礼来（NYSE: LLY）是全球领先的制药企业，旗下拥有多款重磅药物，如降糖药Trulicity、银屑病药物Taltz及心血管药物Jardiance，每年为公司创造数十亿美元的销售额和利润。近年来，礼来进一步推出糖尿病药物Mounjaro和减肥药Zepbound，迅速成为新的营收增长引擎，推动公司业绩持续攀升。
凭借创新药物的成功，礼来已成为全球制药巨头。Zepbound与Mounjaro等新药有望推动业绩持续增长，长期投资价值显著，但需权衡估值风险与行业波动性。
是否应该投资礼来？
投资者需根据个人情况判断是否选择这只减肥药明星股：
投资理由：
看好Zepbound相较诺和诺德（NVO）Wegovy的销售潜力；
认可礼来药物对自身健康的价值；
需通过礼来实现投资组合多元化；
接受制药股波动风险；
寻求股息持续增长的企业；
相信公司能支撑当前高估值。
谨慎理由：
偏好非药物健康方式；
质疑减肥药市场前景；
退休人群需要更高的股息收入；
担忧高估值风险（2025年初前瞻市盈率超30倍）；
已持有较多医药股；
关注美国卫生政策对行业影响。
盈利能力表现
礼来2024年营收增长32%至450亿美元，净利润飙升102%至106亿美元（每股11.71美元）。公司预计2025年营收将增至580亿至610亿美元（中值增长32%），每股收益翻倍至22.05-23.55美元，主要驱动力为Zepbound的销量放量及Mounjaro的全球扩张。
股息政策
礼来连续十多年提高股息，2024年末实现连续第七年15%的股息增幅，但股息率（2025年初为0.8%）仍低于标普500平均水平（1.5%）。
相关ETF选择
数据显示，2025年初，有442只ETF总计持有1.138亿礼来股票，其中Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 是第一大持有者，持有2700万股，但持仓比重仅有1.4%。若倾向被动投资，投资者还可关注以下这两只持有礼来股票的ETF：
iShares美国制药ETF（IHE）：聚焦美股药企，礼来为第二大持仓（占比23%），费率0.39%；
医疗保健精选行业SPDR基金（XLV）：跟踪标普500医疗板块，礼来占11.6%，费率仅0.08%。
股票拆分可能性
截至2025年初，礼来暂无拆分计划，但股价已超700美元，历史上有五次2:1拆分记录（最近一次为1997年）。未来若股价继续上涨，拆分可能性或将提升。
精彩评论