长坡厚雪888
05-27
分析得挺好的
@美股投资网：
美股 解密一条公式，让你投资稳定盈利！
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
分享至
微信
复制链接
精彩评论
我们需要你的真知灼见来填补这片空白
打开APP，发表看法
APP内打开
发表看法
1
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":439460402917968,"tweetId":"439460402917968","gmtCreate":1748308729444,"gmtModify":1748308976174,"author":{"id":4210316642712050,"idStr":"4210316642712050","authorId":4210316642712050,"authorIdStr":"4210316642712050","name":"长坡厚雪888","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":0,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"html":"<html><head></head><body>分析得挺好的</body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>分析得挺好的</body></html>","text":"分析得挺好的","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/439460402917968","repostId":439044183904720,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":439044183904720,"tweetId":"439044183904720","gmtCreate":1748223682041,"gmtModify":1748228048405,"author":{"id":3478213283465426,"idStr":"3478213283465426","authorId":3478213283465426,"authorIdStr":"3478213283465426","name":"美股投资网","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a1bfd2cf1aa240d7058795c83d419510","vip":6,"userType":6,"introduction":"美股投资网","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":20817,"starInvestorFlag":false},"themes":[{"themeId":"56531ba6a9474b3cba6b921e40d67d9d","categoryId":"b76d3c59fc044df59779c041b25852a6","name":"如果一笔投资浮亏50%，你打算怎么操作？","type":0,"rnLink":"https://laohu8.com/RN?name=RNTheme&page=/theme/detail&rndata={\"themeId\":56531ba6a9474b3cba6b921e40d67d9d}&rnconfig={\"headerBarHidden\": true}","description":"今年开年股市表现不佳，美股还在连跌，A股创下十年来最惨开局，恒指失守两万点，当下比盈利更重要的，是保本。。。【如果一笔投资浮亏50%，你打算怎么操作？是割肉走人，还是加倍补仓？】","image":"https://static.tigerbbs.com/02845b3546ac40cf52bacf2af5e855d5"}],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/6f249bfddc9a10ccee28f21e06ab1dbd","width":"420","height":"98"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c6e77b6af8c1f461d81bb4ff4480bc08","width":"777","height":"306"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ef3c07a080cc41d66d820d545b4c2807","width":"856","height":"386"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/275e4e4d6b5e35079a6ce830ee88dfc7","width":"887","height":"304"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/c072cb43727870069e43142c8f6fca14","width":"430","height":"114"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/42f4ad8b392815bc7b741816373eea86","width":"856","height":"324"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/aff22fd663c52501b21c147adfc3f798","width":"933","height":"516"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a4596b93132a6039181534514ec60408","width":"835","height":"292"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3ca5e83877d6f229e1fb60c0e8a79461","width":"852","height":"255"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16","width":"338","height":"53"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/3fa05c31b556ec2f74dfa07018e8a997","width":"797","height":"353"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fb60f659a4c75e7cb1c20d8f0ce4df0e","width":"721","height":"212"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a7a1befd6bbbc427fa91716f7d55d685","width":"437","height":"131"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16","width":"338","height":"53"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/166144b682870bda749c5cd5bd3f1897"}],"title":"美股 解密一条公式，让你投资稳定盈利！","html":"<html><head></head><body><p>今天，我将首次公开一个在纽约证券交易所工作时，掌握的万能数学投资公式，能帮你省下百万美元。 </p>\n<p>很多人觉得投资赚钱很容易：他们认为就算让一只黑猩猩随便选股，涨跌的概率也是50%；那自己每天看看新闻、学点技术面分析，怎么也能把胜率提到55%甚至60%，长期下来肯定能赚钱。</p>\n<p>但事实真的如此吗？每次美股熊市来袭，股价暴跌，许多人被深套，想回本都难如登天。</p>\n<p>在本期文章中，我将以一名数据科学家的视角，带你认识一个比“胜率”重要百倍的关键比率——这才是真正在美股中实现长期稳定盈利的核心密码。</p>\n<p></p>\n<video poster=\"https://static.tigerbbs.com/166144b682870bda749c5cd5bd3f1897\" tg-width=\"1920\" tg-height=\"1080\" class=\"ql-video\" controls=\"true\" controlslist=\"nodownload\" playsinline=\"true\" webkit-playsinline=\"true\">\n <source src=\"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/e2ad4227vodcq1254107296/03f26fda3560136621690260733/rgHbXah8o4UA.mp4\">\n</video>\n<p>百分比盈亏的对称性分析</p>\n<p>首先我们先来看一个例子，假设你有 100 美元的初始资金，在胜率50%的前提下，进行两次交易：</p>\n<p>第一次亏损 50%，资金从 100 美元下降到 50 美元；</p>\n<p>第二次盈利 50%，但这个 50% 是基于当前的 50 美元来算，赚回了 25 美元。此时账户总资金是 75 美元。</p>\n<p>表面上看，这两次交易的盈亏比例是对称的，一次亏 50%，一次赚50%。但如果我们从实际金额来分析：</p>\n<p>第一次亏损金额是 50 美元；</p>\n<p>第二次盈利金额是 25 美元。</p>\n<p>这两笔交易的实际盈亏比就变成了：25:50=0.5:1也就是说，在这组交易中，每赚 1 美元，实际上要承担 2 美元的风险。这和我们以为的“赚50%、亏 50% 是对等的”完全不一样。</p>\n<p>这个例子揭示了一个非常关键但经常被忽视的问题：几何平均的乘数效应，本文会教大家该怎么设止损去破解这困境。</p>\n<p>在实际交易中，有两种常见的盈亏计算方式：</p>\n<p><strong>1、固定金额盈亏：</strong></p>\n<p>这是比较容易理解的一种方式。不论账户总资金是多少，每次交易的盈利和亏损金额是固定的。</p>\n<p>比如：</p>\n<p>止损固定为 50美元，止盈也是 50美元；</p>\n<p>那么盈亏比始终是 1:1，不受账户余额波动的影响。</p>\n<p>只要胜率超过 50%，理论上就可以实现盈利。</p>\n<p><strong>2、按百分比浮动盈亏：</strong></p>\n<p>在这种方式下，每次交易的盈亏都是根据当前账户资金的百分比来计算的。</p>\n<p>比如你设置“每次盈利 50%、每次亏损 50%”，听上去盈亏是对等的，但由于基数在不断变化，盈亏金额会随着本金浮动。</p>\n<p>结果就是：亏损先发生时，账户基数变小，后续即使盈利百分比相同，金额也更少，盈亏比其实是不断波动的，并非你最初以为的 1:1。</p>\n<p>回到我们前面的例子：</p>\n<p>第一次亏损 50%，资金从 100 变为 50，要想回到 100，就必须从 50 翻倍，也就是需要赚 100%，而不是50%。</p>\n<p>这说明了一个很关键的事实：在按百分比浮动的结构中，亏损的恢复难度远远大于亏损本身。也就是说，如果你的盈亏是按百分比波动的，亏得多、亏得早，会极大拉低你后续回本的可能性。</p>\n<p>这就是为什么很多投资者每次做交易时，比如设5%的止损就走，赚也是赚大约5%就卖，长期下来账号不仅没有赚钱，而且还慢慢缩水的根本原因。</p>\n<p>盈亏平衡最低胜率</p>\n<p>这局面如何破解，我们的胜率要达到多少，才能算是持平不至于亏损？</p>\n<p>为了解答这个问题，我们需要引入一个更合理的收益度量方式——几何平均收益率。与我们日常熟悉的“算术平均”不同，几何平均更能反映账户在连续盈亏波动下的真实表现。特别是在盈亏交替、波动幅度较大的情况下，它是评估交易系统稳定性的更科学方式。</p>\n<p>我们继续沿用前面的例子：</p>\n<p>每次盈利是上涨 50%，也就是本金乘以 1.5；每次亏损则是下跌 50%，即本金乘以 0.5。胜率记为 p，亏损概率就是 1 - p。</p>\n<p>这时候，我们长期资金的平均变化率，就可以写成这个公式：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6f249bfddc9a10ccee28f21e06ab1dbd\" tg-width=\"420\" tg-height=\"98\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e77b6af8c1f461d81bb4ff4480bc08\" tg-width=\"777\" tg-height=\"306\"></p>\n<p>接下来我们两边取自然对数，并代入常用的数值：</p>\n<p>ln(1.5) ≈ 0.4055，ln(0.5) ≈ -0.6931</p>\n<p>把公式代入后我们得到：</p>\n<p>0.40558×p + (1 - p)×(-0.6931) ≥ 0</p>\n<p>化简之后变成：p ≥ 0.6931 ÷ 1.0986 ≈ 0.631</p>\n<p>也就是说，只有当胜率大于等于 63.1% 时，这样的交易结构才能实现资金不缩水、长期维持盈亏平衡。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ef3c07a080cc41d66d820d545b4c2807\" tg-width=\"856\" tg-height=\"386\"></p>\n<p>我们来验证一下，若胜率 63.1%：每100次交易中，盈利63次，亏损37次。最终资金 ≈100美 元。账户资金刚好不亏不赚。</p>\n<p>而如果胜率稍微低一点，比如 60%，也就是赢 60 次、亏 40 次，最终资金≈81 元，结果是亏损 19%。可见，在盈亏幅度较大的情况下，即使胜率接近 60%，账户依然可能出现明显回撤。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/275e4e4d6b5e35079a6ce830ee88dfc7\" tg-width=\"887\" tg-height=\"304\"></p>\n<p>那我如果把盈亏比例变小，比如：每次盈利 30%、亏损 30%，那么对胜率的最低要求是什么？</p>\n<p>每次盈利是上涨 30%，也就是本金乘以 1.3；每次亏损则是下跌 30%，即本金乘以 0.7。胜率依然记为 p，亏损概率还是 1 - p。</p>\n<p>这时候，我们长期资金的平均变化率是这个公式：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c072cb43727870069e43142c8f6fca14\" tg-width=\"430\" tg-height=\"114\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42f4ad8b392815bc7b741816373eea86\" tg-width=\"856\" tg-height=\"324\"></p>\n<p>我们还按照刚才的方法求解得出，盈亏平衡所需的最低胜率是约 57.6%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aff22fd663c52501b21c147adfc3f798\" tg-width=\"933\" tg-height=\"516\"></p>\n<p>我们来验证一下这个结论。</p>\n<p>假设你做 100 次交易，胜率是 57.6%，也就是赢了 58 次，亏了 42 次。</p>\n<p>最终资金大约是100，刚好持平。</p>\n<p>如果胜率稍微低一点，比如 55%，那就变成了赢 55 次、亏 45 次。</p>\n<p>这时候账户最终 ≈ 93，意味着你亏了 7%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a4596b93132a6039181534514ec60408\" tg-width=\"835\" tg-height=\"292\"></p>\n<p>这个结果说明：当盈亏幅度是 30% 时，想要实现长期盈利，所需的胜率门槛比「盈亏各 50%」的结构要低不少。为什么会这样？</p>\n<p>因为，当你亏损 30% 后，账户只剩下 70%。此时只需要上涨 42.86% 就能回到原点。这个数字怎么来的？我们用 1 除以 0.7，再减去 1，结果就是 42.86%。</p>\n<p>而如果你亏的是 50%，账户就只剩一半了。这时要想回本，就必须翻倍，也就是上涨整整 100%。</p>\n<p>这背后说明了一个核心规律：同样比例的下跌，回本所需的上涨幅度，并不是线性增长，而是呈指数级放大。也正因为如此，当单笔亏损比例更小的时候，回本所需的涨幅更温和，胜率的最低门槛自然也随之降低。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ca5e83877d6f229e1fb60c0e8a79461\" tg-width=\"852\" tg-height=\"255\"></p>\n<p>这两个例子，我们得到一个非常关键的结论，胜率的最低要求与单次亏损比例高度相关，且这种关系遵循数学上的几何衰减规律。同时来说就是 降低盈利百分比和亏损百分比，能有效降低对胜率的高要求</p>\n<p>以下是具体原理：</p>\n<p>几何平均的乘数效应：在实际交易中，每一次盈亏的结果，都会对账户资金产生“乘法级”的影响。比如，赚 30% 就是本金乘以 1.3，亏 30% 就是乘以 0.7。这些乘数不断叠加，最终形成了我们账户的长期走势。</p>\n<p>几何平均值等于：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16\" tg-width=\"338\" tg-height=\"53\"></p>\n<p>这个公式意味着什么？</p>\n<p>如果几何均值大于 1，说明账户长期是增长的；</p>\n<p>等于 1，就是盈亏平衡；</p>\n<p>小于 1，就说明这个策略长期下来是在亏钱。</p>\n<p>从这个公式中，我们还能推导出另一个对交易策略至关重要的结论：</p>\n<p>亏损比例对胜率的“杠杆效应”：亏损比例 L 越大，回本所需的盈利比例越高，导致胜率要求急剧上升。</p>\n<p>如果你每次亏 10%，那你只需要赚回 11.1% 就能回本，对胜率的要求很低；但如果你每次亏 50%，那你就必须要赚回 100% 才能打平，胜率门槛一下子就抬得很高。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fa05c31b556ec2f74dfa07018e8a997\" tg-width=\"797\" tg-height=\"353\"></p>\n<p>接下来，我们来看看不同亏损比例下的最低胜率要求。这里我们假设盈亏比是1:1。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fb60f659a4c75e7cb1c20d8f0ce4df0e\" tg-width=\"721\" tg-height=\"212\"></p>\n<p>规律：亏损比例每增加10%，胜率要求约提高2-3个百分点，但回本难度呈指数级上升。所以控制亏损的百分比是最重要的因素。</p>\n<p>如果你看到这里，觉得我们文章对你有帮助，请点赞支持我们一下，原创不容易，我们是美股投资网，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下 AI量化美股分析工具- 美股大数据 StockWe.com 每天处理千万级美股数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP！</p>\n<p>实际交易中的风险控制策略</p>\n<p>最有效的方式有三个：</p>\n<p>第一，固定单次风险比例。</p>\n<p>最核心的原则是：每一笔交易，亏损不能超过账户总资金的一定比例，比如 2%。</p>\n<p>如果你账户是 10 万，每次最多亏 2000 元。假设你设置的止损是 10%，那仓位最多就是 2 万。这种做法的最大好处是：即使连续亏损，资金也不会被快速抽干，而且仓位会自动随着资金大小进行调整，长期更容易实现复利增长。</p>\n<p>第二，不对称盈亏结构，降低对胜率的压力。</p>\n<p>什么意思？就是让你赚的时候赚得多，亏的时候亏得少，比如亏 5%、赚 15%，盈亏比是 3:1。</p>\n<p>在这种结构下，你的胜率只要超过 35%，账户就能盈利。</p>\n<p>实现这种结构的方式包括：设置明确止损线，比如跌破支撑就走人；同时也要给盈利仓位空间，不要太早止盈，让趋势有机会走出来。</p>\n<p>第三，动态调整和分散风险。</p>\n<p>如果账户资金缩水，比如从 10 万变成 8 万，那你 2% 的风险上限也要随之降低，从 2000 元变成 1600 元（8万的2%）。这就是动态仓位管理。</p>\n<p>另外，不要把所有资金都压在一个标的上，分散资产，可以降低整体波动，让你的资金曲线更平滑。</p>\n<p>我们用大数据量化计算一下这些方法的实战效果</p>\n<p>第一个是高风险交易策略：胜率高达 60%，但每次亏损高达 50%，盈亏比是 1:1。模拟 100 次交易的结果是：整体亏损 76%。</p>\n<p>第二个是严格风控策略：胜率只有 40%，远低于前者；但每次亏损严格控制在 5%，同时盈亏比拉高到 3:1。模拟结果却是：整体盈利高达 320%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a7a1befd6bbbc427fa91716f7d55d685\" tg-width=\"437\" tg-height=\"131\"></p>\n<p>非常震撼吧？这说明：即使你的胜率没那么高，只要你把亏损控制住、盈亏比设计得合理，一样可以跑出正向收益，甚至远超高胜率策略。</p>\n<p>所以真正决定你能不能长期盈利的，不只是胜率，也不是单次盈亏，而是这三者之间的协同关系：</p>\n<p>风险控制（每次亏多少）【最核心】</p>\n<p>胜率（你赚的次数有多少）</p>\n<p>盈亏比（你每次赚和亏的比例）</p>\n<p>要判断一个交易系统是否可行，记住这个公式！</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16\" tg-width=\"338\" tg-height=\"53\"></p>\n<p>就是说，不要只盯着胜率，更重要的是：你赚的时候能赚多少，亏的时候守得住多少。</p>\n<p>那具体怎么做？三步：</p>\n<p>第一步：设定你每笔交易最多亏多少，建议不超过总资金的 2-5%</p>\n<p>第二步：通过技术分析或基本面研究，去找那些盈亏比大于3:1的机会</p>\n<p>第三步：定期复盘和回测，看看你的策略到底是“高胜率低盈亏”，还是“低胜率高盈亏”，并找到最适合你的方式。</p>\n<p>最后提醒一点：不管你追求的是高胜率，还是高盈亏比，纪律是交易里唯一的“边界”。要学会控制情绪，避免放大止损、提前止盈。更要清楚：你选择的风格，不需要讨好市场，只要匹配你自己就够了。</p>\n<p>这文章你觉得有价值吗？请点赞收藏转发到群里面，你的支持会让我下期继续制作更优质文章。</p>\n<p>大量粉丝还没有养成阅读后点赞的习惯，希望大家在阅读后顺便点赞和转发，以示鼓励！我们一个团队长期<strong>坚持原创15年</strong>真的很不容易。坚持是一种信仰，是对于美股的一种热爱。</p>\n<p> </p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>今天，我将首次公开一个在纽约证券交易所工作时，掌握的万能数学投资公式，能帮你省下百万美元。 </p>\n<p>很多人觉得投资赚钱很容易：他们认为就算让一只黑猩猩随便选股，涨跌的概率也是50%；那自己每天看看新闻、学点技术面分析，怎么也能把胜率提到55%甚至60%，长期下来肯定能赚钱。</p>\n<p>但事实真的如此吗？每次美股熊市来袭，股价暴跌，许多人被深套，想回本都难如登天。</p>\n<p>在本期文章中，我将以一名数据科学家的视角，带你认识一个比“胜率”重要百倍的关键比率——这才是真正在美股中实现长期稳定盈利的核心密码。</p>\n<p></p>\n<video poster=\"https://static.tigerbbs.com/166144b682870bda749c5cd5bd3f1897\" tg-width=\"1920\" tg-height=\"1080\" class=\"ql-video\" controls=\"true\" controlslist=\"nodownload\" playsinline=\"true\" webkit-playsinline=\"true\">\n <source src=\"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/e2ad4227vodcq1254107296/03f26fda3560136621690260733/rgHbXah8o4UA.mp4\">\n</video>\n<p>百分比盈亏的对称性分析</p>\n<p>首先我们先来看一个例子，假设你有 100 美元的初始资金，在胜率50%的前提下，进行两次交易：</p>\n<p>第一次亏损 50%，资金从 100 美元下降到 50 美元；</p>\n<p>第二次盈利 50%，但这个 50% 是基于当前的 50 美元来算，赚回了 25 美元。此时账户总资金是 75 美元。</p>\n<p>表面上看，这两次交易的盈亏比例是对称的，一次亏 50%，一次赚50%。但如果我们从实际金额来分析：</p>\n<p>第一次亏损金额是 50 美元；</p>\n<p>第二次盈利金额是 25 美元。</p>\n<p>这两笔交易的实际盈亏比就变成了：25:50=0.5:1也就是说，在这组交易中，每赚 1 美元，实际上要承担 2 美元的风险。这和我们以为的“赚50%、亏 50% 是对等的”完全不一样。</p>\n<p>这个例子揭示了一个非常关键但经常被忽视的问题：几何平均的乘数效应，本文会教大家该怎么设止损去破解这困境。</p>\n<p>在实际交易中，有两种常见的盈亏计算方式：</p>\n<p><strong>1、固定金额盈亏：</strong></p>\n<p>这是比较容易理解的一种方式。不论账户总资金是多少，每次交易的盈利和亏损金额是固定的。</p>\n<p>比如：</p>\n<p>止损固定为 50美元，止盈也是 50美元；</p>\n<p>那么盈亏比始终是 1:1，不受账户余额波动的影响。</p>\n<p>只要胜率超过 50%，理论上就可以实现盈利。</p>\n<p><strong>2、按百分比浮动盈亏：</strong></p>\n<p>在这种方式下，每次交易的盈亏都是根据当前账户资金的百分比来计算的。</p>\n<p>比如你设置“每次盈利 50%、每次亏损 50%”，听上去盈亏是对等的，但由于基数在不断变化，盈亏金额会随着本金浮动。</p>\n<p>结果就是：亏损先发生时，账户基数变小，后续即使盈利百分比相同，金额也更少，盈亏比其实是不断波动的，并非你最初以为的 1:1。</p>\n<p>回到我们前面的例子：</p>\n<p>第一次亏损 50%，资金从 100 变为 50，要想回到 100，就必须从 50 翻倍，也就是需要赚 100%，而不是50%。</p>\n<p>这说明了一个很关键的事实：在按百分比浮动的结构中，亏损的恢复难度远远大于亏损本身。也就是说，如果你的盈亏是按百分比波动的，亏得多、亏得早，会极大拉低你后续回本的可能性。</p>\n<p>这就是为什么很多投资者每次做交易时，比如设5%的止损就走，赚也是赚大约5%就卖，长期下来账号不仅没有赚钱，而且还慢慢缩水的根本原因。</p>\n<p>盈亏平衡最低胜率</p>\n<p>这局面如何破解，我们的胜率要达到多少，才能算是持平不至于亏损？</p>\n<p>为了解答这个问题，我们需要引入一个更合理的收益度量方式——几何平均收益率。与我们日常熟悉的“算术平均”不同，几何平均更能反映账户在连续盈亏波动下的真实表现。特别是在盈亏交替、波动幅度较大的情况下，它是评估交易系统稳定性的更科学方式。</p>\n<p>我们继续沿用前面的例子：</p>\n<p>每次盈利是上涨 50%，也就是本金乘以 1.5；每次亏损则是下跌 50%，即本金乘以 0.5。胜率记为 p，亏损概率就是 1 - p。</p>\n<p>这时候，我们长期资金的平均变化率，就可以写成这个公式：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/6f249bfddc9a10ccee28f21e06ab1dbd\" tg-width=\"420\" tg-height=\"98\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6e77b6af8c1f461d81bb4ff4480bc08\" tg-width=\"777\" tg-height=\"306\"></p>\n<p>接下来我们两边取自然对数，并代入常用的数值：</p>\n<p>ln(1.5) ≈ 0.4055，ln(0.5) ≈ -0.6931</p>\n<p>把公式代入后我们得到：</p>\n<p>0.40558×p + (1 - p)×(-0.6931) ≥ 0</p>\n<p>化简之后变成：p ≥ 0.6931 ÷ 1.0986 ≈ 0.631</p>\n<p>也就是说，只有当胜率大于等于 63.1% 时，这样的交易结构才能实现资金不缩水、长期维持盈亏平衡。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ef3c07a080cc41d66d820d545b4c2807\" tg-width=\"856\" tg-height=\"386\"></p>\n<p>我们来验证一下，若胜率 63.1%：每100次交易中，盈利63次，亏损37次。最终资金 ≈100美 元。账户资金刚好不亏不赚。</p>\n<p>而如果胜率稍微低一点，比如 60%，也就是赢 60 次、亏 40 次，最终资金≈81 元，结果是亏损 19%。可见，在盈亏幅度较大的情况下，即使胜率接近 60%，账户依然可能出现明显回撤。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/275e4e4d6b5e35079a6ce830ee88dfc7\" tg-width=\"887\" tg-height=\"304\"></p>\n<p>那我如果把盈亏比例变小，比如：每次盈利 30%、亏损 30%，那么对胜率的最低要求是什么？</p>\n<p>每次盈利是上涨 30%，也就是本金乘以 1.3；每次亏损则是下跌 30%，即本金乘以 0.7。胜率依然记为 p，亏损概率还是 1 - p。</p>\n<p>这时候，我们长期资金的平均变化率是这个公式：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c072cb43727870069e43142c8f6fca14\" tg-width=\"430\" tg-height=\"114\"></p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42f4ad8b392815bc7b741816373eea86\" tg-width=\"856\" tg-height=\"324\"></p>\n<p>我们还按照刚才的方法求解得出，盈亏平衡所需的最低胜率是约 57.6%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/aff22fd663c52501b21c147adfc3f798\" tg-width=\"933\" tg-height=\"516\"></p>\n<p>我们来验证一下这个结论。</p>\n<p>假设你做 100 次交易，胜率是 57.6%，也就是赢了 58 次，亏了 42 次。</p>\n<p>最终资金大约是100，刚好持平。</p>\n<p>如果胜率稍微低一点，比如 55%，那就变成了赢 55 次、亏 45 次。</p>\n<p>这时候账户最终 ≈ 93，意味着你亏了 7%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a4596b93132a6039181534514ec60408\" tg-width=\"835\" tg-height=\"292\"></p>\n<p>这个结果说明：当盈亏幅度是 30% 时，想要实现长期盈利，所需的胜率门槛比「盈亏各 50%」的结构要低不少。为什么会这样？</p>\n<p>因为，当你亏损 30% 后，账户只剩下 70%。此时只需要上涨 42.86% 就能回到原点。这个数字怎么来的？我们用 1 除以 0.7，再减去 1，结果就是 42.86%。</p>\n<p>而如果你亏的是 50%，账户就只剩一半了。这时要想回本，就必须翻倍，也就是上涨整整 100%。</p>\n<p>这背后说明了一个核心规律：同样比例的下跌，回本所需的上涨幅度，并不是线性增长，而是呈指数级放大。也正因为如此，当单笔亏损比例更小的时候，回本所需的涨幅更温和，胜率的最低门槛自然也随之降低。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3ca5e83877d6f229e1fb60c0e8a79461\" tg-width=\"852\" tg-height=\"255\"></p>\n<p>这两个例子，我们得到一个非常关键的结论，胜率的最低要求与单次亏损比例高度相关，且这种关系遵循数学上的几何衰减规律。同时来说就是 降低盈利百分比和亏损百分比，能有效降低对胜率的高要求</p>\n<p>以下是具体原理：</p>\n<p>几何平均的乘数效应：在实际交易中，每一次盈亏的结果，都会对账户资金产生“乘法级”的影响。比如，赚 30% 就是本金乘以 1.3，亏 30% 就是乘以 0.7。这些乘数不断叠加，最终形成了我们账户的长期走势。</p>\n<p>几何平均值等于：</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16\" tg-width=\"338\" tg-height=\"53\"></p>\n<p>这个公式意味着什么？</p>\n<p>如果几何均值大于 1，说明账户长期是增长的；</p>\n<p>等于 1，就是盈亏平衡；</p>\n<p>小于 1，就说明这个策略长期下来是在亏钱。</p>\n<p>从这个公式中，我们还能推导出另一个对交易策略至关重要的结论：</p>\n<p>亏损比例对胜率的“杠杆效应”：亏损比例 L 越大，回本所需的盈利比例越高，导致胜率要求急剧上升。</p>\n<p>如果你每次亏 10%，那你只需要赚回 11.1% 就能回本，对胜率的要求很低；但如果你每次亏 50%，那你就必须要赚回 100% 才能打平，胜率门槛一下子就抬得很高。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3fa05c31b556ec2f74dfa07018e8a997\" tg-width=\"797\" tg-height=\"353\"></p>\n<p>接下来，我们来看看不同亏损比例下的最低胜率要求。这里我们假设盈亏比是1:1。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fb60f659a4c75e7cb1c20d8f0ce4df0e\" tg-width=\"721\" tg-height=\"212\"></p>\n<p>规律：亏损比例每增加10%，胜率要求约提高2-3个百分点，但回本难度呈指数级上升。所以控制亏损的百分比是最重要的因素。</p>\n<p>如果你看到这里，觉得我们文章对你有帮助，请点赞支持我们一下，原创不容易，我们是美股投资网，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下 AI量化美股分析工具- 美股大数据 StockWe.com 每天处理千万级美股数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP！</p>\n<p>实际交易中的风险控制策略</p>\n<p>最有效的方式有三个：</p>\n<p>第一，固定单次风险比例。</p>\n<p>最核心的原则是：每一笔交易，亏损不能超过账户总资金的一定比例，比如 2%。</p>\n<p>如果你账户是 10 万，每次最多亏 2000 元。假设你设置的止损是 10%，那仓位最多就是 2 万。这种做法的最大好处是：即使连续亏损，资金也不会被快速抽干，而且仓位会自动随着资金大小进行调整，长期更容易实现复利增长。</p>\n<p>第二，不对称盈亏结构，降低对胜率的压力。</p>\n<p>什么意思？就是让你赚的时候赚得多，亏的时候亏得少，比如亏 5%、赚 15%，盈亏比是 3:1。</p>\n<p>在这种结构下，你的胜率只要超过 35%，账户就能盈利。</p>\n<p>实现这种结构的方式包括：设置明确止损线，比如跌破支撑就走人；同时也要给盈利仓位空间，不要太早止盈，让趋势有机会走出来。</p>\n<p>第三，动态调整和分散风险。</p>\n<p>如果账户资金缩水，比如从 10 万变成 8 万，那你 2% 的风险上限也要随之降低，从 2000 元变成 1600 元（8万的2%）。这就是动态仓位管理。</p>\n<p>另外，不要把所有资金都压在一个标的上，分散资产，可以降低整体波动，让你的资金曲线更平滑。</p>\n<p>我们用大数据量化计算一下这些方法的实战效果</p>\n<p>第一个是高风险交易策略：胜率高达 60%，但每次亏损高达 50%，盈亏比是 1:1。模拟 100 次交易的结果是：整体亏损 76%。</p>\n<p>第二个是严格风控策略：胜率只有 40%，远低于前者；但每次亏损严格控制在 5%，同时盈亏比拉高到 3:1。模拟结果却是：整体盈利高达 320%。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a7a1befd6bbbc427fa91716f7d55d685\" tg-width=\"437\" tg-height=\"131\"></p>\n<p>非常震撼吧？这说明：即使你的胜率没那么高，只要你把亏损控制住、盈亏比设计得合理，一样可以跑出正向收益，甚至远超高胜率策略。</p>\n<p>所以真正决定你能不能长期盈利的，不只是胜率，也不是单次盈亏，而是这三者之间的协同关系：</p>\n<p>风险控制（每次亏多少）【最核心】</p>\n<p>胜率（你赚的次数有多少）</p>\n<p>盈亏比（你每次赚和亏的比例）</p>\n<p>要判断一个交易系统是否可行，记住这个公式！</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/945ab57df182b082721603bb901fff16\" tg-width=\"338\" tg-height=\"53\"></p>\n<p>就是说，不要只盯着胜率，更重要的是：你赚的时候能赚多少，亏的时候守得住多少。</p>\n<p>那具体怎么做？三步：</p>\n<p>第一步：设定你每笔交易最多亏多少，建议不超过总资金的 2-5%</p>\n<p>第二步：通过技术分析或基本面研究，去找那些盈亏比大于3:1的机会</p>\n<p>第三步：定期复盘和回测，看看你的策略到底是“高胜率低盈亏”，还是“低胜率高盈亏”，并找到最适合你的方式。</p>\n<p>最后提醒一点：不管你追求的是高胜率，还是高盈亏比，纪律是交易里唯一的“边界”。要学会控制情绪，避免放大止损、提前止盈。更要清楚：你选择的风格，不需要讨好市场，只要匹配你自己就够了。</p>\n<p>这文章你觉得有价值吗？请点赞收藏转发到群里面，你的支持会让我下期继续制作更优质文章。</p>\n<p>大量粉丝还没有养成阅读后点赞的习惯，希望大家在阅读后顺便点赞和转发，以示鼓励！我们一个团队长期<strong>坚持原创15年</strong>真的很不容易。坚持是一种信仰，是对于美股的一种热爱。</p>\n<p> </p></body></html>","text":"今天，我将首次公开一个在纽约证券交易所工作时，掌握的万能数学投资公式，能帮你省下百万美元。 很多人觉得投资赚钱很容易：他们认为就算让一只黑猩猩随便选股，涨跌的概率也是50%；那自己每天看看新闻、学点技术面分析，怎么也能把胜率提到55%甚至60%，长期下来肯定能赚钱。 但事实真的如此吗？每次美股熊市来袭，股价暴跌，许多人被深套，想回本都难如登天。 在本期文章中，我将以一名数据科学家的视角，带你认识一个比“胜率”重要百倍的关键比率——这才是真正在美股中实现长期稳定盈利的核心密码。 百分比盈亏的对称性分析 首先我们先来看一个例子，假设你有 100 美元的初始资金，在胜率50%的前提下，进行两次交易： 第一次亏损 50%，资金从 100 美元下降到 50 美元； 第二次盈利 50%，但这个 50% 是基于当前的 50 美元来算，赚回了 25 美元。此时账户总资金是 75 美元。 表面上看，这两次交易的盈亏比例是对称的，一次亏 50%，一次赚50%。但如果我们从实际金额来分析： 第一次亏损金额是 50 美元； 第二次盈利金额是 25 美元。 这两笔交易的实际盈亏比就变成了：25:50=0.5:1也就是说，在这组交易中，每赚 1 美元，实际上要承担 2 美元的风险。这和我们以为的“赚50%、亏 50% 是对等的”完全不一样。 这个例子揭示了一个非常关键但经常被忽视的问题：几何平均的乘数效应，本文会教大家该怎么设止损去破解这困境。 在实际交易中，有两种常见的盈亏计算方式： 1、固定金额盈亏： 这是比较容易理解的一种方式。不论账户总资金是多少，每次交易的盈利和亏损金额是固定的。 比如： 止损固定为 50美元，止盈也是 50美元； 那么盈亏比始终是 1:1，不受账户余额波动的影响。 只要胜率超过 50%，理论上就可以实现盈利。 2、按百分比浮动盈亏： 在这种方式下，每次交易的盈亏都是根据当前账户资金的百分比来计算的。 比如你设置“每次盈利 50%、每次亏损 50%”，听上去盈亏是对等的，但由于基数在不断变化，盈亏金额会随着本金浮动。 结果就是：亏损先发生时，账户基数变小，后续即使盈利百分比相同，金额也更少，盈亏比其实是不断波动的，并非你最初以为的 1:1。 回到我们前面的例子： 第一次亏损 50%，资金从 100 变为 50，要想回到 100，就必须从 50 翻倍，也就是需要赚 100%，而不是50%。 这说明了一个很关键的事实：在按百分比浮动的结构中，亏损的恢复难度远远大于亏损本身。也就是说，如果你的盈亏是按百分比波动的，亏得多、亏得早，会极大拉低你后续回本的可能性。 这就是为什么很多投资者每次做交易时，比如设5%的止损就走，赚也是赚大约5%就卖，长期下来账号不仅没有赚钱，而且还慢慢缩水的根本原因。 盈亏平衡最低胜率 这局面如何破解，我们的胜率要达到多少，才能算是持平不至于亏损？ 为了解答这个问题，我们需要引入一个更合理的收益度量方式——几何平均收益率。与我们日常熟悉的“算术平均”不同，几何平均更能反映账户在连续盈亏波动下的真实表现。特别是在盈亏交替、波动幅度较大的情况下，它是评估交易系统稳定性的更科学方式。 我们继续沿用前面的例子： 每次盈利是上涨 50%，也就是本金乘以 1.5；每次亏损则是下跌 50%，即本金乘以 0.5。胜率记为 p，亏损概率就是 1 - p。 这时候，我们长期资金的平均变化率，就可以写成这个公式： 接下来我们两边取自然对数，并代入常用的数值： ln(1.5) ≈ 0.4055，ln(0.5) ≈ -0.6931 把公式代入后我们得到： 0.40558×p + (1 - p)×(-0.6931) ≥ 0 化简之后变成：p ≥ 0.6931 ÷ 1.0986 ≈ 0.631 也就是说，只有当胜率大于等于 63.1% 时，这样的交易结构才能实现资金不缩水、长期维持盈亏平衡。 我们来验证一下，若胜率 63.1%：每100次交易中，盈利63次，亏损37次。最终资金 ≈100美 元。账户资金刚好不亏不赚。 而如果胜率稍微低一点，比如 60%，也就是赢 60 次、亏 40 次，最终资金≈81 元，结果是亏损 19%。可见，在盈亏幅度较大的情况下，即使胜率接近 60%，账户依然可能出现明显回撤。 那我如果把盈亏比例变小，比如：每次盈利 30%、亏损 30%，那么对胜率的最低要求是什么？ 每次盈利是上涨 30%，也就是本金乘以 1.3；每次亏损则是下跌 30%，即本金乘以 0.7。胜率依然记为 p，亏损概率还是 1 - p。 这时候，我们长期资金的平均变化率是这个公式： 我们还按照刚才的方法求解得出，盈亏平衡所需的最低胜率是约 57.6%。 我们来验证一下这个结论。 假设你做 100 次交易，胜率是 57.6%，也就是赢了 58 次，亏了 42 次。 最终资金大约是100，刚好持平。 如果胜率稍微低一点，比如 55%，那就变成了赢 55 次、亏 45 次。 这时候账户最终 ≈ 93，意味着你亏了 7%。 这个结果说明：当盈亏幅度是 30% 时，想要实现长期盈利，所需的胜率门槛比「盈亏各 50%」的结构要低不少。为什么会这样？ 因为，当你亏损 30% 后，账户只剩下 70%。此时只需要上涨 42.86% 就能回到原点。这个数字怎么来的？我们用 1 除以 0.7，再减去 1，结果就是 42.86%。 而如果你亏的是 50%，账户就只剩一半了。这时要想回本，就必须翻倍，也就是上涨整整 100%。 这背后说明了一个核心规律：同样比例的下跌，回本所需的上涨幅度，并不是线性增长，而是呈指数级放大。也正因为如此，当单笔亏损比例更小的时候，回本所需的涨幅更温和，胜率的最低门槛自然也随之降低。 这两个例子，我们得到一个非常关键的结论，胜率的最低要求与单次亏损比例高度相关，且这种关系遵循数学上的几何衰减规律。同时来说就是 降低盈利百分比和亏损百分比，能有效降低对胜率的高要求 以下是具体原理： 几何平均的乘数效应：在实际交易中，每一次盈亏的结果，都会对账户资金产生“乘法级”的影响。比如，赚 30% 就是本金乘以 1.3，亏 30% 就是乘以 0.7。这些乘数不断叠加，最终形成了我们账户的长期走势。 几何平均值等于： 这个公式意味着什么？ 如果几何均值大于 1，说明账户长期是增长的； 等于 1，就是盈亏平衡； 小于 1，就说明这个策略长期下来是在亏钱。 从这个公式中，我们还能推导出另一个对交易策略至关重要的结论： 亏损比例对胜率的“杠杆效应”：亏损比例 L 越大，回本所需的盈利比例越高，导致胜率要求急剧上升。 如果你每次亏 10%，那你只需要赚回 11.1% 就能回本，对胜率的要求很低；但如果你每次亏 50%，那你就必须要赚回 100% 才能打平，胜率门槛一下子就抬得很高。 接下来，我们来看看不同亏损比例下的最低胜率要求。这里我们假设盈亏比是1:1。 规律：亏损比例每增加10%，胜率要求约提高2-3个百分点，但回本难度呈指数级上升。所以控制亏损的百分比是最重要的因素。 如果你看到这里，觉得我们文章对你有帮助，请点赞支持我们一下，原创不容易，我们是美股投资网，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下 AI量化美股分析工具- 美股大数据 StockWe.com 每天处理千万级美股数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准买卖信号第一时间发到您手机APP！ 实际交易中的风险控制策略 最有效的方式有三个： 第一，固定单次风险比例。 最核心的原则是：每一笔交易，亏损不能超过账户总资金的一定比例，比如 2%。 如果你账户是 10 万，每次最多亏 2000 元。假设你设置的止损是 10%，那仓位最多就是 2 万。这种做法的最大好处是：即使连续亏损，资金也不会被快速抽干，而且仓位会自动随着资金大小进行调整，长期更容易实现复利增长。 第二，不对称盈亏结构，降低对胜率的压力。 什么意思？就是让你赚的时候赚得多，亏的时候亏得少，比如亏 5%、赚 15%，盈亏比是 3:1。 在这种结构下，你的胜率只要超过 35%，账户就能盈利。 实现这种结构的方式包括：设置明确止损线，比如跌破支撑就走人；同时也要给盈利仓位空间，不要太早止盈，让趋势有机会走出来。 第三，动态调整和分散风险。 如果账户资金缩水，比如从 10 万变成 8 万，那你 2% 的风险上限也要随之降低，从 2000 元变成 1600 元（8万的2%）。这就是动态仓位管理。 另外，不要把所有资金都压在一个标的上，分散资产，可以降低整体波动，让你的资金曲线更平滑。 我们用大数据量化计算一下这些方法的实战效果 第一个是高风险交易策略：胜率高达 60%，但每次亏损高达 50%，盈亏比是 1:1。模拟 100 次交易的结果是：整体亏损 76%。 第二个是严格风控策略：胜率只有 40%，远低于前者；但每次亏损严格控制在 5%，同时盈亏比拉高到 3:1。模拟结果却是：整体盈利高达 320%。 非常震撼吧？这说明：即使你的胜率没那么高，只要你把亏损控制住、盈亏比设计得合理，一样可以跑出正向收益，甚至远超高胜率策略。 所以真正决定你能不能长期盈利的，不只是胜率，也不是单次盈亏，而是这三者之间的协同关系： 风险控制（每次亏多少）【最核心】 胜率（你赚的次数有多少） 盈亏比（你每次赚和亏的比例） 要判断一个交易系统是否可行，记住这个公式！ 就是说，不要只盯着胜率，更重要的是：你赚的时候能赚多少，亏的时候守得住多少。 那具体怎么做？三步： 第一步：设定你每笔交易最多亏多少，建议不超过总资金的 2-5% 第二步：通过技术分析或基本面研究，去找那些盈亏比大于3:1的机会 第三步：定期复盘和回测，看看你的策略到底是“高胜率低盈亏”，还是“低胜率高盈亏”，并找到最适合你的方式。 最后提醒一点：不管你追求的是高胜率，还是高盈亏比，纪律是交易里唯一的“边界”。要学会控制情绪，避免放大止损、提前止盈。更要清楚：你选择的风格，不需要讨好市场，只要匹配你自己就够了。 这文章你觉得有价值吗？请点赞收藏转发到群里面，你的支持会让我下期继续制作更优质文章。 大量粉丝还没有养成阅读后点赞的习惯，希望大家在阅读后顺便点赞和转发，以示鼓励！我们一个团队长期坚持原创15年真的很不容易。坚持是一种信仰，是对于美股的一种热爱。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/439044183904720","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":2,"object":{"id":"c5e4d6d346a94ed8af60806fedc19c81","videoUrl":"https://1254107296.vod2.myqcloud.com/e2ad4227vodcq1254107296/03f26fda3560136621690260733/rgHbXah8o4UA.mp4","poster":"https://static.tigerbbs.com/166144b682870bda749c5cd5bd3f1897","desc":""},"commentLimit":10,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":7205,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":541,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":12,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/439460402917968"}
精彩评论