作为风格最具“颠覆性”的基金经理之一，木头姐Cathie Wood所掌管的方舟创新基金ARK Innovation ETF（ARKK）长期专注于投资“破坏式创新”公司——无论是电动车、基因编辑、虚拟现实还是AI，每次市场话题的中心，几乎都能看到她的身影。
截至2025年6月底，ARKK的前五大重仓股之三分别是：
1、特斯拉 | 马斯克搞政治，股价受牵连？
2025年7月初，马斯克高调宣布组建“America Party”（美国党），称将进军政坛、挑战既有权力结构。此举虽然在政治上话题十足，但市场却有些担忧：马斯克会不会分心？对特斯拉长期发展是助力还是干扰？
木头姐最新表态显示，她将继续力挺这位特斯拉CEO。她指出，马斯克最近决定亲自接管特斯拉美国和欧洲的销售业务工作，这表明在公司面临关键转折点的时刻，他正重新将精力集中于公司运营。她还说：“只要他专心并亲自上阵，事情一般都能搞定。”
从股价来看，在马斯克“建党”消息发布后的第一个交易日，股价一度下跌超7%，跌破300美元，但第二天股价反弹1.23%。
2、Roku（ROKU）| 流媒体平台巨头，牵手亚马逊后有望加速？
木头姐的第三大重仓股Roku，是一家专注于流媒体平台的公司，产品包括Roku设备与操作系统，能让用户在电视上使用Netflix、Disney+、YouTube等应用。
木头姐押注这家公司多年，目前ROKU已自4月低点$58附近强势反弹超50%，背后最新的推力之一来自近期与亚马逊（AMZN）达成的广告合作协议。
最新看点：
l 与亚马逊合作整合8000万户联网电视用户数据
l 广告业务有望在2026年贡献更多营收
l 双方合作将独家获取Roku平台上的第一方数据，这将提升广告主的定向精准度、衡量能力和整体投放效率
l Loop Capital上调了2026年的业绩预测，并将目标价从$80上调至$100，评级上调至“买入”
Q1财务表现 | 亏损有所缩窄，营收实现两位数增长
l 每股收益（EPS）：-0.19 美元，好于市场预期的-0.26美元，超出预期0.07 美元；而去年同期EPS为-0.35美元，亏损幅度有所收窄
l 营收：10.21 亿美元，高于市场预期的10.07 亿美元；营收同比增长为 15.8%
整体来看，ROKU本季度财报均超市场预期，亏损有所缩窄，营收实现两位数增长，显示出公司业务逐步改善的趋势。
3、Roblox（RBLX）| 虚拟宇宙里的年轻王国
第五大持仓股Roblox，是一个沉浸式社交游戏平台，主要为青少年用户提供互动式 3D 体验。开发者可通过 Roblox Studio 创建虚拟世界，用户则可在 Roblox Client 中进行游戏、社交、创作，已经形成一个完整的虚拟经济生态。
股价方面，RBLX自4月低点$50附近一路上涨，7月初最高曾冲到$108，累计涨幅已实现翻倍！目前股价略有调整，报$104.94。
Q1财报表现：
l 每股亏损为-0.32美元，优于市场预期的-0.40美元，与去年同期的每股亏损-0.43美元相比，亏损幅度有所收窄，显示公司在控制成本方面取得了一定进展。
l 收入达到12.07亿美元，显著高于市场预期的11.45 亿美元，同比增长30.6%。这一强劲增长反映出平台用户活跃度持续提升及虚拟商品销售稳健增长，凸显其在元宇宙领域的持续吸引力。整体来看，这份财报表明Roblox正加速从高投入走向稳健增长的阶段。
更重要的是，Q2财报可能“炸裂”：
Oppenheimer 分析师 Martin Yang 表示，很多投资者低估了热门游戏《Grow a Garden》对第二季度营收的拉动作用。他指出，这款游戏因顶尖的“运营活动”设计与社交媒体上的病毒式传播，带来了远超预期的活跃度。
根据他们与游戏开发商 Splitting Point Studios 的沟通结果：在最乐观假设下，6月底的季度预订金年化增长率可比管理层给出的高端指引高出66%，意味着同比增长高达106%（而管理层的高端预期仅为25%）。即便在更保守的情境下，也有10%以上的上涨空间，对应同比增长超40%。
随着越来越多年轻用户在 Roblox 上“社交+娱乐”，它不再只是一个游戏平台，而是Z世代的数字广场。木头姐的持续加码，也正是对这一“沉浸式社交平台”长期价值的押注。
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