><a title=\"$标普500波动率指数(VIX)$\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 叫标普500波动率指数（别称：恐慌指数），理论上vix是一个百分比，数值为0-100之间（实际大部分时间在15-25之间，极端低在9，极端高在80）。它是根据标普500指数的期权的波动率计算出来的，具体公式比较复杂，但可以通俗地形容为：“标普500指数在未来30天的潜在跌幅”。</p><p><a title=\"$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$\" href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$</a> 是一个美股基金，别称叫：1.5倍做多vix指数，基金的运作模式是按照1.5倍的杠杆比例来做多vix指数，理论上vix涨10%，uvxy应当涨15%（纯理论）。</p><p>以UVXY为例，盘前UVXY的价格在20.82左右左右，如果投资者预期未来一个月内UVXY会回到18左右。那么投资者可以通过两步建立熊市价差。</p><p>第一步，投资者可以卖出3月28日到期行权价18的看涨期权，获得380美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c83ae1349d947274dabc477c288f88b\" tg-width=\"933\" 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具体而言熊市看涨价差是通过以特定的执行价格购买看涨期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看涨期权来实现的。 熊市看跌价差是通过以特定的执行价格购买看跌期权，同时以较低的执行价格出售相同数量的具有相同到期日的看跌期权来实现的。 熊市价差的主要优点是降低了做空交易的风险（以较高的行使价购买看涨期权有助于抵消以较低行使价卖出看涨期权的风险）。因为如果股票走高，理论上卖空股票具有无限的风险，使用熊市看涨价差做空的风险远低于直接做空股票。在此基础上也可将结合不同到期日的期权，将策略变成日历价差等。 做空波动率熊市价差示范 $标普500波动率指数(VIX)$ 叫标普500波动率指数（别称：恐慌指数），理论上vix是一个百分比，数值为0-100之间（实际大部分时间在15-25之间，极端低在9，极端高在80）。它是根据标普500指数的期权的波动率计算出来的，具体公式比较复杂，但可以通俗地形容为：“标普500指数在未来30天的潜在跌幅”。 $1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$ 是一个美股基金，别称叫：1.5倍做多vix指数，基金的运作模式是按照1.5倍的杠杆比例来做多vix指数，理论上vix涨10%，uvxy应当涨15%（纯理论）。 以UVXY为例，盘前UVXY的价格在20.82左右左右，如果投资者预期未来一个月内UVXY会回到18左右。那么投资者可以通过两步建立熊市价差。 第一步，投资者可以卖出3月28日到期行权价18的看涨期权，获得380美元。 第二步，同时买入3月28日到期，行权价30的看涨期权，花费145美元，熊市价差建立完成。 当UVXY下跌到18时，投资者获得最大利润，同时因为有看涨期权的存在，就算投资者判断失误，这个策略会造成的最大损失也是有限的。 当投资者预测价格为中性或下跌并希望限制风险时，熊市看涨价差是首选策略。它也被称为“空头看涨价差”和“信用看涨价差”。熊市看涨价差是一种“同时收取权利金和限制风险”的策略，策略从时间衰减和股价下跌中获利。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/408440694522032","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["VIX","UVXY"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":2446,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":478,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/408443924603368"}
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