今天聊一个老牌的中国科技巨头——阿里巴巴（NYSE:BABA）。可能在很多朋友的印象里，阿里巴巴还是那个淘宝、天猫的电商公司，但是这种看法已经过时了！最新的分析报告指出，阿里巴巴已经悄然转型，在云计算和人工智能（AI）领域取得了令人瞩目的成就，但市场似乎还没完全反应过来，这可能就给我们带来了绝佳的投资机会。
AI和云计算业务腾飞，增速惊人！
让我眼前一亮的一项数据就是，阿里巴巴的AI相关收入已经连续七个季度实现了三位数的增长！AI业务的增速简直是飞一样的感觉！而且，在最近一个季度（25财年第四季度），他们的云业务收入增速从上一季度的13%跃升到了18%，表现非常强劲。
阿里巴巴自主研发的AI大模型——通义千问（Qwen），在全球范围内的下载量已经超过了3亿次，成为了全球最大的开源AI模型家族！目前，有超过29万家公司正在使用他们的AI产品。这可不是小打小闹，这说明通义千问在行业内已经形成了广泛的影响力。
一开始，AI的应用主要集中在互联网服务、自动驾驶和在线教育等领域，但现在，我们能看到AI正在被越来越多的行业采纳，比如制造业和农业，甚至连中小企业也开始使用AI解决方案。这意味着AI的应用场景正在不断扩大，市场需求旺盛。
中国云计算市场龙头地位稳固
在中国云计算市场，阿里巴巴的地位可谓是“一哥”。他们占据了大约33.5%的市场份额，遥遥领先于其他竞争对手。而且，阿里巴巴的AI策略非常独特，选择走开源路线，也就是把自己的AI模型免费开放给全球开发者使用。这种策略的好处是显而易见的：当开发者们在通义千问上构建应用时，自然而然就会选择在阿里巴巴的云平台上部署，因为这样集成更方便，性能也更好。这就形成了一个良性循环：越多人用通义千问，就越多的人用阿里云，进而推动阿里云的收入增长，反过来又能支持AI技术的进一步研发。这跟当年谷歌通过安卓系统构建移动生态、微软通过Windows系统称霸企业软件市场有异曲同工之妙。
估值被严重低估，价值凸显
更令人兴奋的是，尽管阿里巴巴的AI和云计算业务发展迅猛，但他们的股票估值却异常便宜。目前，阿里巴巴的市盈率（P/E）只有大约11.6倍，而像亚马逊和微软这样的云计算和AI巨头，市盈率都在33倍到34.5倍左右。为什么会有这么大的差距呢？报告认为，投资者们可能还停留在对阿里巴巴“电商公司”的旧印象上，并且受到所谓的“中国折扣”影响，也就是因为对中国市场的一些担忧而给中国公司较低的估值。
阿里巴巴的公允价值应该在每股195美元左右，这意味着有大约70%的上涨空间！阿里巴巴的云业务和AI资产被市场严重低估了。想想看，他们手握500亿美元的现金，在AI领域又占据着主导地位，这样的公司却卖出了一个“白菜价”，这本身就说明了巨大的投资潜力。
潜在风险与买卖节奏
当然，任何投资都伴随着风险，阿里巴巴也不例外。首先，阿里巴巴面临着来自国内外竞争对手的激烈竞争，比如腾讯、**、百度，以及亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云等国际巨头。其次，美国对先进AI芯片的出口限制，可能会给阿里巴巴的供应链带来一些压力。不过，报告也指出，阿里巴巴正在通过与国内芯片厂商合作以及自主研发AI加速器等方式，积极分散硬件策略，来应对这些挑战。
最后，我想特别强调的是买卖节奏的重要性。再好的股票分析，也只是为我们指明了方向。什么时候是最佳的入场点？如何在高位及时止盈？这些都需要我们持续关注市场动态，结合自身的风险偏好和资金情况来做出判断。如果您对股票投资如何把握买卖节奏，或者想更深入地了解阿里巴巴的未来发展。欢迎在评论区留言或者私信我，我们可以一起探讨，共同成长！
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