绿茶是中国内地知名的休闲中式餐厅运营商。我们的价格亲民，菜品融汇各家，配以中国风的装饰，为顾客创造价值。怀此愿景，我们于2008年在杭州美丽的西子湖畔开设了第一家绿茶餐厅，并建立了餐厅网络。截至最后实际可行日期，我们的餐厅网络包括493家餐厅，并覆盖中国21个省份、四个直辖市及两个自治区，以及香港特别行政区。根据灼识咨询报告，于2024年，在中国内地休闲中式餐厅品牌中，我们按餐厅数目计排名第三，按收入计排名第四。
公司5月8日开始招股，招股价7.19港元，每手股数400股，最低认购2905港元，市值48.42港元，发行数量1.68亿股，属于餐饮行业，有绿鞋。
保荐人是花旗环球和招银国际，其中花旗环球的业绩较差，近两年保荐过的项目首日上涨率只有25%，招银国际近两年保荐的项目首日上涨率是62.5%，保荐人整体业绩一般。
一共有8名基石，分别是无锡紫鲜、安吉两山、中国银泰、正大食品、华置贸易、无锡合翔、无锡绿联和无锡琴雨，按发行价计算，基石共认购6.73亿港元，占发行总数的55.57%，基石占比还可以。
中式餐厅市场可根据菜品及服务类别进一步分为三个分部，包括休闲中式餐厅、中式高档餐厅以及中式火锅及烧烤餐厅。休闲中式餐厅市场的总收入由2020年的人民币3,513亿元增至2024年的人民币5,347亿元，复合年增长率为11.1%。展望未来，休闲中式餐厅总收入预期于2024年至2029年按9.1%的复合年增长率维持稳定增长，于2029年达人民币8,261亿元。随著市场对高档餐饮的青睐度下降，休闲中式餐厅逐步成为主流，其总收入**式餐厅的百分比由2020年的16.0%增至2024年的17.4%，并预期于2029年进一步增至19.3%。
于2024年，我们的 绿茶 品牌餐厅实现人民币38亿元的总收入，在中国内地休闲中式餐厅市场的市场份额为0.7%，排名第四。于2024年底，我们合计拥有465家餐厅，在中国内地休闲中式餐厅品牌中按餐厅数目计排名第三。此外，我们是五大休闲中式餐厅运营商中专注于提供融合菜的最大参与者。
公司从2022~2024年营收分别是23.75亿、35.89亿、38.38亿，2024年营同比增长6.94%；2022~2024年的净利润分别是1657.9万、2.96亿，3.5亿，2024年的净利润同比增长18.48%。
目前在港股已上市的同行业公司中有小菜园和九毛九，可以直观比较。以2024年年报业绩为准，对这几家公司的估值作了对比，从市盈率来看绿茶低于同行业公司平均水平，应该说估值相对偏低。
按发行价计算，48.42亿港元市值发行12.08亿，发行比例是24.95%，发行比例也不小，基石锁定55.57%，那么流通盘是5.36亿，流通盘也不算小。
目前申购倍数是26.23倍，申购人气还是不错的，今天才是招股第二天，相信最终招股结束申购倍数会更高。
申购策略：
绿茶是中国内地知名的休闲中式餐厅运营商，在内地休闲中式餐厅市场的市场份额为0.7%，排名第四。保荐人是花旗环球和招银国际，保荐人整体业绩一般。8名基石共认购共认购6.73亿港元，占发行总数的55.57%，基石占比还可以。公司营收和净利润每年都保持着增长，近两年虽然增速不是很快，但也相对稳定。与同行业公司比较，公司估值偏低。按发行价计算，48.42亿港元市值发行12.08亿，基石锁定55.57%，那么流通盘是5.36亿，流通盘也不算小。目前申购倍数是26.23倍，申购人气还是不错的。不过缺点就是这次发行有5000万老股出售，最近港股打新的行情有明显回暖，本人计划还是会参与一下的。
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