钞能力8888
04-07
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@Yonny：
【反思篇】交易第一原则：不要亏钱！
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此前巴菲特大幅减持苹果等风险资产，现金仓位50%，提前规避了大部分风险。大家现在都是多少股票仓位？多少比例的现金仓位你会觉得比较安心呢？】","image":"https://static.tigerbbs.com/8e144b002f93a803e70b0b47d3f8696c"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/30b5170dfc2ab23905612234b49d232c","width":"1080","height":"608"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7401a4d92284abee896d3fdf38bf147f","width":"956","height":"1245"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/74bd8b6031461fe2df8b40afefc29acb","width":"688","height":"514"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/5523b54fdbb3633c204b118d370cec4f","width":"1080","height":"127"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c7afbe6b82f7dd8e4fac6e5237a59e1d","width":"959","height":"1224"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ee09f487a75d15bcce70b4c11ebb26d7","width":"959","height":"1231"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/dd5ced8fd106db76d843e8a9d590fdec","width":"1080","height":"308"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7cb4868546a08d1ae8252aac6bdb85ab","width":"925","height":"951"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/21578972ff248bd8786130b30ec2e65f","width":"915","height":"388"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4551b86cfcc34efee98d666503acc36b","width":"1080","height":"274"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ae48a9a2f2eb4b97dd1c221dd39e2340","width":"1080","height":"1041"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/74e3070699a85fcc34168dac5529d583","width":"1080","height":"1549"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c597c63d6feba8dd22b740072b7e37ee","width":"1080","height":"792"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cc788892ee922fd599305a9fb79b4dce","width":"823","height":"480"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cf82862a0175b0e69a89c95fe1a881d4","width":"765","height":"865"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e27cc57ac44356349c9623e9220604c2","width":"952","height":"318"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ddd758eadcfd1c1ec00f6a3f32bb59da","width":"550","height":"688"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ab6dffae61117e3a339bc768aaa8d561","width":"952","height":"210"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1b086dbfd0b67ab1ddb86d7e6be07806","width":"907","height":"846"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/727cbc97125dd892abd1d9bb7a880bf8","width":"640","height":"808"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/30b5170dfc2ab23905612234b49d232c","width":"1080","height":"608"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/7401a4d92284abee896d3fdf38bf147f","width":"956","height":"1245"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/74bd8b6031461fe2df8b40afefc29acb","width":"688","height":"514"}],"title":"【反思篇】交易第一原则：不要亏钱！","html":"<html><head></head><body><p>4月6日周日，惊心动魄的一周结束了，纳指YTD-19.3%，标普-13.7% 。</p>\n<p>周四和周五是最黑暗的两天，每天-5%的大阴线往下砸，一下子指数已经回到去年4月份的低点了——<strong>所以这一年指数的过山车坐下来，你赚钱了吗？你从炒股以来到现在，真的赚到钱了吗？</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/30b5170dfc2ab23905612234b49d232c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"><span>图片</span></p>\n<p>扪心自问：很惭愧的说，虽然我赚了点，但不多… 这是我主账户开户至今跑下来的收益情况（现金加权）本来还算有比较可观的超额收益，但上周也没有躲过自由落体，年初至今收益被摁死在水下了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7401a4d92284abee896d3fdf38bf147f\" tg-width=\"956\" tg-height=\"1245\"><span>图片</span></p>\n<p>尤其是周五当天，当日回撤达到了-10%，亏损金额就几乎是总收益金额的一半。。这个回撤幅度之大，是我根本无法接受的。所以，周五当天我清理了我大部分的持仓，打算一切推倒重来了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74bd8b6031461fe2df8b40afefc29acb\" tg-width=\"688\" tg-height=\"514\"><span>图片</span></p>\n<p style=\"text-align: justify;\">好久没写文章，因为工作、交易、旅行、备婚的各种事情比较忙碌。这次迎来了多年一遇的美股股灾，周末必须写一篇复盘反思了，顺便也当做迭代自己的交易体系。 </p>\n<p style=\"text-align: justify;\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>目前全账户持仓情况（全账户delta敞口计算）</strong> </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5523b54fdbb3633c204b118d370cec4f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"127\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>目前其他账户收益情况（5W刀以上的大账户）</strong></p>\n<p>坏消息是，YTD收益全都进入水下了… <strong>好消息是，大盘跌得让我产生了很多超额空间，并且历史收益仍在水上。</strong>这足以给我继续做下去的信心。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c7afbe6b82f7dd8e4fac6e5237a59e1d\" tg-width=\"959\" tg-height=\"1224\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ee09f487a75d15bcce70b4c11ebb26d7\" tg-width=\"959\" tg-height=\"1231\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>【一】美股科技&大盘/高beta</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd5ced8fd106db76d843e8a9d590fdec\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"308\"><span>图片</span></p>\n<p>上周五把主账户的持仓近乎清空后，我重新开了一些保守做多的仓位。占比很小，按delta持仓对应的市值计算也就14%左右。</p>\n<p>尤其是VIX，我之前说过，破阶段新高之后必须要开空，言出必行了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7cb4868546a08d1ae8252aac6bdb85ab\" tg-width=\"925\" tg-height=\"951\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/21578972ff248bd8786130b30ec2e65f\" tg-width=\"915\" tg-height=\"388\"><span>图片</span></p>\n<p>目前浮亏巨大，欢迎大家抄底（在这个标的上，整体还是盈利的）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4551b86cfcc34efee98d666503acc36b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"274\"><span>图片</span></p>\n<p>VIX这个位置我觉得没多少上突的空间了。过去几年，每一次极致恐慌，都是市场的短期底部。我不觉得今年会有任何不同。至少看到一个dead cat bounce 是大概率的事件。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ae48a9a2f2eb4b97dd1c221dd39e2340\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1041\"><span>图片</span></p>\n<p>当然，这个阶段左侧进场是需要很大勇气的，而且需要极强的仓位控制能力<strong>（周五的大幅回撤，我总结下来，就是输在仓位控制这个方面）</strong>。</p>\n<p>如果按“最大风险敞口”来计算我当时的仓位，其实已经不知不觉中达到近200%了… 因为我主要做的是各类标的的“期权双卖”策略，分散开仓了近30只票…但这种标的分散，并没能让我达到风险分散的目的。尤其是在市场暴跌 泥沙俱下的情况下，所有票都跟着beta走了。。</p>\n<p><strong>而且过度分散，让我平仓起来十分麻烦</strong>……加上期权流动性比较差，许多票真正平仓的时候，已经错过了最佳逃离的点位了。</p>\n<p>（下图是我当天交易的部分标的，按交易时间倒序；这一批交易耗时长达1h）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74e3070699a85fcc34168dac5529d583\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1549\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c597c63d6feba8dd22b740072b7e37ee\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"792\"><span>图片</span></p>\n<p>（类似伯克希尔这样的低beta票，周五都没有幸免。如图，周五当天，美股11大行业全部雪崩）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc788892ee922fd599305a9fb79b4dce\" tg-width=\"823\" tg-height=\"480\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>综合看下来，这2点是我通过血泪教训而形成的总结反思: </strong></p>\n<p>1，计算持仓delta对应持仓占比的同时，也需要看最大风险敞口所对应的持仓占比（尤其是持仓正股和期权卖方）。最大风险敞口，可以都以标的现价计算，更保守的话甚至可以用期权卖方价外的行权价来计算（计入最坏情况）—— 这样能时刻提醒自己的最大的仓位可能会来到多少，对风险有更清晰的感知。</p>\n<p>2，期权卖方尽可能的控制持仓标的数量，防止极端情况下想要平仓时候的流动性风险（卖得太多产生的仓位超重，不仅是在单一标的，多标的也有可能出现）。</p>\n<p>此外，这次市场下杀，看到很多身边的大佬朋友其实是不亏反赚的。后续或许我也要开始探索更多通过“期权买方/期货/正股”来做方向**易的策略了。毕竟，如果真的能做到在市场下跌时候赚钱，这样等市场见底反弹的时候，甚至还能反手再赚一份……美滋滋啊。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cf82862a0175b0e69a89c95fe1a881d4\" tg-width=\"765\" tg-height=\"865\"><span>图片</span></p>\n<p>当然，对于市场的判断仍然是最关键的。这一点我还需要不断学习提升。</p>\n<p><strong>【二】cn资产</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e27cc57ac44356349c9623e9220604c2\" tg-width=\"952\" tg-height=\"318\"><span>图片</span></p>\n<p>港A在周五是休市的，但周一应该也要爆杀了。美股这么跌的情况下，CN资产看起来不可能独善其身。。下周我会择机把一些中概再清掉，仅保留不跟beta的标的（比如联通?）。</p>\n<p>至于YINN+YANG 双卖策略的有效性，也需要重新反思了。上周五中方反制，YANG暴升，导致我YANG 的sell call损失惨重 —— 这或许和delta上得太高也有关系。我此前认为“西落”大概率伴随着“东升\", 所以很激进的做了ATM 甚至ITM 的sell call。周五这一波快把此前慢慢积攒的利润亏没了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ddd758eadcfd1c1ec00f6a3f32bb59da\" tg-width=\"550\" tg-height=\"688\"><span>图片</span></p>\n<p>如果之前严格按照纪律，只做delta=10-20的OTM sell call，或许不会这么惨，甚至有转折的机会。</p>\n<p><strong>【三】其他</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ab6dffae61117e3a339bc768aaa8d561\" tg-width=\"952\" tg-height=\"210\"><span>图片</span></p>\n<p>为数不多的赚钱标的就是美债，但仓位占比太小了。。下周或许要继续加码美债，让自己在大类资产上的配比更加均衡一些。可能还是会做TMV的OTM sell call，吃一波杠杆磨损。</p>\n<p>黄金是我老婆（准未婚妻）想长持的票，就一直拿着正股了。持续滚动做sell call 和sell put，保留一定的占比。这个位置不好买更多，但不会减仓位。</p>\n<p>BTC周五的强势，是比较出乎意料的。另个群里有大佬说了这么一个点，感觉还是挺有道理。相比之下，各种币股就要弱势很多（比如我割掉的HOOD）……真的如果看好大饼，直接买BTC本身就完事了。杂毛只会被大盘带崩啊 </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1b086dbfd0b67ab1ddb86d7e6be07806\" tg-width=\"907\" tg-height=\"846\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>【总结】 </strong></p>\n<p>巴菲特的名言：Rule No.1: Never Lose Money. Rule No.2: Never Forget Rule No.1 （第一条原则：永远不要亏钱。第二条原则：永远不要忘记第一条原则） </p>\n<p>拿我最频繁交易的自己的主账户来说，从2024年开始把资金量打到7位数，这期间的三次重挫（2024年4月初GME事件，8月底美股崩盘，以及刚刚过去的4月4日-5日）虽然都让我受伤惨重，但并没有将我扫出局。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/727cbc97125dd892abd1d9bb7a880bf8\" tg-width=\"640\" tg-height=\"808\"><span>图片</span></p>\n<p>如果暂时做不到像大佬们一样，在暴涨暴跌的市场环境里都能赚钱。那就先尽量做到，大盘跌的时候少亏一点，涨的时候多赚一点吧。这就足够了。</p>\n<p>最后分享一碗鸡汤: </p>\n<p>What doesn't kill you make you stronger. </p>\n<p>The worst is yet to come, neither is the best. </p>\n<p>杀不死你的都会使你更强大；最坏的情况或许还在后头，而最好的也一样 </p>\n<p>【始终坚信，一切都能通过努力慢慢变得更好】</p>\n<p>加油，共勉！</p>\n<p><em>（本文完。仅为一些个人的思考记录，不保证对，欢迎大家交流拍砖）</em></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指100ETF(QQQ)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/IBIT\">$iShares Bitcoin Trust(IBIT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TLT\">$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/IAU\">$黄金信托ETF(iShares)(IAU)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GLD\">$SPDR黄金ETF(GLD)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>4月6日周日，惊心动魄的一周结束了，纳指YTD-19.3%，标普-13.7% 。</p>\n<p>周四和周五是最黑暗的两天，每天-5%的大阴线往下砸，一下子指数已经回到去年4月份的低点了——<strong>所以这一年指数的过山车坐下来，你赚钱了吗？你从炒股以来到现在，真的赚到钱了吗？</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/30b5170dfc2ab23905612234b49d232c\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"><span>图片</span></p>\n<p>扪心自问：很惭愧的说，虽然我赚了点，但不多… 这是我主账户开户至今跑下来的收益情况（现金加权）本来还算有比较可观的超额收益，但上周也没有躲过自由落体，年初至今收益被摁死在水下了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7401a4d92284abee896d3fdf38bf147f\" tg-width=\"956\" tg-height=\"1245\"><span>图片</span></p>\n<p>尤其是周五当天，当日回撤达到了-10%，亏损金额就几乎是总收益金额的一半。。这个回撤幅度之大，是我根本无法接受的。所以，周五当天我清理了我大部分的持仓，打算一切推倒重来了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74bd8b6031461fe2df8b40afefc29acb\" tg-width=\"688\" tg-height=\"514\"><span>图片</span></p>\n<p style=\"text-align: justify;\">好久没写文章，因为工作、交易、旅行、备婚的各种事情比较忙碌。这次迎来了多年一遇的美股股灾，周末必须写一篇复盘反思了，顺便也当做迭代自己的交易体系。 </p>\n<p style=\"text-align: justify;\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>目前全账户持仓情况（全账户delta敞口计算）</strong> </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5523b54fdbb3633c204b118d370cec4f\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"127\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>目前其他账户收益情况（5W刀以上的大账户）</strong></p>\n<p>坏消息是，YTD收益全都进入水下了… <strong>好消息是，大盘跌得让我产生了很多超额空间，并且历史收益仍在水上。</strong>这足以给我继续做下去的信心。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c7afbe6b82f7dd8e4fac6e5237a59e1d\" tg-width=\"959\" tg-height=\"1224\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ee09f487a75d15bcce70b4c11ebb26d7\" tg-width=\"959\" tg-height=\"1231\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>【一】美股科技&大盘/高beta</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd5ced8fd106db76d843e8a9d590fdec\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"308\"><span>图片</span></p>\n<p>上周五把主账户的持仓近乎清空后，我重新开了一些保守做多的仓位。占比很小，按delta持仓对应的市值计算也就14%左右。</p>\n<p>尤其是VIX，我之前说过，破阶段新高之后必须要开空，言出必行了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7cb4868546a08d1ae8252aac6bdb85ab\" tg-width=\"925\" tg-height=\"951\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/21578972ff248bd8786130b30ec2e65f\" tg-width=\"915\" tg-height=\"388\"><span>图片</span></p>\n<p>目前浮亏巨大，欢迎大家抄底（在这个标的上，整体还是盈利的）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4551b86cfcc34efee98d666503acc36b\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"274\"><span>图片</span></p>\n<p>VIX这个位置我觉得没多少上突的空间了。过去几年，每一次极致恐慌，都是市场的短期底部。我不觉得今年会有任何不同。至少看到一个dead cat bounce 是大概率的事件。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ae48a9a2f2eb4b97dd1c221dd39e2340\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1041\"><span>图片</span></p>\n<p>当然，这个阶段左侧进场是需要很大勇气的，而且需要极强的仓位控制能力<strong>（周五的大幅回撤，我总结下来，就是输在仓位控制这个方面）</strong>。</p>\n<p>如果按“最大风险敞口”来计算我当时的仓位，其实已经不知不觉中达到近200%了… 因为我主要做的是各类标的的“期权双卖”策略，分散开仓了近30只票…但这种标的分散，并没能让我达到风险分散的目的。尤其是在市场暴跌 泥沙俱下的情况下，所有票都跟着beta走了。。</p>\n<p><strong>而且过度分散，让我平仓起来十分麻烦</strong>……加上期权流动性比较差，许多票真正平仓的时候，已经错过了最佳逃离的点位了。</p>\n<p>（下图是我当天交易的部分标的，按交易时间倒序；这一批交易耗时长达1h）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/74e3070699a85fcc34168dac5529d583\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"1549\"><span>图片</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c597c63d6feba8dd22b740072b7e37ee\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"792\"><span>图片</span></p>\n<p>（类似伯克希尔这样的低beta票，周五都没有幸免。如图，周五当天，美股11大行业全部雪崩）</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cc788892ee922fd599305a9fb79b4dce\" tg-width=\"823\" tg-height=\"480\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>综合看下来，这2点是我通过血泪教训而形成的总结反思: </strong></p>\n<p>1，计算持仓delta对应持仓占比的同时，也需要看最大风险敞口所对应的持仓占比（尤其是持仓正股和期权卖方）。最大风险敞口，可以都以标的现价计算，更保守的话甚至可以用期权卖方价外的行权价来计算（计入最坏情况）—— 这样能时刻提醒自己的最大的仓位可能会来到多少，对风险有更清晰的感知。</p>\n<p>2，期权卖方尽可能的控制持仓标的数量，防止极端情况下想要平仓时候的流动性风险（卖得太多产生的仓位超重，不仅是在单一标的，多标的也有可能出现）。</p>\n<p>此外，这次市场下杀，看到很多身边的大佬朋友其实是不亏反赚的。后续或许我也要开始探索更多通过“期权买方/期货/正股”来做方向**易的策略了。毕竟，如果真的能做到在市场下跌时候赚钱，这样等市场见底反弹的时候，甚至还能反手再赚一份……美滋滋啊。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cf82862a0175b0e69a89c95fe1a881d4\" tg-width=\"765\" tg-height=\"865\"><span>图片</span></p>\n<p>当然，对于市场的判断仍然是最关键的。这一点我还需要不断学习提升。</p>\n<p><strong>【二】cn资产</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e27cc57ac44356349c9623e9220604c2\" tg-width=\"952\" tg-height=\"318\"><span>图片</span></p>\n<p>港A在周五是休市的，但周一应该也要爆杀了。美股这么跌的情况下，CN资产看起来不可能独善其身。。下周我会择机把一些中概再清掉，仅保留不跟beta的标的（比如联通?）。</p>\n<p>至于YINN+YANG 双卖策略的有效性，也需要重新反思了。上周五中方反制，YANG暴升，导致我YANG 的sell call损失惨重 —— 这或许和delta上得太高也有关系。我此前认为“西落”大概率伴随着“东升\", 所以很激进的做了ATM 甚至ITM 的sell call。周五这一波快把此前慢慢积攒的利润亏没了。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ddd758eadcfd1c1ec00f6a3f32bb59da\" tg-width=\"550\" tg-height=\"688\"><span>图片</span></p>\n<p>如果之前严格按照纪律，只做delta=10-20的OTM sell call，或许不会这么惨，甚至有转折的机会。</p>\n<p><strong>【三】其他</strong></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ab6dffae61117e3a339bc768aaa8d561\" tg-width=\"952\" tg-height=\"210\"><span>图片</span></p>\n<p>为数不多的赚钱标的就是美债，但仓位占比太小了。。下周或许要继续加码美债，让自己在大类资产上的配比更加均衡一些。可能还是会做TMV的OTM sell call，吃一波杠杆磨损。</p>\n<p>黄金是我老婆（准未婚妻）想长持的票，就一直拿着正股了。持续滚动做sell call 和sell put，保留一定的占比。这个位置不好买更多，但不会减仓位。</p>\n<p>BTC周五的强势，是比较出乎意料的。另个群里有大佬说了这么一个点，感觉还是挺有道理。相比之下，各种币股就要弱势很多（比如我割掉的HOOD）……真的如果看好大饼，直接买BTC本身就完事了。杂毛只会被大盘带崩啊 </p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1b086dbfd0b67ab1ddb86d7e6be07806\" tg-width=\"907\" tg-height=\"846\"><span>图片</span></p>\n<p><strong>【总结】 </strong></p>\n<p>巴菲特的名言：Rule No.1: Never Lose Money. Rule No.2: Never Forget Rule No.1 （第一条原则：永远不要亏钱。第二条原则：永远不要忘记第一条原则） </p>\n<p>拿我最频繁交易的自己的主账户来说，从2024年开始把资金量打到7位数，这期间的三次重挫（2024年4月初GME事件，8月底美股崩盘，以及刚刚过去的4月4日-5日）虽然都让我受伤惨重，但并没有将我扫出局。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/727cbc97125dd892abd1d9bb7a880bf8\" tg-width=\"640\" tg-height=\"808\"><span>图片</span></p>\n<p>如果暂时做不到像大佬们一样，在暴涨暴跌的市场环境里都能赚钱。那就先尽量做到，大盘跌的时候少亏一点，涨的时候多赚一点吧。这就足够了。</p>\n<p>最后分享一碗鸡汤: </p>\n<p>What doesn't kill you make you stronger. </p>\n<p>The worst is yet to come, neither is the best. </p>\n<p>杀不死你的都会使你更强大；最坏的情况或许还在后头，而最好的也一样 </p>\n<p>【始终坚信，一切都能通过努力慢慢变得更好】</p>\n<p>加油，共勉！</p>\n<p><em>（本文完。仅为一些个人的思考记录，不保证对，欢迎大家交流拍砖）</em></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/QQQ\">$纳指100ETF(QQQ)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/UVXY\">$1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/IBIT\">$iShares Bitcoin Trust(IBIT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TLT\">$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/IAU\">$黄金信托ETF(iShares)(IAU)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/GLD\">$SPDR黄金ETF(GLD)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a></p></body></html>","text":"4月6日周日，惊心动魄的一周结束了，纳指YTD-19.3%，标普-13.7% 。 周四和周五是最黑暗的两天，每天-5%的大阴线往下砸，一下子指数已经回到去年4月份的低点了——所以这一年指数的过山车坐下来，你赚钱了吗？你从炒股以来到现在，真的赚到钱了吗？ 图片 扪心自问：很惭愧的说，虽然我赚了点，但不多… 这是我主账户开户至今跑下来的收益情况（现金加权）本来还算有比较可观的超额收益，但上周也没有躲过自由落体，年初至今收益被摁死在水下了。 图片 尤其是周五当天，当日回撤达到了-10%，亏损金额就几乎是总收益金额的一半。。这个回撤幅度之大，是我根本无法接受的。所以，周五当天我清理了我大部分的持仓，打算一切推倒重来了。 图片 好久没写文章，因为工作、交易、旅行、备婚的各种事情比较忙碌。这次迎来了多年一遇的美股股灾，周末必须写一篇复盘反思了，顺便也当做迭代自己的交易体系。 目前全账户持仓情况（全账户delta敞口计算） 图片 目前其他账户收益情况（5W刀以上的大账户） 坏消息是，YTD收益全都进入水下了… 好消息是，大盘跌得让我产生了很多超额空间，并且历史收益仍在水上。这足以给我继续做下去的信心。 图片 图片 【一】美股科技&大盘/高beta 图片 上周五把主账户的持仓近乎清空后，我重新开了一些保守做多的仓位。占比很小，按delta持仓对应的市值计算也就14%左右。 尤其是VIX，我之前说过，破阶段新高之后必须要开空，言出必行了。 图片 图片 目前浮亏巨大，欢迎大家抄底（在这个标的上，整体还是盈利的） 图片 VIX这个位置我觉得没多少上突的空间了。过去几年，每一次极致恐慌，都是市场的短期底部。我不觉得今年会有任何不同。至少看到一个dead cat bounce 是大概率的事件。 图片 当然，这个阶段左侧进场是需要很大勇气的，而且需要极强的仓位控制能力（周五的大幅回撤，我总结下来，就是输在仓位控制这个方面）。 如果按“最大风险敞口”来计算我当时的仓位，其实已经不知不觉中达到近200%了… 因为我主要做的是各类标的的“期权双卖”策略，分散开仓了近30只票…但这种标的分散，并没能让我达到风险分散的目的。尤其是在市场暴跌 泥沙俱下的情况下，所有票都跟着beta走了。。 而且过度分散，让我平仓起来十分麻烦……加上期权流动性比较差，许多票真正平仓的时候，已经错过了最佳逃离的点位了。 （下图是我当天交易的部分标的，按交易时间倒序；这一批交易耗时长达1h） 图片 图片 （类似伯克希尔这样的低beta票，周五都没有幸免。如图，周五当天，美股11大行业全部雪崩） 图片 综合看下来，这2点是我通过血泪教训而形成的总结反思: 1，计算持仓delta对应持仓占比的同时，也需要看最大风险敞口所对应的持仓占比（尤其是持仓正股和期权卖方）。最大风险敞口，可以都以标的现价计算，更保守的话甚至可以用期权卖方价外的行权价来计算（计入最坏情况）—— 这样能时刻提醒自己的最大的仓位可能会来到多少，对风险有更清晰的感知。 2，期权卖方尽可能的控制持仓标的数量，防止极端情况下想要平仓时候的流动性风险（卖得太多产生的仓位超重，不仅是在单一标的，多标的也有可能出现）。 此外，这次市场下杀，看到很多身边的大佬朋友其实是不亏反赚的。后续或许我也要开始探索更多通过“期权买方/期货/正股”来做方向**易的策略了。毕竟，如果真的能做到在市场下跌时候赚钱，这样等市场见底反弹的时候，甚至还能反手再赚一份……美滋滋啊。 图片 当然，对于市场的判断仍然是最关键的。这一点我还需要不断学习提升。 【二】cn资产 图片 港A在周五是休市的，但周一应该也要爆杀了。美股这么跌的情况下，CN资产看起来不可能独善其身。。下周我会择机把一些中概再清掉，仅保留不跟beta的标的（比如联通?）。 至于YINN+YANG 双卖策略的有效性，也需要重新反思了。上周五中方反制，YANG暴升，导致我YANG 的sell call损失惨重 —— 这或许和delta上得太高也有关系。我此前认为“西落”大概率伴随着“东升\", 所以很激进的做了ATM 甚至ITM 的sell call。周五这一波快把此前慢慢积攒的利润亏没了。 图片 如果之前严格按照纪律，只做delta=10-20的OTM sell call，或许不会这么惨，甚至有转折的机会。 【三】其他 图片 为数不多的赚钱标的就是美债，但仓位占比太小了。。下周或许要继续加码美债，让自己在大类资产上的配比更加均衡一些。可能还是会做TMV的OTM sell call，吃一波杠杆磨损。 黄金是我老婆（准未婚妻）想长持的票，就一直拿着正股了。持续滚动做sell call 和sell put，保留一定的占比。这个位置不好买更多，但不会减仓位。 BTC周五的强势，是比较出乎意料的。另个群里有大佬说了这么一个点，感觉还是挺有道理。相比之下，各种币股就要弱势很多（比如我割掉的HOOD）……真的如果看好大饼，直接买BTC本身就完事了。杂毛只会被大盘带崩啊 图片 【总结】 巴菲特的名言：Rule No.1: Never Lose Money. Rule No.2: Never Forget Rule No.1 （第一条原则：永远不要亏钱。第二条原则：永远不要忘记第一条原则） 拿我最频繁交易的自己的主账户来说，从2024年开始把资金量打到7位数，这期间的三次重挫（2024年4月初GME事件，8月底美股崩盘，以及刚刚过去的4月4日-5日）虽然都让我受伤惨重，但并没有将我扫出局。 图片 如果暂时做不到像大佬们一样，在暴涨暴跌的市场环境里都能赚钱。那就先尽量做到，大盘跌的时候少亏一点，涨的时候多赚一点吧。这就足够了。 最后分享一碗鸡汤: What doesn't kill you make you stronger. The worst is yet to come, neither is the best. 杀不死你的都会使你更强大；最坏的情况或许还在后头，而最好的也一样 【始终坚信，一切都能通过努力慢慢变得更好】 加油，共勉！ （本文完。仅为一些个人的思考记录，不保证对，欢迎大家交流拍砖） $纳指100ETF(QQQ)$ $1.5倍做多恐慌指数短期期货ETF(UVXY)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $黄金信托ETF(iShares)(IAU)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ $小米集团-W(01810)$","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/421441789473328","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["QQQ","IBIT","UVXY","TLT","IAU","01810","GLD","XIACY"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4470,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":977,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/421748851356064"}
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