醉拳甘迺迪
03-04
$Tempus AI(TEM)$
首先要认识到ai医疗是个非常有前途的方向，且必定会诞生超级公司；
然后，就是要判断哪个公司会成，现在来看，tem成的概率大
“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？
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小韭菜321
03-04
小韭菜321
亏麻了
什么也没有了～
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Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。","content":"<html><head></head><body><p>自2月14日创下历史新高以来，“AI新贵” <a href=\"https://laohu8.com/S/TEM\">Tempus AI</a> 过去10个交易日已累计跌超43%，曾经的木头姐与佩洛西“心头好”风光不再：</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69b4f458f8540b1f6c1dff968059c94a\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p>经历了连续的暴跌之后，市场必然会对Tempus AI 的前景提出疑问：这是泡沫破碎还是抄底时机？</p><p>从最近公布的第四季度财报来看，公司Q4的财务数据与其 1 月中旬的初步公告相符。尽管这些数据略低于市场普遍预期，但鉴于此前已有初步公告，这并不意外。</p><p>实际上，公司还略微上调了 2025 年的营收指引，并对调整后EBITDA的盈利情况给出了更具体的说明。的确，该公司仍处于盈利进程的早期阶段。不过，其主要关注点仍应放在营收增长和客户接纳方面。</p><p>Tempus AI 是医疗保健人工智能行业的领先企业，虽然该公司的应用仍处于被采用的早期阶段，但 Tempus AI 已开发出一种专有的数据模型，旨在提供个性化的医疗保健治疗建议。</p><p>投资者可能会继续担心该公司维持快速增长的能力，然而对于 2025 年而言，30% 的有机营收（organic revenue）增长预期似乎颇具吸引力，此外公司对 Ambry Genetics 的收购已正式完成，未来将会整合到 Tempus AI 中。</p><p>公司对人工智能的投资仍处于早期阶段，但在医疗保健领域存在巨大的机会，虽然医疗保健AI投资可能需要多个季度才能获得发展动力，但 Tempus AI 提供了一个具有差异化的市场领先解决方案。</p><p>在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。</p><h3 id=\"id_1003516\" style=\"text-align: start;\">Q4业绩情况</h3><p>尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。</p><p>公司第四季度营收为 2.007 亿美元，同比增长 35.8%，不过比市场普遍预期低了 210 万美元。本季度调整后的 EBITDA 亏损收窄至 780 万美元，而上个季度的亏损为 2180 万美元。</p><p>虽然公布的总体数据未达预期，但应着重注意的是，Tempus AI 在 1 月 13 日就已提供了初步财务业绩，其中包括营收 2 亿美元（已达成）以及调整后的 EBITDA 环比改善（已达成）。在此背景下，第四季度的实际业绩与管理层的预期非常相符。</p><p>审视该公司的两个业务板块，可以发现两者在第四季度都表现强劲：</p><p>基因组学业务营收为 1.204 亿美元，同比增长 30.6%，业务量同比增长 22.5%。全年来看，该公司共进行了 27.08 万次肿瘤下一代测序（Oncology NGS）检测，每次检测的平均营收同比增长 5%，达到 1530 美元。</p><p>的确，基因组学业务板块的增长有所放缓，但随着公司规模的不断扩大，这在很大程度上是预料之中的，且对 Ambry Genetics 的收购将归入这一业务板块。</p><p>Ambry Genetics 每年对约 40 万名患者进行测序，产生了大量数据。Tempus AI 可以利用这些数据来扩充其现有的数据服务。Ambry Genetics 的产品线使 Tempus AI 能够立即拓展到新的领域（儿科、罕见病、心脏病学、生殖健康、免疫学等）。</p><p>在数据与服务业务板块，该公司第四季度营收为 8020 万美元，同比增长 44.6%。重要的是，该公司报告的剩余合同总价值超过 9.4 亿美元，其中包括约 3 亿美元的未来选择权收入。从本质上讲，该公司数据与服务业务板块的潜在合同总价值超过 12.4 亿美元。</p><p>此外，该业务板块在 2024 年的净营收留存率约为 140%。对于软件公司来说，这是一个非常重要的指标，它代表了现有客户平均支出相比去年同期的增长幅度。所以如果一个客户在 2023 年支出 100 美元，那么在 2024 年，平均每个客户的支出约为 140 美元。</p><p>这一非常强劲的指标表明，现有客户从 Tempus AI 的服务中获得了很多价值，并且他们有很高的意愿进一步增加支出。</p><p>说到 2025 年的业绩指引，总体数据再次略低于最初预期。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。</p><p>对于 2025 年，Tempus AI 现在预计营收约为 12.4 亿美元，同比增长约 79%。这略高于该公司 1 月中旬提供初步业绩时预计的约 12.3 亿美元营收。</p><p>在营收指引中，其中包括 Tempus AI 核心业务约 30% 的增长，而此前提到的有机增长是 “接近 30%”。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。</p><p>对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。鉴于此次收购于 2025 年 2 月 3 日完成，这意味着 12 个月中有大约 11 个月的营收将计入 2025 年，即 Ambry Genetics 约贡献 3.5 亿美元营收。</p><p>2025 年调整后的 EBITDA 预计约为 500 万美元。由于该公司此前预计 2025 年调整后的 EBITDA 仅为正值，这一最新指引符合预期。</p><p>总体而言，该公司第四季度的业绩几乎与其初步业绩一致。2025 年的指引指标实际上略好于预期，因此这份最新的财务报告对 Tempus AI 来说总体是积极的。</p><h3 id=\"id_844979538\" style=\"text-align: start;\">估值与风险</h3><p>对一家处于早期阶段的公司进行估值时，最具挑战性的方面之一是确定合适的股票估值倍数。Tempus AI 目前的预期营收倍数约为 8.8 倍，虽然这对一些投资者来说可能较高，但这与其他领先的软件公司非常相符。</p><p>需要考虑的一点是，Tempus AI 的增长在未来多年可能会高于软件公司的平均水平。如果 Tempus AI 能够保持 25% 以上的有机营收增长，那么从未来的角度看，当前的估值就会合理得多。</p><p>该公司目前的市值约为 97 亿美元，拥有约 4.5 亿美元现金和约 4.35 亿美元债务，当前企业价值略低于 97 亿美元。</p><p>2025 年的营收指引约为 12.4 亿美元，假设 2026 年增长 25%（这意味着增长速度会放缓），2026 年的营收最终可能达到约 15.5 亿美元。这将意味着营收倍数约为 6.3 倍，更为合理。</p><p>对于希望增加对医疗保健人工智能投资的长期投资者来说，Tempus AI 仍然是一个有吸引力的早期投资机会。该公司在产品被市场接受的进程中仍处于早期阶段，但Tempus AI 有大量的新市场机会来提升产品的吸引力。</p><p>对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。如果公司能够证明其解决方案符合市场需求，这可能会吸引更多竞争对手进入该领域。</p><p>此外，随着整个医疗保健行业开始对人工智能解决方案投入更多资金，这个终端市场的竞争可能会更加激烈。</p><p>从最近的财务业绩可以看出，未达到投资者预期的数据导致了股价回落。如果该公司再次公布令人失望的季度业绩，或者下调 2025 年的业绩指引，可能会面临更多问题。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“AI新贵”Tempus AI十天跌去43%，是泡沫破碎还是抄底时机？</title>\n<style 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是医疗保健人工智能行业的领先企业，虽然该公司的应用仍处于被采用的早期阶段，但 Tempus AI 已开发出一种专有的数据模型，旨在提供个性化的医疗保健治疗建议。投资者可能会继续担心该公司维持快速增长的能力，然而对于 2025 年而言，30% 的有机营收（organic revenue）增长预期似乎颇具吸引力，此外公司对 Ambry Genetics 的收购已正式完成，未来将会整合到 Tempus AI 中。公司对人工智能的投资仍处于早期阶段，但在医疗保健领域存在巨大的机会，虽然医疗保健AI投资可能需要多个季度才能获得发展动力，但 Tempus AI 提供了一个具有差异化的市场领先解决方案。在未来几个季度，Tempus AI的股价可能仍会波动，但着眼于长期的价值投资者，现在应该是一个逢低建仓的机会。Q4业绩情况尽管 Tempus AI 第四季度的总体数据喜忧参半，但有几个因素值得考虑。公司第四季度营收为 2.007 亿美元，同比增长 35.8%，不过比市场普遍预期低了 210 万美元。本季度调整后的 EBITDA 亏损收窄至 780 万美元，而上个季度的亏损为 2180 万美元。虽然公布的总体数据未达预期，但应着重注意的是，Tempus AI 在 1 月 13 日就已提供了初步财务业绩，其中包括营收 2 亿美元（已达成）以及调整后的 EBITDA 环比改善（已达成）。在此背景下，第四季度的实际业绩与管理层的预期非常相符。审视该公司的两个业务板块，可以发现两者在第四季度都表现强劲：基因组学业务营收为 1.204 亿美元，同比增长 30.6%，业务量同比增长 22.5%。全年来看，该公司共进行了 27.08 万次肿瘤下一代测序（Oncology NGS）检测，每次检测的平均营收同比增长 5%，达到 1530 美元。的确，基因组学业务板块的增长有所放缓，但随着公司规模的不断扩大，这在很大程度上是预料之中的，且对 Ambry Genetics 的收购将归入这一业务板块。Ambry Genetics 每年对约 40 万名患者进行测序，产生了大量数据。Tempus AI 可以利用这些数据来扩充其现有的数据服务。Ambry Genetics 的产品线使 Tempus AI 能够立即拓展到新的领域（儿科、罕见病、心脏病学、生殖健康、免疫学等）。在数据与服务业务板块，该公司第四季度营收为 8020 万美元，同比增长 44.6%。重要的是，该公司报告的剩余合同总价值超过 9.4 亿美元，其中包括约 3 亿美元的未来选择权收入。从本质上讲，该公司数据与服务业务板块的潜在合同总价值超过 12.4 亿美元。此外，该业务板块在 2024 年的净营收留存率约为 140%。对于软件公司来说，这是一个非常重要的指标，它代表了现有客户平均支出相比去年同期的增长幅度。所以如果一个客户在 2023 年支出 100 美元，那么在 2024 年，平均每个客户的支出约为 140 美元。这一非常强劲的指标表明，现有客户从 Tempus AI 的服务中获得了很多价值，并且他们有很高的意愿进一步增加支出。说到 2025 年的业绩指引，总体数据再次略低于最初预期。然而，相较于 Tempus AI 的初步预期，这一指引实际上略有上调。对于 2025 年，Tempus AI 现在预计营收约为 12.4 亿美元，同比增长约 79%。这略高于该公司 1 月中旬提供初步业绩时预计的约 12.3 亿美元营收。在营收指引中，其中包括 Tempus AI 核心业务约 30% 的增长，而此前提到的有机增长是 “接近 30%”。从字里行间来看，Tempus AI 现在的有机增长预期似乎比一个月前略好。对于 Ambry Genetics，Tempus AI 预计该公司在 2025 年将增长约 25%，这意味着营收约为 3.75 亿美元。鉴于此次收购于 2025 年 2 月 3 日完成，这意味着 12 个月中有大约 11 个月的营收将计入 2025 年，即 Ambry Genetics 约贡献 3.5 亿美元营收。2025 年调整后的 EBITDA 预计约为 500 万美元。由于该公司此前预计 2025 年调整后的 EBITDA 仅为正值，这一最新指引符合预期。总体而言，该公司第四季度的业绩几乎与其初步业绩一致。2025 年的指引指标实际上略好于预期，因此这份最新的财务报告对 Tempus AI 来说总体是积极的。估值与风险对一家处于早期阶段的公司进行估值时，最具挑战性的方面之一是确定合适的股票估值倍数。Tempus AI 目前的预期营收倍数约为 8.8 倍，虽然这对一些投资者来说可能较高，但这与其他领先的软件公司非常相符。需要考虑的一点是，Tempus AI 的增长在未来多年可能会高于软件公司的平均水平。如果 Tempus AI 能够保持 25% 以上的有机营收增长，那么从未来的角度看，当前的估值就会合理得多。该公司目前的市值约为 97 亿美元，拥有约 4.5 亿美元现金和约 4.35 亿美元债务，当前企业价值略低于 97 亿美元。2025 年的营收指引约为 12.4 亿美元，假设 2026 年增长 25%（这意味着增长速度会放缓），2026 年的营收最终可能达到约 15.5 亿美元。这将意味着营收倍数约为 6.3 倍，更为合理。对于希望增加对医疗保健人工智能投资的长期投资者来说，Tempus AI 仍然是一个有吸引力的早期投资机会。该公司在产品被市场接受的进程中仍处于早期阶段，但Tempus AI 有大量的新市场机会来提升产品的吸引力。对于Tempus AI 来说，最大的风险之一仍然是竞争加剧的可能性。如果公司能够证明其解决方案符合市场需求，这可能会吸引更多竞争对手进入该领域。此外，随着整个医疗保健行业开始对人工智能解决方案投入更多资金，这个终端市场的竞争可能会更加激烈。从最近的财务业绩可以看出，未达到投资者预期的数据导致了股价回落。如果该公司再次公布令人失望的季度业绩，或者下调 2025 年的业绩指引，可能会面临更多问题。","news_type":1,"symbols_score_info":{"TEM":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2345,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["TEM"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":125,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":409914760167872,"commentId":"409914760167872","gmtCreate":1741086479262,"gmtModify":1741086483150,"authorId":4192275124635212,"author":{"id":4192275124635212,"idStr":"4192275124635212","authorId":4192275124635212,"name":"小韭菜321","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":409899711709440,"objectIdStr":"409899711709440","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"亏麻了","text":"亏麻了","html":"亏麻了","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"invalid","coins":0,"score":0,"disclaimerType":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/409899711709440"}
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