宏观数据好于预期，美股再创新高。
宏观—数据风暴
美非农数据全线好于预期，市场大砍7月降息预期，但劳动参与率下跌和工资增速下降埋下隐患，此外小非农远低于预期，大小非农劈叉严重：美6月非农数据点评：好于预期，年内还能降息3次吗？
美5月ISM服务业和制造业PMI均好于预期，新订单，产出都有所恢复，价格维持高位，就业双双降温。
5月职位空缺也大幅反弹，呼应强劲的非农数据，但招聘有所放缓，贝弗里奇曲线右上移动。
亚特兰大联储预期美二季度GDP增长2.6%，仍是较低。
市场押注美联储9月和12月降息2次，本月降息概率微乎其微。
美股动态-股指新高
美股方面，由于经济回暖，中美贸易战缓和，AI叙事助力等，纳指和标普指数创下新高，英伟达盘中最高市值突破苹果。
具体来看，本周道指累涨2.3%，标普累涨1.72%，纳指累涨1.62%，纳指100累涨1.48%，罗素2000累涨3.52%。不过，由于标普逼近6300点，以及市场对贸易战第二波的担忧升温，周五美股三大股指期货下跌，均跌0.6%左右，下周市场或低开。
大型科技股方面：
英伟达累涨1.01%，盘中市值一度突破苹果去年创下的记录；GB300已经开始商用，后续料很快冲击4万亿美元。
微软累涨0.58%，市场聚焦其Azure云商用，自研芯片进展，以及最新的全球大裁员情况。
苹果累涨6.2%，市值重回3万亿美元上方；由于上半年跌幅较大，许多对冲基金减持其他巨头买入苹果，iPhone17系列需求被一些人看好。
亚马逊本周几乎持平，市场关注AWS市场份额，以及关税对零售业务的影响。
谷歌A累涨0.56%，市场关注其云服务，大模型和自研芯片前景，评估AI对搜索的影响。
Meta累跌2%，早些时候也创下新高，市场关注其AI货币化，自研芯片以及并购挖人情况。
特斯拉累跌2.56%，二季度交付量好于市场悲观预期，市场聚焦其FSD，robotaxi以及特朗普的威胁言论。
博通累涨2.16%，市场继续关注定制芯片需求，以及大厂相关技术路线等话题。
台积电累涨2.73%，市场关注其在美投资，最新技术还有即将公布的销售额，因新台币剧烈升值，台积电拨款100亿美元来对冲。
此外，甲骨文本周累涨12.88%市值逼近7000亿美元，其和openAI最新签订了大单，美国专业网站半导体分析的报告已经同步上传；罗宾汉本周涨13.7%创新高，稳定币第一股circle也止跌转涨周四涨超6%。
分析认为，由于特朗普号称关税上限可能高于第一波，引起了一些抛售；美银也指出，标普或在6300遭遇强阻力，建议投资者减持多头仓位。
贵金属-黄金反弹
贵金属由于避险情绪升温，资金逢低买入等，本周贵金属均录得上涨：黄金涨近2%，白银涨超2%，铂金继续大涨超4%逼近2014年的最高点。
分析表示，目前，黄金基本面依旧良好，而银铂等其他贵金属获得资金流入，或迎来较大幅度补涨。
外汇-美元新低
外汇方面，本周美元指数继续下滑，续刷三年多以来新低，不过在非农助力下脱离了阶段低点，反弹到97一线。
分析师认为，美元指数依旧面临压力，不过由于美国基本面好于预期，所以后续美元指数或迎来一波反弹，修复和美股美债的剪刀差。
美债-收益率反弹
美债方面，由于非农数据好于预期，本周各期限美债收益率均上涨，短债收益率领涨。周四提前收盘时候，2Y收益率报3.878%，10Y报4.339%，30Y报4.855%，收益率曲线有所趋平。
展望后市，笔者认为，目前美债收益率仍在阶段低位，后续料迎来反弹，对利率敏感的短债或跌幅较大。
国际大宗-油价反弹
大宗方面，本周两油因为经济回暖和前期跌幅过大而有所反弹，布伦特逼近69美元，WTI逼近67美元。
评论认为，原油短期受到利好支撑有所反弹，但后续仍是看全球基本面如何，考虑到特朗普的增产计划，供给端很难有利多，就看需求端如何了。
加密货币—冲高回落
加密方面，本周加密货币冲高后回落，此前和美股共振，一度突破11万美元，随后因为特朗普的关税计划而回落。笔者写稿时候，比特币交投在10.8万美元一线。
市场继续关注贸易战发展，美联储利率路径，美国经济数据，以及即将到来的科技股二季报。
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