1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛力斯终于启动了 赛力斯连续2个交易日大涨，而且是放量大涨，虽然还没有突破之前横盘 的高点，但是已经是很明显的启动了，可能涨了两天以后会调整，但是整体来看，主升的概率很高， 赛力斯启动，根本原因还是赛力斯低估了。 赛力斯财报解读，蔚来4季度扭亏将是超级反转投资机会 很多人认为赛力斯的估值就是2000亿，还拿赛力斯和比亚迪去对比。但是他忘了，比亚迪受反内卷影响，业绩是不及预期的，幸好比亚迪海外增长很快，而且海外业务毛利率高，但是国内业务毛利率下滑的很多， 我们看看数据就可以 比亚迪二季度业绩净利润大幅同比下降，销售毛利率也大幅下降。这说明比亚迪现在是不增反降，那么市场就会给低估值，所以大家也可以看到市场已经提前反应了： 而赛力斯是持续增长的，从扭亏到小赚，二季度净利润爆发式增长 对于成长股的估值一定要考虑PEG，正常PEG为1，从增速来看，赛力斯的PE应当在50-100以上，实际上，如果按赛力斯当前的业绩预测，25年100亿，这是很多研报的数据，按PE 50来看的话，应当到5000亿。 而比亚迪进入负增长，后面最多也是低增长，低增长对应的是低估值，如果没有增长，PE大概就是10左右，所以，按目前的估值，比亚迪没有低估，而赛力斯是低估了。 赛力斯股价最近还是由M7来激发的，M7在成都车展，市场反应热烈，也预示着M7将成为爆款，而且现在M7的时间点确定了，9月5日小订，9月23日发布，估计是发布即交付。 之前赛力斯大涨的时候都是和M7有信息相关的。 二、问界的销量重回高峰---进入月销4万，12月要到6万 赛力斯的大涨也和问界的销量大增密切相关，问界在8月的销量达到4万，4万是一

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、小鹏和蔚来继续反转 周末的时候分析了小鹏和蔚来起飞了 新能车风来了，小鹏蔚来起飞了 这段时间也确实是小鹏和蔚来都走势很强，属于最强新势力的走势。 小鹏的基本面反转是开始于去年的M03的发布，后面的P7+再强化。 而蔚来的基本面反转也是始自于乐道L90的发布后的爆款，然后ES8继续爆款强化。 小鹏解决了所有的核心问题，今年四季度会进入盈利。 蔚来解决了产品问题，特别是最新的产品规划，据说会砍掉不赚钱的5566，然后强化赚钱的产品系列，说明蔚来在产品规划上已经找到方向了，也开始纠错了。这是一个巨大的进步。后面如果还有第三款爆款，那么蔚来就有可能扭亏了，当然前提还是得李斌改掉大手大脚花钱的毛病。 今天出了上周的上险量，我们正好来分析： 问界0.98，继续高歌猛进，再次第二名。问界最夸张的是M8的交付量 M8有5000多，月销2万多，纯电的M8的订单也来了，24小时过万 问界M8的5000多还没有纯电的，等纯电交付以后，M8的量还会继续上升，问界的上险量也会继续上升，虽然赛力斯股价目前还不强势，但是已经在缓步上升了。 小米的交付量也上来了，达到0.82万，主要是YU7的量上来了 YU7的量后面还会起来，小米的上险量也会继续上升。 小鹏比较稳定，0.82万，等NP7交付以后，上险量还会继续上升。 再看蔚来，蔚来是最有特点的： 蔚来上周的上险量主要靠乐道，乐道90的旺销，带动了乐道60，虽然蔚来全系，但是只有2580，因为ES8还没有大规模交付，ES8大规模交付以后，ES8的走上险量也会有2000以上，现在蔚来是7500，后面上来以后也会接近10000， 那么大家就可以看出，在9月份的

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、美股历史新高了，又有降息预期 之前谈到港股牛市，实际上除了港股，A股和美股也是牛市 腾讯创新高，港股牛市继续 美股的牛市始至于川普当选预期就开始了，在竞选期间。后面在关税战的时候大幅调整了一下，之后川普的TACO，就是“Trump Always Chickens Out”（“特朗普总是临阵退缩”），TACO之后大家知道川普不会来硬的，对股市影响不大，就开启了一路大涨的主升。 关税战已经过了情绪最激烈的时候，专注新能车 在关税战导致股市大跌的时候，我就认为只是短期影响。 美股纳指创出历史新高了，道指也快历史新高了。 纳指从底部上来40%多了，确确实实是一波牛市。 这波牛市涨幅最大的是和AI相关的，比如英伟达、微软、Meta、谷歌等这些大块头。还有很多AI应用相关的，可以看看我的美股AI应用板块的指数 我的指数从底部上来翻倍多了，现在是6617多点，之前最高8274，指数是按2022年1月1日为1000点起始点的，现在有7倍多了。 美股的牛市还会继续吗？！会的，这是我非常明确的答案。 鲍威尔讲话之后，美国降息的概率从之前的70%多上升到90%多，降息对美股影响巨大，降息之后，会有资金从银行转入股市，会给股市带来新的增量资金，会提升估值。而且降息可能会持续比较长的时间，之前美联储主席和鲍威尔在降息这件事情上拉扯了很长时间，川普现在就是不断的提名新的有投票权的美联储FOMC成员，利率是美联储的联邦公开市场委员会（FOMC, Federal Open Market Committee）来决策的，这是12人的投票决定，鲍威尔也只有一票，而且大家都平等投票权。所以，川普现在只要有人退出F

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、新能车的风来了 新能车在别人都大涨的时候他调整，现在终于再次起飞了。而且是板块性起飞，当然，至少业绩好的起飞，业绩不好的，或是预期不好的继续调整。 新能车风来了，先看看启动的比较早的---长城 从底部上来快翻倍了，创出3年来的新高了。 然后再看看零跑--性价比占有 从去年8月底启动，已经4倍了，零跑的逻辑最简单粗暴---销量不断上升。零跑走出了一条纯性价比的道路，虽然是半价理想，但是销量早就超过理想了，而且还在不断的上升。零跑就是学理想的冰箱沙发大彩电，然后加上极致的生产制造优势，形成了性价比的竞争力。这也说明，冰箱沙发大彩电的行业壁垒并不算高，谁都可以学，除了零跑学的好，问界也学的好。连最近的蔚来也学的好，ES8爆款，就是学理想产品，李斌之前所不会给自己的小孩看车上的电视，也不会给自己的车配电视，现在都配上了。 小鹏启动了， 小鹏盘整了快半年了，终于启动了，启动的原因就两点，二季度财报超预期的好，然后小鹏增持了。 小鹏相对于其他新势力，在增持这点上市最优秀的，首先，完全没有趁着股价好，增发融资，之前小米、蔚来已经融了一轮了。 其次，何小鹏在认为股价被低估的时候就增持，Mona 3发布之前增持，这次NP 7发布之前增持。小鹏增持，应当是看到NP7的小定惊人的好，他自己会对NP 7非常有信心才增持，才认为目前的股价低估的。 蔚来转折了 这波除了零跑涨的很猛，蔚来也从底部上来快翻倍了。蔚来翻倍主要有2个原因： 1、之前跌的太狠了，蔚来已经是资不抵债了，再低估都是合理的，蔚来从高点下来，快跌到高点的十分之一了，就是跌去了88%多，有超跌反弹的部分。 2、蔚来连续两款产品爆款，L9

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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、理想i8发布，美股股价大跌 理想发布纯电i8，正好是美股盘前，发布会上理想的美股股价是上涨的，说明有些投资者是看好i8的发布会的，但是之后理想没有公布大定数量，在美国开盘后理想就大跌。 这也是比较熟悉的场景，有些博理想i8发布会的资金退出了。 理想i8的产品力还是很强的，保持了理想的强项。但是外形依旧不是优势，而且配置定价上也有点鸡贼，冰箱彩电不是全部标配，对于低配版本还得加钱，这和理想一贯的“冰箱沙发大彩电”还是有点不符。 理想i8的订单应当不会差，后面还需要周末试驾来转化订单。看样子理想i8又是一个慢热产品，和当初的L6有点类似。 但是也要清醒的看到，理想i8有很多比较强的竞争对手，乐道90和问界M8纯电。 理想i8因为风阻是设计了MPV的外形，而要风阻小，是为了降低高速行驶能耗。而小鹏和问界则选择了不牺牲外形，而是通过提升能效来解决这个问题。 是通过技术来解决，还是通过外形设计来解决，显示了不同的厂家的思路，走技术路线，还是走产品设计路线。 理想i8估计短期不会大卖，但是订单也不会差，作为慢热型，后面的订单会比较稳定。这也说明理想的纯电路线并不容易，但是也不差。所以，理想在经历了i8的短暂调整之后，随着后面的交付增长，股价应当会有所反应。 有了i8的定价，我估计后面乐道90和问界纯电M8都会依据理想i8纯电的定价来定价，应当会和i8有可比性，使得乐道90和M8纯电的性价比更有竞争力。 二、美股互金公司Sofi发布二季度财报后大涨，创下历史新高 Sofi是一家美股互金公司，是发放贷款的公司，有个人贷，也有学生贷款，还有房地产抵押贷款等 Sofi在21年上市，上市的时候美

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、理想的转折点来了，纯电i8订单很好 理想今天午后大涨 原因其实就是一个---i8订单好，然后孙少军又确认了i8订单很好 很快就有研报跟上： 理想从24年Mega失利以后持续调整，调整了一年3个多月了，市场都在等待理想的纯电，如果理想纯电能够成功，那么理想会重新向上估值。如果理想纯电没有成功，后面继续面临问界M7的压力，也会向下重新估值。 现在纯电i8有很高的概率会大卖，因为目前i8给的价格又是雷式价格，下定的时候给个高价，然后正式价格再降个2-5万，让消费者觉得很值得。 目前下定者也没有觉得i8贵的离谱，只是觉得略贵，如果正式价格降个2-5万，那么i8就会很香，估计能吸引更多的订单。 i8还是比较充分的体现了李想的产品力，除了外形还有争议，内饰、空间、功能、续航等， 投资新能车这么多年，我发现只要是能力不弱的，都会有轮到的时候，最早是蔚来，暴跌之后暴涨40倍，然后是赛力斯，后面是理想，然后是小鹏。现在又第二轮了，理想有望继续辉煌，赛力斯也迟早会再次轮到，小鹏等智驾有了进进展也会再次轮到。 公司都会自己基本面的周期，把自己优势展现出来之后，又会碰到一些潜在的问题影响公司的短期发展。没有一直稳步向上的企业的，在上升的途中都会有挫折的，这些也都会反应在股价上。 转折点往往对应的就是投资机会！

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、问界连续六周上险量第一 我们先看看本周上险量： 问界继续是第一名，新势力的第一名。问界目前还只有M8+M9的新款就能维持新势力第一名，后面如果新M7开启交付，估计能更稳的站在第一名。 零跑继续第二，零跑已经很稳了。 小鹏略低了一点，这是因为小鹏的G7其实还没有正式开启交付，因为有软件要升级，推迟了交付 小鹏的微博说了，下周开始G7的周交付会超过2000，所以，后面G7正式上量交付以后，上险量排名会提升的。 理想下滑的比较多，大家都在等理想i8，i8能否大卖还无法判断，但是问界开始来狙击了，问界八月发布M8的纯电版 M8凭借当前的超级人气，纯电销量应当也会不错。 甚至连乐道的L90也把理想i8当作竞品。 问界连续六周新势力第一 如下图是最近11周新能车的周上险量 蓝色是理想，红色是问界，绿色是零跑，紫色是小鹏，青色是小米 可以看出，问界从第23周，就是图上的6开始，超过理想，成为第一。在问界第一的时候，面对了另外一个后起之秀，就是绿色的零跑，零跑作为6周以内的第二（只有一周被小鹏超越），和问界一直咬的很紧。 而理想则持续落后，在第三名上徘徊。 问界的持续上险量第一名，会转化为销量和利润，在这些新势力中，问界的单价最高，目前的毛利率也是最高，后面的净利润也将是最好。所以，虽然赛力斯股价长时间调整，但是基本面非常优秀。

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大叶中报解读 大叶出了业绩预告，我之前以为大叶不会出业绩预告，因为之前投资者互动中，7月10日在互动平台回答投资者提问时表示，目前公司已预约2025年8月28日披露《2025年半年度报告》，没有提到业绩预告 我们来看看业绩预告 先看扣非业绩，是1.8亿到2.48亿，取中值是2.14亿净利润，而一季度是1.4亿，那么二季度就是0.4-1.08亿，取中值就是0.74亿 这样业绩是非常好的业绩，如果长期跟踪割草机行业的投资者就会认识到，割草机行业有非常强的季节性，一季度四季度是旺季，二季度三季度是淡季。之前割草机行业，经常是一季度四季度大赚，然后二季度三季度亏损，或是处于盈利边缘。 而大叶在一季度口号1.4亿，二季度0.7亿预期，是非常好的业绩了。全年至少在4亿以上的扣非净利润，甚至有可能到5亿。 我们再看看净利润，上半年2亿-2.6亿，取中值是2.3亿，一季度是1.94亿，那么就是0.06到0.66亿，取中值0.36亿，比扣非差一点。净利润估计有些非经常性费用发生。 从长期业绩的角度，我们重点参考扣非业绩就可以。 二、大叶减持公告解读 大叶同时出了一个减持预告 这个是员工持股平台减持一部分，900万股，减持175万股，减持20%左右，我认为这个是很正常的减持，有些员工想用钱了，而且大叶确实大涨了，员工持股收益颇丰，现在兑现一些是完全合理的，不要指望员工和投资者一样，要看多长远，他们是习惯性按月领工资，按季度按年领取奖金的形式的。实控人和其他投资人没有减持。 所以，我不认为这是一个利空，而是一个例行操作。 三、赛力斯业绩预告后股价下跌，是市场预期过高 赛力斯中报业绩预告之后股价跌

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、英伟达过4万亿美元市值了 英伟达盘中达到164美元，超过4万亿，是人类历史上第一个达到4万亿美元市值的公司。 记得以前上一万亿美元都是很难的，最早是苹果达到一万亿美元， 苹果在18年达到1万亿美元，但是就是比较震撼的，现在已经达到4万亿美元了，未来有没有可能会出现10万亿美元的市值的公司？我觉得有比较大的概率会达到的。 还记得马斯克吹牛说特斯拉可以达到5万亿美元，只要特斯拉的Robotaxi和人形机器人商业模式跑通，业绩爆发，5万亿也是有可能的。 从英伟达异军突起，也可以看出AI对市值的推动，而苹果从市值第一的宝座跌下，也是在AI领域没有形成优势，表现平平。第二大市值是微软，也有3.7万亿了，也是凭借AI而市值爆发，微软有很大的概率成为第二个市值4万亿美元。 AI是23年开始美股最大的主题，也是一个时代的变革。投资美股，AI是必须考虑的板块。 二、光伏和逆变器板块底部反转了？   最近，有几个光伏的股票从底部上来走势很强，比如爱旭，然后周二的时候光伏和逆变器板块大涨。 是不是光伏和逆变器反转了。 对于光伏板块，爱旭一向是最活跃，弹性最大的。 光伏内卷的问题也有好转，上级部门的指导，使得光伏内卷看上去有所好转。但是光伏的内卷问题是积重难返，能否真正解决还有不确定性，除非上面是不解决问题不罢休。 相对于的光伏的不确定性，逆变器确定性更好。 逆变器没有内卷问题，主要还是市场问题，而且是海外市场问题。逆变器在国内都是赚个吆喝，真正要赚钱有利润，还得看海外市场。 海外市场今年其实是有增长的 根据海关总署数据，2025年5月，我国逆变器出口金额60亿元，同/环比分别+8%/+

最近的市场，说实话，像一锅温水不冷不热，不急不躁，情绪没崩，但聪明资金已经悄悄调仓换股了。很多人还在纠结反弹能不能持续、还能不能上车，但真正的投资者，只看三件事：结构清不清晰，信号稳不稳定，位置值不值得出手。而这周，信号已经很明确了。上周五大金融异动拉升之后，已经逐步释放了残留的抛压，短期内还需要震荡消化，就会抑制指数再次上攻3500的动能，目前指数与大金融已经深度捆绑，从6月23号到6月25号的三根大阳线，都是大金融拉升从而带动指数拉升，而上周五的异动也更加说明捆绑的程度有多深，因此大金融本周震荡消化，指数自然也会跟随。市场从存量博弈慢慢转向放量修复，板块轮动基本完成一轮，方向开始集中。大科技、大消费、大金融这些传统主线轮动之后，真正吸引资金合力的，反而是“硬核科技+军工”。为什么是军工？01｜节点明确今年是抗战胜利80周年，叠加阅兵、新装备亮相等事件催化，消息面偏确定性，没什么烟雾弹，主力敢提前埋伏。02｜局势推动全球地缘局势不稳，从印巴冲突到全球军费扩张，军工资产具备长期成长+短期博弈双重逻辑，大飞机、无人系统等方向已有表现。03｜板块特性好军工企业多数是央国企背景，低估值、弹性强、资金进退自如，具备一定避险属性。是短期热钱和中线资金共同青睐的高性价比板块。但仅仅看到军工还不够。接下来，从军工延伸出的“军民融合”科技方向，才是更值得中线埋伏的逻辑，包括：人形机器人，AI应用，算力、芯片，低空经济等，这些方向与军工具有关联度、政策预期和产业基础，是真正有机会走主升的“次主线”。所以，如果你现在还是迷茫，看不清板块切换的节奏，也不确定该追什么、该躲什么，那我建议你关注下面这位老哥。他一向出手克制，但一旦动作，就是奔着主升浪去的。他的公众号主要做三件事：每周结构梳理 + 板块分析（分析投资的确定性赢率和概率）热点拆解（芯片、AI、稀土、低空经济……谁是潜

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、小鹏下跌，是因为G7失败吗？   上周小鹏G7发布以后，小鹏周五大跌5%，很多朋友归咎于G7失败，也有朋友希望我谈一下小鹏。 小鹏周五大跌，突破箱体底部，确实是走势破位了。原因应当是有一些赌G7发布的资金走了，所以股价下跌。 很多人说G7失败，找了各种原因，外形不吸引人，和G6相比差别不大。诚然，这些都是问题，但是可以说是不同角度下的问题，G7有G7的特色，不要去和小米YU7相比，所有这些说G7失败的很多程度上都是去和YU7相比的。 G7不应当和YU7去比，而要和G7过去的车型相比，G7是全新车型，是G6/G9的系列车型。G7只要常态下每个月的销量能达到5000就可以了。没必要像YU7那么要求G7。 G7是小鹏智驾的新起点，新尝试，是主打AI科技，包括图灵AI芯片，HUD，他会吸引总是L3级别的用户，目前还不是普遍用户，是一些技术群体用户。只要达到这个目标就可以了。 小鹏后面还有P7，还有增程，增程是可以有更大增量的。 对于外形，小鹏自己也提到了情绪价值，相信小鹏在后面的车型升级的时候会重复考虑外形对情绪加重的重要性，其实小鹏M03已经对外形很重视了，后面应当会尽快补齐这个短板。 至于G7的订单，其实是很好的，9分钟订单破万。 然后，我们看看周末的订单： G7车型交付周期已经从1-3周增加到3-5周了。这个变化是周末发生的，说明周末试驾以后，订单在增长。 G7之前已经预生产了一批车，已经开启交付了，让我们等待周二的上险量和下周二的上险量。 周五，虽然小鹏大跌，但是沪港通是大幅加仓了小鹏的。 在很多人认为小鹏G7失败的时候，几家券商给了小鹏很好的评级： 或是，这就是

7月股市新起点，下周行情与热点大揭秘！各位老铁，大家好！在此，向大家介绍下我的师兄，我们将分享他对下周市场的节奏把控与核心策略，供大家提前参考、提前布局。如果你不想继续错过机会，请务必关注，每日获取精准、实时的市场判断与操作思路点击上方名片关注回复999，预约明早9:25分给你一家公司和分析大家好！我是老周，今天借助我师弟圈子给大家分享一下我对市场的分析，献丑了各位师弟的铁粉们！今天是2025年7月6日，周日。本周股市的行情已经落下帷幕，但市场的热度和话题却依旧火热。本周A股整体稳健上扬，上证指数连续创出年内新高，大盘蓝筹股表现较优。在这样的背景下，我们不禁要问，下周股市将何去何从？又有哪些板块会成为市场的热点呢？别急，接下来就让我们一起深入探讨。本周股市回顾本周股市呈现出明显的分化态势。上证指数在银行等大盘蓝筹股的带动下，表现相对强势，周涨幅达0.32%，报收3472.32点。而深证成指和创业板指则表现稍弱，分别下跌0.25%和0.36%。从行业板块来看，电力板块成为本周的明星板块，多股涨停，如华银电力、韶能股份等。此外，光伏板块也持续活跃，霍普股份、亚玛顿等多只光伏概念股盘中涨停。然而，市场并非一片大好，芯片产业链本周集体调整，先进封装等方向跌幅居前。下周股市展望展望下周，市场整体走势仍存在一定的不确定性，但整体趋势有望延续震荡上行的态势。一方面，随着2025年中报季的临近，业绩将成为影响股价的关键因素。那些业绩预期增速较高的板块和个股，有望受到市场的青睐。另一方面，政策面的动态也将对市场产生重要影响。7月底有望在提振消费、科技创新、稳地产等方面释放新的政策信号，这将进一步支撑市场的向上空间。从技术面来看，大盘指数在本周的上涨中已经突破了一些关键的阻力位，但同时也面临着前期高点的压力。短期内，市场可能会在当前位置进行一定的震荡整理，以消化获利盘和等待进一步的政策信号。不

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、出海再创新高   昨天川普和越南基本达成关税协议，对于转口贸易加税40%，看上去很高，其实比预期的要低，然后这个还很难执行，有很多方法可以绕过，所以出海板块一下就暴涨了。 这是我的出海板块的指数，今天是2018点，从2022年1月1日1000点起，今天翻倍了。 出海板块在22年大涨一波以后长时间调整，到24年2月份开始一波大涨，因为那时候川普预期当选有困难，没想到后面当选了，然后4月份关税战开始暴跌，探底以后就不断的上涨。 昨天还说到出海有新高的 问界小鹏六月销量喜人，出海又有新高的了 今天整体板块大涨，继续新高的很多， 匠心继续大涨14%，市值190亿，匠心是出海这波的典型代表，最关键的逻辑就是越南产能能够覆盖美国的全部需求，所以，这部分不算转口，税很低，对业绩没什么影响。匠心现在进入高估值阶段了。出海已经完成了从低估值到高估值的转换了。 这就是事件的影响，但影响来的时候，市场往往是过度反应，因为大多数投资者是短视的。等事件影响缓和了，股价也在逐步恢复正常，等事件发展到认为影响不大的时候，有的就开始进入高估解读了，有断崖式下跌，就会有报复式上涨。 春风动力也大涨，继续新高 涛涛也继续大涨。 出海板块这次分化很大，有一些创出新高，进入高估值，有些还在持续调整，基本上可以发现，如果是出海为主，产能在海外的，受关税影响不大的，有的就涨的很好。以前出口为主，产能主要在国内的，明显会受关税影响，目前还很难评估关税影响的，有些就股价萎糜不振。 二、小鹏G7超预期   小鹏G7发布，之前很多朋友不看好，特别是有了YU7的对比，但是今天发布会，还是很有特色，超出了预期

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、6月销量几家欢乐几家愁   今天各大车企都发布自己的6月销量,第一个发布的是零跑，零跑确实是增长很快，零跑自认为业绩优秀，优等生总是早早报喜。 我们看看总体情况 新势力中，零跑小鹏销量都很强，都是环比同比增长的。 小鹏是3.46万，小鹏这次销量最大的特色是在二季度的指引中，小鹏M03 Max上市以后，由于供应链错配，一直交付量不大，但是在上周总体交付了1.12万，交付量开始起飞了。 符合指引说明小鹏对自己的评估对市场的评估是准确的。对自己和市场都有清醒的认识。 理想虽然销量3.6万，比小鹏还多，但是和自己比，同比环比都是下降的，理想也在前几天发布了公告，说二季度的销量会低于指引，说明这个销量是低于理想的预期的。一方面有客观因素，整体市场确实不是太景气，也说明理想对自己和市场没有准确的评估，导致调整指引。这也让人对理想25年能否完成之前预定的目标心存疑虑。 至于蔚来，虽然同比环比都小幅增长，但是相对于其他车企而已，没什么进步就是相对退步，还是在挣扎的边缘。 小米YU7发布后，对整个业绩都是震撼，也说明新能车会提前进入生死时速，头部企业的销量继续集中，中部尾部销量会下滑，特别是尾部的企业很快就会面临生存危机。 二、赛力斯问界6月销量爆发 在新势力里面，要单独说一下赛力斯问界，表现是惊人的好 先看赛力斯 再看鸿蒙 再看具体到问界的业绩： 问界系列6月全系交付44685辆，成绩亮眼！全景智慧旗舰SUV问界M9 2025款6月交付13718辆，累计交付突破20万辆，稳居50万元级市场销量冠军。家庭智慧旗舰SUV问界M8 6月交付超21185辆 问界这个销量是第二名，仅仅在零

我认识的一个朋友，他认为最近这行情，说实话，像锅温水，不冷不热，不急不躁，情绪没崩，但主力已经悄悄调仓。 很多人还在纠结反弹能不能走远，但真正的资金，从不看热度，他们只看：结构清晰不清晰，信号稳不稳定，位置值不值得上车。 这周的信号，已经很明显： 1：全球市场集体暴动 美股再创历史新高，英伟达股价飙上天，又成市值第一。更关键的，美联储降息预期突然扭转，市场押注：9月必降息，全年降3次。流动性转向明确，科技成长股最先受益，A股的AI+半导体有望直接拔地而起。 2：中美贸易缓和破局口：稀土 特朗普亲口确认准备“签协议”，中美重启合作谈判，突破点正是稀土。而中国刚刚放开对欧稀土，美国就立刻跟进——这是一条真正的暗线。稀土板块或迎报复性反弹。 3：A股技术结构临界点已现 别被周五那点绿误导，是银行在压指数，科技和成长板块已经在悄悄起底。沪指3400点下方支撑明显，周末利好叠加，下周A股大概率会走好。 很多人的看法还停留在情绪判断阶段；但现在的行情，早就不是情绪行情，是结构性行情的起点。这波机会，只适合系统派、节奏控、老手型选手，不适合情绪流、故事流、热度流。 而我要说的重点是：有个朋友，这周准备出手了。这次他愿意出手就一个信号：结构性行情大概率来了 这位老哥的公众号： 每周结构梳理 + 板块研究分析 热点分析：芯片、AI、稀土、低空经济 风控提示，如果你真想脱离追涨杀跌的循环，想进入投资模式那我建议你现在就关注这位老哥的公众号，点进之后，记得星标。 现在市场，不缺情绪解读，缺的是提前、清晰、能落地的分析。 关注下面这位老哥的公众号

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、美股FinTech互金板块暴涨     美股互金板块最近暴涨，我们先看看我之前所的美股互金板块 降息周期，美股FinTech暴涨，赛力斯收盘新高 这是我去年的文章，文章里提到的公司，我们再一个一个看看 1、UpStart 去年提到的时候是86，后面涨到96，今年最低调整到31，现在从低位已经翻倍了 UpStart是表现最差的FinTech了，但是他后面的潜力巨大，今年必将再创新高。 2、CVNA  Carvana 这是一只大牛股，是改变二手车模式的公司 今年高点是351，我去年文章提到的时候才250，可以查看一下24年11月12日的股价， 已经大涨了，CVNA从底部上来100倍了，22年12月7日最低是3.55元。 3、Sofi，也是贷款公司 Sofi这波从底部上来也快翻倍了。 我去年说Sofi的时候股价是14，Sofi是比较大块头的FinTech，涨幅没那么大，但是最底部是22年的4.24，到现在也3倍多了。 4、Root  AI 车险 我去年说Root的时候是80，现在140，涨幅也不小了。 5、DAVE 小额贷款公司，通过AI降低坏账率。 Dave是一只大牛股，我去年讲的时候只有60，现在228，4倍多，是这段时间涨幅最大的FinTech。 除了我之前提到的一些公司，还有一些很牛的FinTech公司 6、PGY 这波从底部上来也翻倍了。一季度业绩扭亏。也是贷款公司。 7、OppFi,一家小额贷款公司，业绩高增长，早已经扭亏 24年3月的时候最低1.98，25年最高17.4，基本就是1年快10倍了 再看看我的互金AI公司的指数 这