金蝉Catherine
05-17
[爱你]
@谋定后动:
【谋周报】Palantir:可能是下一只百倍股(2025/21总第222期)
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP,发表看法
APP内打开
发表看法
2
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":435929006493776,"tweetId":"435929006493776","gmtCreate":1747464168312,"gmtModify":1747464169878,"author":{"id":3564367031412187,"idStr":"3564367031412187","authorId":3564367031412187,"authorIdStr":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":3,"crmLevelSwitch":1,"currentWearingBadge":{"badgeId":"35ec162348d5460f88c959321e554969-1","templateUuid":"35ec162348d5460f88c959321e554969","name":"精英交易员","description":"证券或期货账户累计交易次数达到30次","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/ab0f87127c854ce3191a752d57b46edc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c9835ce48b8c8743566d344ac7a7ba8c","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/76754b53ce7a90019f132c1d2fbc698f","redirectLinkEnabled":0,"hasAllocated":1,"isWearing":1,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.04.20","exceedPercentage":"60.12%","individualDisplayEnabled":0},"individualDisplayBadges":[],"fanSize":40,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>[爱你]</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>[爱你]</body></html>","text":"[爱你]","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/435929006493776","repostId":435914442203344,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":435914442203344,"tweetId":"435914442203344","gmtCreate":1747460672039,"gmtModify":1748502518378,"author":{"id":3556673506813374,"idStr":"3556673506813374","authorId":3556673506813374,"authorIdStr":"3556673506813374","name":"谋定后动","avatar":"https://static.tigerbbs.com/865a6ec8ea0c03d186fb7dab736911ae","vip":2,"userType":2,"introduction":"长期思维,投资为乐,我的主页财加加网站:www.finplusplus.com","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[{"badgeId":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd-1","templateUuid":"3f8f4b8c193b4343a88817ce07587dbd","name":"星级创作者","description":"累计发表精华帖>=3(或有料帖>=10),且30天内发表过至少一篇精华帖(或4篇有料帖)并参与过评论","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/1866dcf97a73be1c330f85862546aedc","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/4f5c5fa8e2c7683bb5a7fce8753ee456","redirectLinkEnabled":1,"redirectLink":"https://www.laohu8.com/activity/market/2023/star-contributors/","hasAllocated":1,"isWearing":0,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2025.06.20","individualDisplayEnabled":1,"backgroundColor":{"dark":"#675a37","tint":"#f9ebc2"},"fontColor":{"dark":"#ffffff","tint":"#ab7a0e"}}],"fanSize":27306,"starInvestorFlag":true,"fullDisclosureFlag":false,"starInvestorFollowerNum":13246,"starInvestorOrderShareNum":368,"userFollowInvestorFlag":false,"orderNotificationFlag":false,"ror":125.42,"showRor":true,"investmentPhilosophy":"长线投资配合期权策略进行时间价值套利,在慢慢变富的路上与你相伴同行。Long-term option strategy for time arbitration.","winRationPercentage":82.650602,"tradeVolumeEst":0},"themes":[{"themeId":"c3a408c2f24d496184f0289478410f91","categoryId":"d316d8bd4a714fab9ea15fd7157c45e7","name":"Palantir触及$140!能否打破“逢高必跌”魔咒?","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":c3a408c2f24d496184f0289478410f91}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"Palantir周三股价飙升至历史新高,盘中触及$140。上周,Palantir宣布与全球领先的特种纸制造商Fedrigoni达成一项重要的多年期合作伙伴关系,且美国银行策略师Michael Hartnett最近将Palantir纳入其“亿万富豪之选”股票篮子。【大家觉得PLTR“逢高必跌”的趋势还存在吗?后市你看好吗?】","image":"https://static.tigerbbs.com/f67b00da2c667f8cedf0af6f01e3b592"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/f58ee18bf5af6cc65a74c71ce9f45e70","width":"1024","height":"1024"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/8891cd8ccb9f063beb1321262120e430","width":"990","height":"554"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fce2ce87946643e73f4f377560e6e0ce","width":"1311","height":"714"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cafe83cfae0808b0f4878ada5c3cdc62","width":"1367","height":"746"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/dbd55eafd8c3e4e9d221ce7713459690","width":"1204","height":"189"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3241c13114559c5bd672dc1544d65514","width":"810","height":"1194"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2bf3501cf2f51d8b05fe1bf945f83183","width":"5184","height":"3418"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/2bf3501cf2f51d8b05fe1bf945f83183","width":"5184","height":"3418"}],"title":"【谋周报】Palantir:可能是下一只百倍股(2025/21总第222期)","html":"<html><head></head><body><h2>你投资,是为了什么?</h2>\n<p style=\"text-align: left;\">是为了每年多挣点零花钱? 还是为了改变命运?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">如果你选择后者,那我们得承认一个现实: 一个票涨个30%、50%,其实改变不了命运。 真正能改变人生剧本的,是那些凤毛麟角的“百倍股”。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">在美股历史上,从不缺乏这样的传奇——亚马逊、特斯拉、Netflix、英伟达……每一只都是在看似高估值、高波动中不断被质疑、不断被验证的成长奇迹。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">而这一期的文章里,我想和你聊的,是一只或许正在悄悄走上“百倍之路”的公司:<strong>Palantir</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">说起Palantir,很多朋友第一反应是“贵”——前瞻PE高达近300倍,像是踩在云端的泡沫。但如果我告诉你,我有一招,<strong>在不动股价的前提下,就能把它的PE从300倍降到180倍</strong>呢?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">听上去像是魔术,其实这正是Palantir估值结构的核心:<strong>SBC(股权激励)</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">根据最新财报,Palantir的SBC支出高达营收的17.6%,几乎等于其GAAP净利润。这一部分开支如果剔除,公司净利润将瞬间翻倍,估值自然也就“砍半”。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">熟悉初创企业运作的人都知道,SBC不是单纯的成本,而是一种战略性的投资——重赏之下,才能绑定最有能力的工程师、产品经理与客户交付团队,支撑企业在公司壮大的初期实现指数级扩张。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f58ee18bf5af6cc65a74c71ce9f45e70\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"1024\"><span>image</span></p>\n<p style=\"text-align: left;\">那Palantir到底是做什么的?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">一句话概括:<strong>它是美国版的**——技术很牛,关系很硬</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir为政府和大型机构提供高度客制化的AI数据平台,集成AI建模、情报分析、任务调度与安全决策功能,广泛服务于国防、医疗、金融、应急系统等关键领域。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">它的客户不是普通消费者,也不是一般的中小企业,而是包括美国中情局(CIA)、国防部(五角大楼)、疾控中心(CDC)、乌克兰政府等在内的各国政府机构和大型组织。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir不是那种卖软件订阅的普通SaaS公司,它更像是“AI时代的基础设施”,专门为政府和大型机构处理最复杂的问题。它的客户不是企业,而是CIA、中情局、五角大楼、乌克兰政府、美国疾控中心这些“大人物”。比如,在疫情爆发时,美国政府就是用Palantir的系统来协调疫苗分发;在俄乌战争中,乌克兰用它来调度军队和后勤。你可以把它想象成,一个连接硅谷算法和战场指挥部的“AI中枢神经”。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8891cd8ccb9f063beb1321262120e430\" tg-width=\"990\" tg-height=\"554\"><span>Maven Smart System 被北约采纳,用于增强作战决策效率与数据能力</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fce2ce87946643e73f4f377560e6e0ce\" tg-width=\"1311\" tg-height=\"714\"><span>Warp Speed 平台助力美国本土制造业加速数字化与自动化重构</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cafe83cfae0808b0f4878ada5c3cdc62\" tg-width=\"1367\" tg-height=\"746\"><span>与 Archer Aviation 合作开发下一代航空AI系统,提升飞行器数据建模与可视化能力</span></p>\n<p>它的护城河深得惊人,体现在三个维度:</p>\n<ul>\n <li>\n <p>超长期客户关系:一旦部署,绑定10年以上屡见不鲜;</p></li>\n <li>\n <p>系统迁移壁垒极高:Palantir产品的定制化程度极高,客户一旦上手,就形成“技术锁仓”;</p></li>\n <li>\n <p>跨国政府级项目经验:它能处理复杂数据合规、监管环境,具备全球范围的部署能力。</p></li>\n</ul>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbd55eafd8c3e4e9d221ce7713459690\" tg-width=\"1204\" tg-height=\"189\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">财报方面,Palantir刚公布了2025年Q1成绩单,堪称“六边形战士”:</p>\n<ul>\n <li>\n <p>营收达8.84亿美元,同比增长39%,超预期;</p></li>\n <li>\n <p>美国商业营收同比增长71%,成为新的增长引擎;</p></li>\n <li>\n <p>调整后运营利润率44.2%,盈利能力远超多数AI同行;</p></li>\n <li>\n <p>新签合同总价值(TCV)达15亿美元,同比增长66%,未来增长有保障;</p></li>\n <li>\n <p>剩余履约义务(RPO)达19亿美元,同比增长46%,“余粮”充足。</p></li>\n</ul>\n<p style=\"text-align: left;\">看上去无懈可击对吧?但财报发布后,股价却一度下跌13%。原因何在?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">答案是:<strong>国际商业业务的下滑</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这是公司四大业务中唯一出现负增长的一块,同比下降5%,客户新增也陷入停滞。这让市场担心Palantir的“全球扩张故事”是否熄火。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">但如果你深入理解它的产品逻辑与运营模式,就会知道这更像是战略选择而非能力问题。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir的项目交付非常重人力,通常要工程师驻场做深度定制。在资源有限的情况下,公司选择把火力集中在商业路径更清晰、投入产出比更高的美国本土市场,这其实是最理性不过的选择。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">CEO在电话会上也毫不避讳地表示:“欧洲市场还没有真正理解AI。”换句话说,不是我们卖不出去,而是他们还没搞明白AI能干什么。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">所以,这一次国际业务的疲软,是战术层面的“战略性忽略”,而不是商业模式崩塌。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">总结一下:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>Palantir是一家非常优秀、但投资难度很高的公司。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">它踩中了AI的时代风口,对关税贸易战免疫,财务极度健康,护城河深不可测。 估值高吗?确实。但它有业绩、有潜力、有信仰支撑。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这种公司,<strong>不是给每个人买的</strong>——它适合那些愿意穿越估值周期,愿意承担波动的人。你得能忍得住大起大落,也得能看得懂长期故事。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">而你要问我怎么看?我的答案很简单:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>这不是一只只会讲故事的公司,而可能是下一个M7公司</strong>。</p>\n<h2><em>【我的站点】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\">欢迎加入我们网站的公测:www.finplusplus.com</p>\n<p style=\"text-align: left;\">订阅我的实盘分享:<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a>以及我的公司<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/4185926404090432/\" target=\"_blank\">Mou Investment的主页</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的书】</em></h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3241c13114559c5bd672dc1544d65514\" tg-width=\"810\" tg-height=\"1194\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这书可以说是四年磨一剑,从普通投资者角度出发,提供了一整套经过多年实盘检验的投资方法论,深入介绍了<strong>投资市场的选择、投资仪表盘的构建、ETF的运用、美股期权入门及进阶</strong>,手把手指导读者少走弯路少掉坑。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【往期链接】</em></h2>\n<p><a href=\"https://www.laohu8.com/post/433366495203984\" target=\"_blank\">【谋周报】散户为什么会亏钱?(2025/20总第221期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/431356868739968\" target=\"_blank\">【谋周报】美国什么时候会完了?(2025/19总第220期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/429175254623048\" target=\"_blank\">【谋周报】风向渐明,拐点已至(2025/18总第219期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的蝴蝶摄影】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人和我的孩子们也爱好<em>蝴蝶摄影</em>,这里分享一张我的蝴蝶摄影作品,摄于2015年奥地利。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2bf3501cf2f51d8b05fe1bf945f83183\" tg-width=\"5184\" tg-height=\"3418\"></p>\n<p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><h2>你投资,是为了什么?</h2>\n<p style=\"text-align: left;\">是为了每年多挣点零花钱? 还是为了改变命运?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">如果你选择后者,那我们得承认一个现实: 一个票涨个30%、50%,其实改变不了命运。 真正能改变人生剧本的,是那些凤毛麟角的“百倍股”。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">在美股历史上,从不缺乏这样的传奇——亚马逊、特斯拉、Netflix、英伟达……每一只都是在看似高估值、高波动中不断被质疑、不断被验证的成长奇迹。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">而这一期的文章里,我想和你聊的,是一只或许正在悄悄走上“百倍之路”的公司:<strong>Palantir</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">说起Palantir,很多朋友第一反应是“贵”——前瞻PE高达近300倍,像是踩在云端的泡沫。但如果我告诉你,我有一招,<strong>在不动股价的前提下,就能把它的PE从300倍降到180倍</strong>呢?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">听上去像是魔术,其实这正是Palantir估值结构的核心:<strong>SBC(股权激励)</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">根据最新财报,Palantir的SBC支出高达营收的17.6%,几乎等于其GAAP净利润。这一部分开支如果剔除,公司净利润将瞬间翻倍,估值自然也就“砍半”。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">熟悉初创企业运作的人都知道,SBC不是单纯的成本,而是一种战略性的投资——重赏之下,才能绑定最有能力的工程师、产品经理与客户交付团队,支撑企业在公司壮大的初期实现指数级扩张。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f58ee18bf5af6cc65a74c71ce9f45e70\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"1024\"><span>image</span></p>\n<p style=\"text-align: left;\">那Palantir到底是做什么的?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">一句话概括:<strong>它是美国版的**——技术很牛,关系很硬</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir为政府和大型机构提供高度客制化的AI数据平台,集成AI建模、情报分析、任务调度与安全决策功能,广泛服务于国防、医疗、金融、应急系统等关键领域。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">它的客户不是普通消费者,也不是一般的中小企业,而是包括美国中情局(CIA)、国防部(五角大楼)、疾控中心(CDC)、乌克兰政府等在内的各国政府机构和大型组织。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir不是那种卖软件订阅的普通SaaS公司,它更像是“AI时代的基础设施”,专门为政府和大型机构处理最复杂的问题。它的客户不是企业,而是CIA、中情局、五角大楼、乌克兰政府、美国疾控中心这些“大人物”。比如,在疫情爆发时,美国政府就是用Palantir的系统来协调疫苗分发;在俄乌战争中,乌克兰用它来调度军队和后勤。你可以把它想象成,一个连接硅谷算法和战场指挥部的“AI中枢神经”。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8891cd8ccb9f063beb1321262120e430\" tg-width=\"990\" tg-height=\"554\"><span>Maven Smart System 被北约采纳,用于增强作战决策效率与数据能力</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fce2ce87946643e73f4f377560e6e0ce\" tg-width=\"1311\" tg-height=\"714\"><span>Warp Speed 平台助力美国本土制造业加速数字化与自动化重构</span></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cafe83cfae0808b0f4878ada5c3cdc62\" tg-width=\"1367\" tg-height=\"746\"><span>与 Archer Aviation 合作开发下一代航空AI系统,提升飞行器数据建模与可视化能力</span></p>\n<p>它的护城河深得惊人,体现在三个维度:</p>\n<ul>\n <li>\n <p>超长期客户关系:一旦部署,绑定10年以上屡见不鲜;</p></li>\n <li>\n <p>系统迁移壁垒极高:Palantir产品的定制化程度极高,客户一旦上手,就形成“技术锁仓”;</p></li>\n <li>\n <p>跨国政府级项目经验:它能处理复杂数据合规、监管环境,具备全球范围的部署能力。</p></li>\n</ul>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dbd55eafd8c3e4e9d221ce7713459690\" tg-width=\"1204\" tg-height=\"189\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">财报方面,Palantir刚公布了2025年Q1成绩单,堪称“六边形战士”:</p>\n<ul>\n <li>\n <p>营收达8.84亿美元,同比增长39%,超预期;</p></li>\n <li>\n <p>美国商业营收同比增长71%,成为新的增长引擎;</p></li>\n <li>\n <p>调整后运营利润率44.2%,盈利能力远超多数AI同行;</p></li>\n <li>\n <p>新签合同总价值(TCV)达15亿美元,同比增长66%,未来增长有保障;</p></li>\n <li>\n <p>剩余履约义务(RPO)达19亿美元,同比增长46%,“余粮”充足。</p></li>\n</ul>\n<p style=\"text-align: left;\">看上去无懈可击对吧?但财报发布后,股价却一度下跌13%。原因何在?</p>\n<p style=\"text-align: left;\">答案是:<strong>国际商业业务的下滑</strong>。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这是公司四大业务中唯一出现负增长的一块,同比下降5%,客户新增也陷入停滞。这让市场担心Palantir的“全球扩张故事”是否熄火。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">但如果你深入理解它的产品逻辑与运营模式,就会知道这更像是战略选择而非能力问题。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">Palantir的项目交付非常重人力,通常要工程师驻场做深度定制。在资源有限的情况下,公司选择把火力集中在商业路径更清晰、投入产出比更高的美国本土市场,这其实是最理性不过的选择。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">CEO在电话会上也毫不避讳地表示:“欧洲市场还没有真正理解AI。”换句话说,不是我们卖不出去,而是他们还没搞明白AI能干什么。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">所以,这一次国际业务的疲软,是战术层面的“战略性忽略”,而不是商业模式崩塌。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">总结一下:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>Palantir是一家非常优秀、但投资难度很高的公司。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">它踩中了AI的时代风口,对关税贸易战免疫,财务极度健康,护城河深不可测。 估值高吗?确实。但它有业绩、有潜力、有信仰支撑。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">这种公司,<strong>不是给每个人买的</strong>——它适合那些愿意穿越估值周期,愿意承担波动的人。你得能忍得住大起大落,也得能看得懂长期故事。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">而你要问我怎么看?我的答案很简单:</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>这不是一只只会讲故事的公司,而可能是下一个M7公司</strong>。</p>\n<h2><em>【我的站点】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\">欢迎加入我们网站的公测:www.finplusplus.com</p>\n<p style=\"text-align: left;\">订阅我的实盘分享:<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a>以及我的公司<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/4185926404090432/\" target=\"_blank\">Mou Investment的主页</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的书】</em></h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3241c13114559c5bd672dc1544d65514\" tg-width=\"810\" tg-height=\"1194\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这书可以说是四年磨一剑,从普通投资者角度出发,提供了一整套经过多年实盘检验的投资方法论,深入介绍了<strong>投资市场的选择、投资仪表盘的构建、ETF的运用、美股期权入门及进阶</strong>,手把手指导读者少走弯路少掉坑。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【往期链接】</em></h2>\n<p><a href=\"https://www.laohu8.com/post/433366495203984\" target=\"_blank\">【谋周报】散户为什么会亏钱?(2025/20总第221期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/431356868739968\" target=\"_blank\">【谋周报】美国什么时候会完了?(2025/19总第220期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a href=\"https://www.laohu8.com/post/429175254623048\" target=\"_blank\">【谋周报】风向渐明,拐点已至(2025/18总第219期)</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的蝴蝶摄影】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人和我的孩子们也爱好<em>蝴蝶摄影</em>,这里分享一张我的蝴蝶摄影作品,摄于2015年奥地利。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2bf3501cf2f51d8b05fe1bf945f83183\" tg-width=\"5184\" tg-height=\"3418\"></p>\n<p></p></body></html>","text":"你投资,是为了什么? 是为了每年多挣点零花钱? 还是为了改变命运? 如果你选择后者,那我们得承认一个现实: 一个票涨个30%、50%,其实改变不了命运。 真正能改变人生剧本的,是那些凤毛麟角的“百倍股”。 在美股历史上,从不缺乏这样的传奇——亚马逊、特斯拉、Netflix、英伟达……每一只都是在看似高估值、高波动中不断被质疑、不断被验证的成长奇迹。 而这一期的文章里,我想和你聊的,是一只或许正在悄悄走上“百倍之路”的公司:Palantir。 说起Palantir,很多朋友第一反应是“贵”——前瞻PE高达近300倍,像是踩在云端的泡沫。但如果我告诉你,我有一招,在不动股价的前提下,就能把它的PE从300倍降到180倍呢? 听上去像是魔术,其实这正是Palantir估值结构的核心:SBC(股权激励)。 根据最新财报,Palantir的SBC支出高达营收的17.6%,几乎等于其GAAP净利润。这一部分开支如果剔除,公司净利润将瞬间翻倍,估值自然也就“砍半”。 熟悉初创企业运作的人都知道,SBC不是单纯的成本,而是一种战略性的投资——重赏之下,才能绑定最有能力的工程师、产品经理与客户交付团队,支撑企业在公司壮大的初期实现指数级扩张。 image 那Palantir到底是做什么的? 一句话概括:它是美国版的**——技术很牛,关系很硬。 Palantir为政府和大型机构提供高度客制化的AI数据平台,集成AI建模、情报分析、任务调度与安全决策功能,广泛服务于国防、医疗、金融、应急系统等关键领域。 它的客户不是普通消费者,也不是一般的中小企业,而是包括美国中情局(CIA)、国防部(五角大楼)、疾控中心(CDC)、乌克兰政府等在内的各国政府机构和大型组织。 Palantir不是那种卖软件订阅的普通SaaS公司,它更像是“AI时代的基础设施”,专门为政府和大型机构处理最复杂的问题。它的客户不是企业,而是CIA、中情局、五角大楼、乌克兰政府、美国疾控中心这些“大人物”。比如,在疫情爆发时,美国政府就是用Palantir的系统来协调疫苗分发;在俄乌战争中,乌克兰用它来调度军队和后勤。你可以把它想象成,一个连接硅谷算法和战场指挥部的“AI中枢神经”。 Maven Smart System 被北约采纳,用于增强作战决策效率与数据能力 Warp Speed 平台助力美国本土制造业加速数字化与自动化重构 与 Archer Aviation 合作开发下一代航空AI系统,提升飞行器数据建模与可视化能力 它的护城河深得惊人,体现在三个维度: 超长期客户关系:一旦部署,绑定10年以上屡见不鲜; 系统迁移壁垒极高:Palantir产品的定制化程度极高,客户一旦上手,就形成“技术锁仓”; 跨国政府级项目经验:它能处理复杂数据合规、监管环境,具备全球范围的部署能力。 财报方面,Palantir刚公布了2025年Q1成绩单,堪称“六边形战士”: 营收达8.84亿美元,同比增长39%,超预期; 美国商业营收同比增长71%,成为新的增长引擎; 调整后运营利润率44.2%,盈利能力远超多数AI同行; 新签合同总价值(TCV)达15亿美元,同比增长66%,未来增长有保障; 剩余履约义务(RPO)达19亿美元,同比增长46%,“余粮”充足。 看上去无懈可击对吧?但财报发布后,股价却一度下跌13%。原因何在? 答案是:国际商业业务的下滑。 这是公司四大业务中唯一出现负增长的一块,同比下降5%,客户新增也陷入停滞。这让市场担心Palantir的“全球扩张故事”是否熄火。 但如果你深入理解它的产品逻辑与运营模式,就会知道这更像是战略选择而非能力问题。 Palantir的项目交付非常重人力,通常要工程师驻场做深度定制。在资源有限的情况下,公司选择把火力集中在商业路径更清晰、投入产出比更高的美国本土市场,这其实是最理性不过的选择。 CEO在电话会上也毫不避讳地表示:“欧洲市场还没有真正理解AI。”换句话说,不是我们卖不出去,而是他们还没搞明白AI能干什么。 所以,这一次国际业务的疲软,是战术层面的“战略性忽略”,而不是商业模式崩塌。 总结一下: Palantir是一家非常优秀、但投资难度很高的公司。 它踩中了AI的时代风口,对关税贸易战免疫,财务极度健康,护城河深不可测。 估值高吗?确实。但它有业绩、有潜力、有信仰支撑。 这种公司,不是给每个人买的——它适合那些愿意穿越估值周期,愿意承担波动的人。你得能忍得住大起大落,也得能看得懂长期故事。 而你要问我怎么看?我的答案很简单: 这不是一只只会讲故事的公司,而可能是下一个M7公司。 【我的站点】 欢迎加入我们网站的公测:www.finplusplus.com 订阅我的实盘分享:谋定后动的个人主页以及我的公司Mou Investment的主页 ============================ 【我的书】 这书可以说是四年磨一剑,从普通投资者角度出发,提供了一整套经过多年实盘检验的投资方法论,深入介绍了投资市场的选择、投资仪表盘的构建、ETF的运用、美股期权入门及进阶,手把手指导读者少走弯路少掉坑。 ============================ 【往期链接】 【谋周报】散户为什么会亏钱?(2025/20总第221期) 【谋周报】美国什么时候会完了?(2025/19总第220期) 【谋周报】风向渐明,拐点已至(2025/18总第219期) ============================ 【我的蝴蝶摄影】 我们投资的目的是让我们的生活变得更好,有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情,而不是相反。 本人和我的孩子们也爱好蝴蝶摄影,这里分享一张我的蝴蝶摄影作品,摄于2015年奥地利。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/435914442203344","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["PLTR"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3963,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":227,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"EN","currentLanguage":"EN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":6,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ORIG"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/435929006493776"}
精彩评论