重大进展

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今早从瑞士传来利好，东大西大的毛衣谈判取得重大进展。A股港股今天高开，全天上涨，但涨的比较含蓄。下午三点A股刚刚收盘，双方的联合声明就来了，还在交易中的港股直线拉升，恒生指数涨3%，恒生科技指数大涨6%。

双方都把此前的100%多的关税降至了10%，回退到了四月初清明前那会儿的水平。这自然是一个重大利好，像4月7号川普加关税导致A股港股暴跌，怎么跌的怎么涨回来，现在港股已经回到了三月末的位置，满血复活。大家是否还记得上个月7号暴跌那天的心情呢？短短一个月的时间，再对比今天，又有何感受呢？→黑色星期一 ——2025年4月7日 周一收评

需要注意的是，川之前是给东大加了34%，这次声明中提到其中24%的关税在初始的90天内暂停实施，也就是说90天之后待定，就看这期间接下来谈的怎么样了，星河是这样理解的。所以这事的风险尚未完全解除，风险不能忽视：

→防御——2025年4月15日 周二收评

→全凭一张嘴——2025年4月10日 周四收评

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1、A股创业板一哥、新能源电池龙头宁德时代今天在港股正式启动招股，以每股不超过263港元的价格全球发售1.18亿股股份，拟最多募资307亿港元（其中的90%将用于匈牙利项目一二期建设），5月20日在港股挂牌上市。

宁王去年净利润高达520亿，经营活动现金流净额高达920亿，公司作为A股新势力的龙头（对标传统势力龙头茅台），保持着高增速，同时海外业务也在高速扩张，有外汇的需求，港股二次上市募资无可厚非，这次IPO也是大牌云集、热度很高。按港股上限来算，只比今天A股收盘价折价5%左右，也彰显出公司的信心。

2、随着港股市场的回暖，港股打新也重回牛市水平。去年底至今上市公司的数量增多，首日涨幅也普遍不错，超高的打新人气直接利好港交所。港交所股价今天一度冲到389.6港元，较去年年中210多的价格上涨近八成（→港股大佬）。这么来看，投资很多时候也没那么复杂，在合适的时间把握合适的股票，赚钱就是水到渠成的事情。此外，花旗上调了恒指到今年底的目标点位至25000点，明年年中至26000点。

3、小米SU7 Ultra碳纤维前舱盖争议持续，引发退车潮，受此影响，今天小米逆市下跌，一度跌超4%。星河认为，归根到底还是估值偏高。小米本月27号放榜，机构预测Q1经调利润98亿，同比+51%，等到时候再看。

恒生科技指数现在不像去年九月行情启动前那样大家集体都严重低估，目前属于分化严重的状态，星河认为有的公司已高估，比如小米，有的公司与大盘同步比如腾讯，有的公司即使上涨了很多估值依然偏低比如阿里，还有的公司总体涨幅很小，因为某些原因被错杀比如美团。

星河悟饭，公众号：星河投资日记一大批减持

4、印巴周末宣布停火，但A股的军工行情今天继续。资金面上看应该是资金介入了，还没炒够，逻辑上看，这次向全球展现了东大军工的强大，虽然他俩停火了，但天下还不太平，东大军工产业估值或将提升。

更多内容可参考：

假期结束，失地收复——2025年5月6日 周二收评

牛市底色——2025年5月2日 周五收评

2025年4月29日 周二收评

松口了——2025年4月23日 周三收评

乱世行情——2025年4月14日 周一收评

市值排行榜——2025年第一季度

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