川普关税超预期，智驾车板块不受影响

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一、川普关税超预期，不是利空出尽，而是利空超预期

   昨天还在想川普关税该落地了，不确定性好转。

小米到了抄底时么？川普关税落地可能是利空出尽

   但是川普关税出来以后，大家发现远超预期，完全不是利空出尽。对出海板块的影响非常大，昨天出海板块大跌

出海指数跌了4.12%，这还是有个涨停的振江股份支撑的。

川普关税不只是对我国加的重，更关键的方式对东南亚加税加的比中国还多，比如越南。之前很多出海已经把工厂转移到越南等东南亚国家，按现在的关税，转了也没用，关税还更重。

这是完全超出之前预期的。

按这个关税，之前做出海的大部分利润会大幅减少。当然也有例外的，大叶的工厂是在墨西哥，这次完全不受影响，所以今天大叶股价也很坚挺。

对于嘉益、匠心等，虽然已经把一部分产能转移到了东南亚，按这次川普关税，会有承担一部分的，终端价格也要上涨，终端价格上涨也会影响整体销量。

所以，出海今天都大幅反应。

川普关税后面还会不断的有变化演讲，估计很多东南亚国家会和川普去关税谈判，如果谈下来了，那对出海的影响会减轻很多。

所以，川普的关税其实还没有落地，目前已经是最坏的情况了，后面只要东南亚国家关税谈好，就是从最低谷开始好转。

那出海是不是到了抄底的时候，我认为还有不确定性。

到底东南亚国家关税能谈下多少来？什么时候谈下来？都有巨大的不确定性。

所以，出海还没到一个很好的抄底。

有些出海本来就出口美国不多的，影响也不大，比如德业的逆变器出口美国本来就比较少，对业绩没有什么明显影响。

二、智驾车板块不受影响

   今天的A股港股都还比较坚挺，而智驾车板块更坚挺。

    智驾车主要还是国内市场，即使有些有海外市场，比如小鹏、比亚迪、零跑，他们都没有出口美国业务，完全不受关税影响。

   在关税来袭的时候，智驾车其实是一个很好的避险板块。

   除了避险，还有成长。出口如果面临下滑，那么刺激国内消费又会被提上来。刺激消费，最大的消费就是汽车了，而汽车行业增长最快的还是新能车和智驾车。所以智驾车几乎不受川普关税影响。当然，有些出口零部件的会受影响，但是整车是完全不受影响。

这是我的智驾车指数今年的走势，今年涨幅不小，最近虽然调整，但是依旧是强于大盘。

之前就说过，智驾车是一个新兴板块，堪比当年的新能车，之前的新能车已经造就了比亚迪的十倍股，智驾车也带来赛力斯的十倍之旅。

智驾车还是这几年最好的成长股板块。

在出海板块有巨大的不确定性的时候，智驾车就是一个很好的避风港，有更确定的成长。