上周的关键词是抽水。美国大而美法案通过，一句话总结：劫贫济富了。个人层面看，最大受益者是年收入20-50万美元的家庭。食品援助计划却从54岁提高到64岁。“吃不饱？忍一忍，十年后就能领援助了。”好荒诞。从公司层面看，企业税率从21%降低到15%。所以 $纳斯达克(.IXIC)$ ，标普500，英伟达，微软，Meta继续创新高，就 $特斯拉(TSLA)$ 比较伤。马斯克在今年初，玩命半天，得罪了全美国，全欧洲的人，砍掉2000亿美元不到的债务，特朗普反手就加了4万亿美元上去。美股本周继续创新高，确实牛，但架不住美元这么急跌啊，今年跌10%了，从全球主权基金的视角看，涨了个寂寞，很伤。
港股这里，年内港交所IPO集资额位列全球第一，阿里巴巴拟发行约120亿港元零息可交换债券，BOSS直聘增发新股，AH股又喜提一个破发的安井。短期看，外资没大举流入的背景下，确实有流动性压力。但港股与A股不同，A股是千岛湖，暗流涌动导致风格轮动。港股像阳澄湖，虽不大，但通海。我们的目标是把中国核心资产挂到香港去，好公司多了，全球就会有更多的资金流入香港。这就是《论语》说的，“不患无位，患所以立。”顺道一提，这也是笔者不买香港红利资产的逻辑。外资涌入的时候，香港红利涨幅不如恒生科技；外资退潮的时候，香港红利也没少跌。那么避险功能何在？有多少人愿意为了6%的股息去承担40%的回撤？
这版IPO，笔者只选了 $蓝思科技(06613)$ 。单看估值，也贵了，胜在他是果链核心，对比A股的折让也有30%，属于外资愿意配置的标的。笔者想打的时候已是最后一天，认购才30倍+，结果当天越南利空落地，A股蓝思涨了11%+，港股的认购倍数急飙至420倍+。再次证明了资本是一片海，只要有价格洼地，就会出现潮水涌入地铁的景象。那24小时打蓝思，咋个形容呢？一首《蜗牛》献给自己。另外，FORTIOR作为特斯拉机器人圈， $极智嘉-W(02590)$ 走仓储机器人路线，胜在增长挺快，这俩弹性应该挺不错。但笔者打新，总仓位是最高优先级别（新股+次新股），如果差不多能拿到量，就不四面出击了。到目前为止，并无持有上市超一周的新股，主打一个，万花丛中过，片叶不沾身。
打新是甜点，笔者的正餐还是集中在恒生科技及周边。最近的行情，猫一周，狗一周的，挺没劲。上周 $阿里巴巴-W(09988)$ 、京东、美团三巨头打架把整个恒生科技指数都带了下来。高盛预计，此轮外卖配送大战或持续更长时间，9月达到峰值，接着出现拐点。高盛预警三大巨头短期盈利承压，基准情形下阿里外卖业务在未来12个月将亏损410亿元，京东亏损260亿元，美团EBIT利润将下降250亿元，而拼多多则因未直接参与竞争而相对受益。往乐观看， 字节、腾讯、阿里等13家头部企业去年利润总额同比增19.7%。期待短期的利空能让股价再下来一些，多下来一些，再补点仓位。
分享一个阿拉伯寓言：有一天，一个商人的仆人慌张地跑回来，说刚才在集市里看见死神了，求主人借他一匹快马逃去125公里外的撒马拉城避难。商人借了马，又走到集市里去向死神求情。死神回答：我没有带他走的意思，我刚才只是好奇：这个本该今晚死在撒马拉的人，怎么在这里呢？这个寓言对我触动挺大，因为笔者在投资过程中，也经历过“死神的凝视”。而笔者认识的每一个大牛人（你没看错，我没说错，是每一个）都曾经历过净值砍半或以上的煎熬。美国的巴顿将军说过，“衡量一个人成功的标志，不是看他到达顶峰的高度，而是看他跌入低谷时的反弹力。”面对死神的凝视，你是恐慌？连滚带爬地骑上快马逃窜？还是有勇气上前搭他的肩膀，问一句“Yo Bro. What's up?”当你挺过一次极限，眼前的世界连颜色都变了。至少，不那么害怕损失，不那么喜悦浮盈，不那么恐惧错过。
全网同名：证悟君
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