核心要素是狙击东大及其在东南亚的转口贸易。实际上，924以来对关税price in的程度很低，本以为是对全世界开战约等于没开战，结果一看是精准大棒。上涨的逻辑可以千奇百怪，但出海链下跌的逻辑正儿八经，消费电子果链达链光伏都是重灾区。 谁还记得出海的初心是国内卷不动了，那么内需消费从收入端继续受到冲击，仅靠择机来对冲是不够的，更大力度的一揽子刺激可能在时间轴上还没上桌谈判来的快，等随后谈判会面消息带来的回暖。 anyway，指数形态继续保持赌场系列经典款，不怕踏空，怕保本出不来，落地是落地了，先等别人做题吧。