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@谋定后动：隐形护城河：为什么AI军工股可能是未来10年最稳的大趋势？（2025年第24周总第225期）

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Work 在CSIS智库演讲中提出，用于描述AI在国防系统中的系统性渗透。他认为：“未来五年，美国不会输在导弹数量，而是输在算法质量。”。它的关键特征包括：</p>\n<ul>\n <li>\n  <p><strong>稳定订单来源</strong>：2024年美联邦预算中，国防部AI支出超35亿美元（来源：Congressional Budget Office）；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>安全门槛高</strong>：所有服务提供者必须通过“机密信息操作许可”（Classified Operations Clearance）；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>政策倾斜明显</strong>：拜登政府2023年发布《AI国防应用战略》，明确支持AI在国防情报与战术领域全面部署；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>地缘政治背景强</strong>：在与中国和俄罗斯的长期战略博弈中，AI已被明确列为“决定性技术”。</p></li>\n</ul>\n<p>这不是一般意义的“新概念股”，而是一个在国家预算与安全体系中开辟出来的“深护城河赛道”。</p>\n<h2>三家公司，三种“国家底牌”形态</h2>\n<p><strong>1）Palantir（PLTR）：AI军政中枢</strong></p>\n<p>Palantir 的Gotham系统广泛应用于CIA、NSA、国土安全部（DHS）和美军中央司令部，已运行超过十年。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>2025年Q1财报显示，PLTR政府业务收入为3.34亿美元，同比增长16%，占总收入的55%；</p></li>\n <li>\n  <p>最新获得“国防AI伙伴关系”五年期合约，总金额超1.53亿美元（来源：Defense.gov）；</p></li>\n <li>\n  <p>公司预测2025全年政府收入将达14亿美元，保持15~20%的增长区间。数据来源：Palantir IR、Bloomberg、DoD News Releases</p></li>\n</ul>\n<p>PLTR的底层逻辑是：以“系统中枢”角色，嵌入政府AI战术流程，其可替代性极低，是最纯正的AI军政平台公司。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9bbf0e89824916d3fe712d65a2869b99\" tg-width=\"839\" tg-height=\"409\"></p>\n<p><strong>2）Anduril：AI战术执行系统</strong></p>\n<p>这家未上市公司由 Oculus 创始人 Palmer Luckey 创办，背后投资者包括Founders Fund与Andreessen Horowitz。虽然不在二级市场交易，但它在美国国防体系中的角色不容忽视。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>已获得超20亿美元政府合同（来源：PitchBook, TechCrunch）；</p></li>\n <li>\n  <p>Lattice系统可实时处理无人机数据并协同作战，部署于美墨边境、乌克兰与关岛地区；</p></li>\n <li>\n  <p>最新B轮融资估值已达85亿美元，是国防科技独角兽中估值最高者。</p></li>\n</ul>\n<p>Anduril更像“AI作战端”的波音或雷神，其战略地位不断上升，据彭博披露，2025年或将寻求IPO窗口。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/13d99fc9ac9d44da5cce7c11529e0c75\" tg-width=\"875\" tg-height=\"894\"><span>Anduril 的核心AI指挥平台Lattice，整合了多种传感器数据，实现战场态势感知。</span></p>\n<p><strong>3）微软（MSFT）：数字基础设施型国家工具</strong></p>\n<p>微软早已不是只做Word和Excel的公司。其Azure平台是美国政府AI部署的基础设施。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>与AWS、Google共同中标2023年五角大楼JWCC云项目（总额900亿美元，其中Azure获分约260亿美元）；</p></li>\n <li>\n  <p>其平台正被用于支持“联合全域指挥控制系统”（JADC2），这是未来美军决策中心的数字主脑；</p></li>\n <li>\n  <p>国防高级研究计划局（DARPA）也在2024年将微软AI工具纳入战术模拟系统中（来源：DARPA.gov）。</p></li>\n</ul>\n<p>MSFT拥有“全生态参与”优势，既在商业端打造Copilot与OpenAI，也在国防端部署核心基础设施，是“软硬通吃型国家资产”。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/730cda878edf13fb210bb1f73aa3c802\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"686\"></p>\n<h2>这些股票为何值得重仓、长期持有？</h2>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>抗周期属性</strong>：政府合约往往为多年期，且无视经济周期与消费波动；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>高技术壁垒</strong>：从AI模型训练、国防数据安全、机密信息访问权到战术决策系统，不具备能力者无法竞争；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>护城河来源于国家信用</strong>：这些公司的客户不是用户，而是国家——一旦被选中，生命周期可以跨越20年；</p></li>\n</ol>\n<h2>补充估值信息（截至2025年6月6日）：</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0c98b665855a36294bbb7a03023c3d1d\" tg-width=\"1009\" tg-height=\"235\"></p>\n<h2>我自己的做法</h2>\n<ul>\n <li>\n  <p><strong>长期成长型</strong> → <strong>Palantir</strong>：政府合同线性增长，长期看是“AI风口上的飞机”；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>稳定核心配置</strong> → <strong>微软</strong>：军政+消费，是大国AI基建之王；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>前瞻跟踪型</strong> → <strong>Anduril</strong>：一旦IPO，有望成为AI国防科技第一纯正标的。</p></li>\n</ul>\n<p><strong>AI军工复合体</strong>的崛起，意味着美股中将诞生一批“不靠消费、但牢牢把控国家神经系统”的公司。投资它们，就是押注大国演进的路径，也是理解百倍股出现逻辑的又一钥匙。</p>\n<h2>【下周大事】</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/766659cb09d0021e684beaeb78e1d650\" tg-width=\"767\" tg-height=\"492\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>【预告】</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">我们的线上期权课程预计将于<strong>今年7月上线</strong>，内容覆盖从基础认知到实战策略，适合所有希望真正掌握期权工具的投资者。<strong>《投资为乐》第二版</strong>也预计将在<strong>8月出版</strong>，这一次将收录更多期权实战案例，敬请期待。</p>\n<h2><em>【我的站点】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\">订阅我的实盘分享：<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a>以及我的公司<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/4185926404090432/\" target=\"_blank\">Mou Investment的主页</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的航拍】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，马来西亚高原，摄于2022年。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/851635f090d7bc9912728dffb9f75ea9\" tg-width=\"1333\" tg-height=\"959\"></p>\n<p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>在商业世界里，AI是降本增效工具；但在军政领域，AI已经成为国家命脉。过去几周，Palantir连续中标美军AI项目、微软继续扩张其五角大楼云业务、Anduril则加速部署AI作战平台。《华尔街日报》《彭博》《DefenseOne》等媒体已频繁使用一个新名词来描述这一趋势：<strong>AI Military-Industrial Complex（AI军工复合体）</strong>。</p>\n<p>这是美国军政体系正在构建的下一代核心能力，不仅绑定国家安全预算，更关乎未来战争的控制权。今天我们就来看看：<strong>在美股市场中，谁才是真正的“国家底牌”？</strong></p>\n<h2>什么是“AI军工复合体”？</h2>\n<p>这个概念首次由前美国国防副部长 Robert O. Work 在CSIS智库演讲中提出，用于描述AI在国防系统中的系统性渗透。他认为：“未来五年，美国不会输在导弹数量，而是输在算法质量。”。它的关键特征包括：</p>\n<ul>\n <li>\n  <p><strong>稳定订单来源</strong>：2024年美联邦预算中，国防部AI支出超35亿美元（来源：Congressional Budget Office）；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>安全门槛高</strong>：所有服务提供者必须通过“机密信息操作许可”（Classified Operations Clearance）；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>政策倾斜明显</strong>：拜登政府2023年发布《AI国防应用战略》，明确支持AI在国防情报与战术领域全面部署；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>地缘政治背景强</strong>：在与中国和俄罗斯的长期战略博弈中，AI已被明确列为“决定性技术”。</p></li>\n</ul>\n<p>这不是一般意义的“新概念股”，而是一个在国家预算与安全体系中开辟出来的“深护城河赛道”。</p>\n<h2>三家公司，三种“国家底牌”形态</h2>\n<p><strong>1）Palantir（PLTR）：AI军政中枢</strong></p>\n<p>Palantir 的Gotham系统广泛应用于CIA、NSA、国土安全部（DHS）和美军中央司令部，已运行超过十年。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>2025年Q1财报显示，PLTR政府业务收入为3.34亿美元，同比增长16%，占总收入的55%；</p></li>\n <li>\n  <p>最新获得“国防AI伙伴关系”五年期合约，总金额超1.53亿美元（来源：Defense.gov）；</p></li>\n <li>\n  <p>公司预测2025全年政府收入将达14亿美元，保持15~20%的增长区间。数据来源：Palantir IR、Bloomberg、DoD News Releases</p></li>\n</ul>\n<p>PLTR的底层逻辑是：以“系统中枢”角色，嵌入政府AI战术流程，其可替代性极低，是最纯正的AI军政平台公司。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9bbf0e89824916d3fe712d65a2869b99\" tg-width=\"839\" tg-height=\"409\"></p>\n<p><strong>2）Anduril：AI战术执行系统</strong></p>\n<p>这家未上市公司由 Oculus 创始人 Palmer Luckey 创办，背后投资者包括Founders Fund与Andreessen Horowitz。虽然不在二级市场交易，但它在美国国防体系中的角色不容忽视。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>已获得超20亿美元政府合同（来源：PitchBook, TechCrunch）；</p></li>\n <li>\n  <p>Lattice系统可实时处理无人机数据并协同作战，部署于美墨边境、乌克兰与关岛地区；</p></li>\n <li>\n  <p>最新B轮融资估值已达85亿美元，是国防科技独角兽中估值最高者。</p></li>\n</ul>\n<p>Anduril更像“AI作战端”的波音或雷神，其战略地位不断上升，据彭博披露，2025年或将寻求IPO窗口。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/13d99fc9ac9d44da5cce7c11529e0c75\" tg-width=\"875\" tg-height=\"894\"><span>Anduril 的核心AI指挥平台Lattice，整合了多种传感器数据，实现战场态势感知。</span></p>\n<p><strong>3）微软（MSFT）：数字基础设施型国家工具</strong></p>\n<p>微软早已不是只做Word和Excel的公司。其Azure平台是美国政府AI部署的基础设施。</p>\n<ul>\n <li>\n  <p>与AWS、Google共同中标2023年五角大楼JWCC云项目（总额900亿美元，其中Azure获分约260亿美元）；</p></li>\n <li>\n  <p>其平台正被用于支持“联合全域指挥控制系统”（JADC2），这是未来美军决策中心的数字主脑；</p></li>\n <li>\n  <p>国防高级研究计划局（DARPA）也在2024年将微软AI工具纳入战术模拟系统中（来源：DARPA.gov）。</p></li>\n</ul>\n<p>MSFT拥有“全生态参与”优势，既在商业端打造Copilot与OpenAI，也在国防端部署核心基础设施，是“软硬通吃型国家资产”。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/730cda878edf13fb210bb1f73aa3c802\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"686\"></p>\n<h2>这些股票为何值得重仓、长期持有？</h2>\n<ol>\n <li>\n  <p><strong>抗周期属性</strong>：政府合约往往为多年期，且无视经济周期与消费波动；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>高技术壁垒</strong>：从AI模型训练、国防数据安全、机密信息访问权到战术决策系统，不具备能力者无法竞争；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>护城河来源于国家信用</strong>：这些公司的客户不是用户，而是国家——一旦被选中，生命周期可以跨越20年；</p></li>\n</ol>\n<h2>补充估值信息（截至2025年6月6日）：</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0c98b665855a36294bbb7a03023c3d1d\" tg-width=\"1009\" tg-height=\"235\"></p>\n<h2>我自己的做法</h2>\n<ul>\n <li>\n  <p><strong>长期成长型</strong> → <strong>Palantir</strong>：政府合同线性增长，长期看是“AI风口上的飞机”；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>稳定核心配置</strong> → <strong>微软</strong>：军政+消费，是大国AI基建之王；</p></li>\n <li>\n  <p><strong>前瞻跟踪型</strong> → <strong>Anduril</strong>：一旦IPO，有望成为AI国防科技第一纯正标的。</p></li>\n</ul>\n<p><strong>AI军工复合体</strong>的崛起，意味着美股中将诞生一批“不靠消费、但牢牢把控国家神经系统”的公司。投资它们，就是押注大国演进的路径，也是理解百倍股出现逻辑的又一钥匙。</p>\n<h2>【下周大事】</h2>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/766659cb09d0021e684beaeb78e1d650\" tg-width=\"767\" tg-height=\"492\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>【预告】</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">我们的线上期权课程预计将于<strong>今年7月上线</strong>，内容覆盖从基础认知到实战策略，适合所有希望真正掌握期权工具的投资者。<strong>《投资为乐》第二版</strong>也预计将在<strong>8月出版</strong>，这一次将收录更多期权实战案例，敬请期待。</p>\n<h2><em>【我的站点】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\">订阅我的实盘分享：<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/3556673506813374\" target=\"_blank\">谋定后动的个人主页</a>以及我的公司<a href=\"https://www.laohu8.com/personal/4185926404090432/\" target=\"_blank\">Mou Investment的主页</a></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><em>============================</em></p>\n<h2><em>【我的航拍】</em></h2>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，马来西亚高原，摄于2022年。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/851635f090d7bc9912728dffb9f75ea9\" tg-width=\"1333\" tg-height=\"959\"></p>\n<p></p></body></html>","text":"在商业世界里，AI是降本增效工具；但在军政领域，AI已经成为国家命脉。过去几周，Palantir连续中标美军AI项目、微软继续扩张其五角大楼云业务、Anduril则加速部署AI作战平台。《华尔街日报》《彭博》《DefenseOne》等媒体已频繁使用一个新名词来描述这一趋势：AI Military-Industrial Complex（AI军工复合体）。 这是美国军政体系正在构建的下一代核心能力，不仅绑定国家安全预算，更关乎未来战争的控制权。今天我们就来看看：在美股市场中，谁才是真正的“国家底牌”？ 什么是“AI军工复合体”？ 这个概念首次由前美国国防副部长 Robert O. Work 在CSIS智库演讲中提出，用于描述AI在国防系统中的系统性渗透。他认为：“未来五年，美国不会输在导弹数量，而是输在算法质量。”。它的关键特征包括： 稳定订单来源：2024年美联邦预算中，国防部AI支出超35亿美元（来源：Congressional Budget Office）； 安全门槛高：所有服务提供者必须通过“机密信息操作许可”（Classified Operations Clearance）； 政策倾斜明显：拜登政府2023年发布《AI国防应用战略》，明确支持AI在国防情报与战术领域全面部署； 地缘政治背景强：在与中国和俄罗斯的长期战略博弈中，AI已被明确列为“决定性技术”。 这不是一般意义的“新概念股”，而是一个在国家预算与安全体系中开辟出来的“深护城河赛道”。 三家公司，三种“国家底牌”形态 1）Palantir（PLTR）：AI军政中枢 Palantir 的Gotham系统广泛应用于CIA、NSA、国土安全部（DHS）和美军中央司令部，已运行超过十年。 2025年Q1财报显示，PLTR政府业务收入为3.34亿美元，同比增长16%，占总收入的55%； 最新获得“国防AI伙伴关系”五年期合约，总金额超1.53亿美元（来源：Defense.gov）； 公司预测2025全年政府收入将达14亿美元，保持15~20%的增长区间。数据来源：Palantir IR、Bloomberg、DoD News Releases PLTR的底层逻辑是：以“系统中枢”角色，嵌入政府AI战术流程，其可替代性极低，是最纯正的AI军政平台公司。 2）Anduril：AI战术执行系统 这家未上市公司由 Oculus 创始人 Palmer Luckey 创办，背后投资者包括Founders Fund与Andreessen Horowitz。虽然不在二级市场交易，但它在美国国防体系中的角色不容忽视。 已获得超20亿美元政府合同（来源：PitchBook, TechCrunch）； Lattice系统可实时处理无人机数据并协同作战，部署于美墨边境、乌克兰与关岛地区； 最新B轮融资估值已达85亿美元，是国防科技独角兽中估值最高者。 Anduril更像“AI作战端”的波音或雷神，其战略地位不断上升，据彭博披露，2025年或将寻求IPO窗口。 Anduril 的核心AI指挥平台Lattice，整合了多种传感器数据，实现战场态势感知。 3）微软（MSFT）：数字基础设施型国家工具 微软早已不是只做Word和Excel的公司。其Azure平台是美国政府AI部署的基础设施。 与AWS、Google共同中标2023年五角大楼JWCC云项目（总额900亿美元，其中Azure获分约260亿美元）； 其平台正被用于支持“联合全域指挥控制系统”（JADC2），这是未来美军决策中心的数字主脑； 国防高级研究计划局（DARPA）也在2024年将微软AI工具纳入战术模拟系统中（来源：DARPA.gov）。 MSFT拥有“全生态参与”优势，既在商业端打造Copilot与OpenAI，也在国防端部署核心基础设施，是“软硬通吃型国家资产”。 这些股票为何值得重仓、长期持有？ 抗周期属性：政府合约往往为多年期，且无视经济周期与消费波动； 高技术壁垒：从AI模型训练、国防数据安全、机密信息访问权到战术决策系统，不具备能力者无法竞争； 护城河来源于国家信用：这些公司的客户不是用户，而是国家——一旦被选中，生命周期可以跨越20年； 补充估值信息（截至2025年6月6日）： 我自己的做法 长期成长型 → Palantir：政府合同线性增长，长期看是“AI风口上的飞机”； 稳定核心配置 → 微软：军政+消费，是大国AI基建之王； 前瞻跟踪型 → Anduril：一旦IPO，有望成为AI国防科技第一纯正标的。 AI军工复合体的崛起，意味着美股中将诞生一批“不靠消费、但牢牢把控国家神经系统”的公司。投资它们，就是押注大国演进的路径，也是理解百倍股出现逻辑的又一钥匙。 【下周大事】 【预告】 我们的线上期权课程预计将于今年7月上线，内容覆盖从基础认知到实战策略，适合所有希望真正掌握期权工具的投资者。《投资为乐》第二版也预计将在8月出版，这一次将收录更多期权实战案例，敬请期待。 【我的站点】 订阅我的实盘分享：谋定后动的个人主页以及我的公司Mou Investment的主页 ============================ 【我的航拍】 我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。 本人爱好航拍，这里分享一张我的航拍作品，马来西亚高原，摄于2022年。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/443395012874688","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["161024"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3532,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":265,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":10,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/443505680253136"}