小白的大叔。
06-14
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@小虎周报：
【一周科技动态】微软新高，最慌的是亚马逊？GTC后英伟达预期又抬升？
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src=\"https://static.tigerbbs.com/d82ed67668611d1ae64df0a4091ec9d8\"> </p><h4 id=\"id_3244250746\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">涨跌纷纭——一周大科技表现</span></h4><p><strong>本周宏观主线：大叔间的较劲（你降不降息），宏观稳健但黑天鹅再临？</strong></p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p>在5月CPI数据继续下行，且核心回落更多的情况下，特朗普本周在白宫猛烈抨击鲍叔，敦促其降息还指明了“2个百分点”，尽管他声称的每年节省6000亿美元未必确认，但的确美债爆棚下政府利息支出的压力很大，6月13日更斥其“木头脑袋”。但鲍叔坚持以数据为依据，政策不受干预，冲突未见缓和，市场密切关注美联储动向。</p></li><li><p>宏观市场方面，美国长债收益率 <a data-mention-id=\"US10Y.BOND\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国10年期国债收益率\" href=\"https://laohu8.com/S/US10Y.BOND\">$美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$</a> 下降6-8bps，市场对美联储年内降息预期升温（＞50bps），并在周内推动科技股上涨23bps。而美元走弱（USD-75bps至新低，美元指数跌破98），主因也是潜在关税政策、财政赤字扩大、5月经济增长与通胀数据疲软，削弱美元需求，利好科技股未来盈利但预示美国资产需求减弱。</p></li><li><p>以色列于26月13日袭击伊朗核设施等目标，并精准命中重要人物，全球金融市场剧烈波动，油价飙升4%，同时股市在连日上涨后也开始下跌，恐慌指数 <a data-mention-id=\"VIX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500波动率指数\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 回在回落几周后再次飙升。</p></li></ol><p>大科技除苹果外本周大多上行，至6月12日收盘，过去一周 <a data-mention-id=\"AAPL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"苹果\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> -0.71%， <a data-mention-id=\"MSFT\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微软\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> +2.39%， <a data-mention-id=\"NVDA\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"英伟达\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> +3.58%， <a data-mention-id=\"AMZN\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"亚马逊\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> +2.56%， <a data-mention-id=\"GOOG\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> <a data-mention-id=\"GOOGL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"谷歌A\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> +4.45%， <a data-mention-id=\"META\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Meta Platforms, Inc.\" 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tg-height=\"1055\"></p><p>部分AWS的客户反馈，竞争对手的平台在AI应用开发便捷性、模型兼容性方面更具优势。例如，谷歌云Vertex等服务允许客户跨云平台管理AI模型（包括托管在微软或AWS上的模型），而AWS当前仅支持有限工具和模型。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e6769d2ca169c950c59c282ac4a5a4ac\" tg-width=\"1084\" tg-height=\"253\"></p><p>此次核心变化包括允许来自其他云平台（如Google Cloud和Microsoft Azure）的AI模型与Bedrock无缝整合。</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p>技术升级重点</p><ul style=\"\"><li><p>强化运行时环境：扩展Bedrock的工具链，支持更多开源框架（如CrewAI、Hugging Face的代理构建工具），并允许客户运行托管在其他云（如微软、谷歌）上的AI模型。</p></li><li><p>跨云兼容性：可能允许通过Bedrock管理非AWS托管的模型，但尚不确定是否支持OpenAI模型（目前仅运行在微软云上）。</p></li></ul></li><li><p>解决痛点</p><ul style=\"\"><li><p>当前客户需使用多个控制平面管理不同云服务，体验割裂。改造后有望实现统一管理。</p></li><li><p>放宽代理开发限制：目前仅支持AWS自有工具和少量模型，未来或开放更多开源选项。</p></li></ul></li><li><p>战略意义</p><ul style=\"\"><li><p>AWS云计算是亚马逊利润核心，Bedrock升级是防止份额下滑的关键。</p></li><li><p>保持市场份额，通过开放生态吸引企业客户，尤其是依赖多云AI模型和代理开发的用户。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/52feae8496d6ae9cf7d3767b9b4d9d35\" tg-width=\"750\" 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data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 的，总回报达到了2446.%，同期 <a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a> 回报250.99%，超额收益2195.35%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d94e8b482f91d144b2eb7219ffc5d33d\" tg-width=\"1194\" tg-height=\"663\"></p><p>今年以来大科技股出现回调，回报为-0.52%，不及SPY的3.32%；</p><p>过去一年组合的夏普比率上升至0.79，SPY为0.52，组合的信息比率0.80。</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d82ed67668611d1ae64df0a4091ec9d8\"> </p><h4 id=\"id_3244250746\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">涨跌纷纭——一周大科技表现</span></h4><p><strong>本周宏观主线：大叔间的较劲（你降不降息），宏观稳健但黑天鹅再临？</strong></p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p>在5月CPI数据继续下行，且核心回落更多的情况下，特朗普本周在白宫猛烈抨击鲍叔，敦促其降息还指明了“2个百分点”，尽管他声称的每年节省6000亿美元未必确认，但的确美债爆棚下政府利息支出的压力很大，6月13日更斥其“木头脑袋”。但鲍叔坚持以数据为依据，政策不受干预，冲突未见缓和，市场密切关注美联储动向。</p></li><li><p>宏观市场方面，美国长债收益率 <a data-mention-id=\"US10Y.BOND\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国10年期国债收益率\" href=\"https://laohu8.com/S/US10Y.BOND\">$美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$</a> 下降6-8bps，市场对美联储年内降息预期升温（＞50bps），并在周内推动科技股上涨23bps。而美元走弱（USD-75bps至新低，美元指数跌破98），主因也是潜在关税政策、财政赤字扩大、5月经济增长与通胀数据疲软，削弱美元需求，利好科技股未来盈利但预示美国资产需求减弱。</p></li><li><p>以色列于26月13日袭击伊朗核设施等目标，并精准命中重要人物，全球金融市场剧烈波动，油价飙升4%，同时股市在连日上涨后也开始下跌，恐慌指数 <a data-mention-id=\"VIX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500波动率指数\" href=\"https://laohu8.com/S/VIX\">$标普500波动率指数(VIX)$</a> 回在回落几周后再次飙升。</p></li></ol><p>大科技除苹果外本周大多上行，至6月12日收盘，过去一周 <a data-mention-id=\"AAPL\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"苹果\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> -0.71%， <a data-mention-id=\"MSFT\" class=\"teditor-mention\" 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data-mention-id=\"SOX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"费城半导体指数\" href=\"https://laohu8.com/S/SOX\">$费城半导体指数(SOX)$</a> ，反映半导体涨势更多来自“周期复苏+对中美谈判的需求乐观”，而非个股Alpha，</p><p>本周GTC巴黎会议要点</p><ul style=\"\"><li><p>欧洲主权AI需求（未来1.5万亿美元投资），Blackwell芯片产能预计Q3放量</p></li><li><p>欧洲GPU部署预计2026年增长10倍，GB200系统年出货量达5万台</p></li></ul><p>期权方面，下周三巫日到期的6月月期权（6.20）的交易量开始放大，150的位置成为重要的阻力，博弈明显放大也是在堵一些小概率的意外事件。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/2b07d83026196976b130128ac2d668bb\" tg-width=\"1068\" tg-height=\"436\"></p><h4 id=\"id_1558173401\"><span style=\"color:#E67E23;\" class=\"color-mark\">再给个持仓大科技股的理由——为何\"TANMAMG\"组合总超大盘？</span></h4><p>七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 <a data-mention-id=\".SPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500\" href=\"https://laohu8.com/S/.SPX\">$标普500(.SPX)$</a> 的，总回报达到了2446.%，同期 <a data-mention-id=\"SPY\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"标普500ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SPY\">$标普500ETF(SPY)$</a> 回报250.99%，超额收益2195.35%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d94e8b482f91d144b2eb7219ffc5d33d\" tg-width=\"1194\" tg-height=\"663\"></p><p>今年以来大科技股出现回调，回报为-0.52%，不及SPY的3.32%；</p><p>过去一年组合的夏普比率上升至0.79，SPY为0.52，组合的信息比率0.80。</p></body></html>","text":"涨跌纷纭——一周大科技表现 本周宏观主线：大叔间的较劲（你降不降息），宏观稳健但黑天鹅再临？ 在5月CPI数据继续下行，且核心回落更多的情况下，特朗普本周在白宫猛烈抨击鲍叔，敦促其降息还指明了“2个百分点”，尽管他声称的每年节省6000亿美元未必确认，但的确美债爆棚下政府利息支出的压力很大，6月13日更斥其“木头脑袋”。但鲍叔坚持以数据为依据，政策不受干预，冲突未见缓和，市场密切关注美联储动向。 宏观市场方面，美国长债收益率 $美国10年期国债收益率(US10Y.BOND)$ 下降6-8bps，市场对美联储年内降息预期升温（＞50bps），并在周内推动科技股上涨23bps。而美元走弱（USD-75bps至新低，美元指数跌破98），主因也是潜在关税政策、财政赤字扩大、5月经济增长与通胀数据疲软，削弱美元需求，利好科技股未来盈利但预示美国资产需求减弱。 以色列于26月13日袭击伊朗核设施等目标，并精准命中重要人物，全球金融市场剧烈波动，油价飙升4%，同时股市在连日上涨后也开始下跌，恐慌指数 $标普500波动率指数(VIX)$ 回在回落几周后再次飙升。 大科技除苹果外本周大多上行，至6月12日收盘，过去一周 $苹果(AAPL)$ -0.71%， $微软(MSFT)$ +2.39%， $英伟达(NVDA)$ +3.58%， $亚马逊(AMZN)$ +2.56%， $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ +4.45%， $Meta Platforms, Inc.(META)$ +1.28%， $特斯拉(TSLA)$ +12.09%。 影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点 Amazon优化云业务，增速会迎来拐点？ 近期Microsoft股价连创新高（Q1财报以来一直在上行），主要是由于其在AI和云计算领域的强劲表现，对Q2业绩预期非常乐观，其Azure云业务的21%年增长率和与OpenAI的深度合作被认为是关键因素，同时，Copilot商业化进展（潜在百万用户交易）及ANET的LPO技术推动数据中心效率提升，也被市场Price-in。 而作为云服务第一把交易的Amazon也开始感觉到危机。AWS为应对市场竞争，计划对其核心AI云服务平台Bedrock进行重大改造，通过支持多云模型和优化AI代理开发。此前，AWS在AI代理（能执行复杂任务的智能体）开发领域面临谷歌、微软等对手的强势竞争微（收入增速快10-15%）。 部分AWS的客户反馈，竞争对手的平台在AI应用开发便捷性、模型兼容性方面更具优势。例如，谷歌云Vertex等服务允许客户跨云平台管理AI模型（包括托管在微软或AWS上的模型），而AWS当前仅支持有限工具和模型。 此次核心变化包括允许来自其他云平台（如Google Cloud和Microsoft Azure）的AI模型与Bedrock无缝整合。 技术升级重点 强化运行时环境：扩展Bedrock的工具链，支持更多开源框架（如CrewAI、Hugging Face的代理构建工具），并允许客户运行托管在其他云（如微软、谷歌）上的AI模型。 跨云兼容性：可能允许通过Bedrock管理非AWS托管的模型，但尚不确定是否支持OpenAI模型（目前仅运行在微软云上）。 解决痛点 当前客户需使用多个控制平面管理不同云服务，体验割裂。改造后有望实现统一管理。 放宽代理开发限制：目前仅支持AWS自有工具和少量模型，未来或开放更多开源选项。 战略意义 AWS云计算是亚马逊利润核心，Bedrock升级是防止份额下滑的关键。 保持市场份额，通过开放生态吸引企业客户，尤其是依赖多云AI模型和代理开发的用户。 期权观察家——大科技期权策略 本周我们关注：巴黎GTC后，NVDA预期又上升？？ 英伟达(NVDA)财报之后看似走势平稳，但过去6个交易日中有5天跑输 $费城半导体指数(SOX)$ ，反映半导体涨势更多来自“周期复苏+对中美谈判的需求乐观”，而非个股Alpha， 本周GTC巴黎会议要点 欧洲主权AI需求（未来1.5万亿美元投资），Blackwell芯片产能预计Q3放量 欧洲GPU部署预计2026年增长10倍，GB200系统年出货量达5万台 期权方面，下周三巫日到期的6月月期权（6.20）的交易量开始放大，150的位置成为重要的阻力，博弈明显放大也是在堵一些小概率的意外事件。 再给个持仓大科技股的理由——为何\"TANMAMG\"组合总超大盘？ 七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2446.%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报250.99%，超额收益2195.35%。 今年以来大科技股出现回调，回报为-0.52%，不及SPY的3.32%； 过去一年组合的夏普比率上升至0.79，SPY为0.52，组合的信息比率0.80。","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/445644895912080","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["NVDA","META","AMZN","AAPL","VIX","GOOGL","US10Y.BOND","TSLA","MSFT",".SPX","SOX","SPY","GOOG"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3284,"optionInvolvedFlag":true,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":225,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/445940760191824"}
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