会员周报2，时间覆盖：2025年7月13日到7月20日：
1. 雅鲁藏布江开工，史诗级项目：截弯取直、隧洞引水
2. 投资要祛魅，娃哈哈、农夫的故事争端
3. 摩根资产管理的下半年的策略展望
4. 创新药当前是卖还是买？仓位如何控制
5. 6月份宏观数据解读，到底是通缩持续还是开启印钞，矛盾点在哪里？
6. 东方财富：股东沈友根拟询价转让1%公司股份，影响几何？
7. 特朗普会不会解雇鲍威尔？解雇鲍威尔会再度带来美股上车时刻？
8. 境外投资要交税了？详解相关政策
1. 雅鲁藏布江开工，史诗级项目
这几天都在聊这个事儿，今天会员周报我们也跟各位提下。
简单说下这个项目。
据新华社报道，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。总理亲自出席，亲自宣布雅鲁藏布江下游水电工程开工，工程建设正式拉开帷幕。
雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。
地图上标注下，大概是这个位置：
提几个要点，给大家科普下大概的情况下。
1）地理位置。雅鲁藏布江河床平均海拔在3000米以上，是世界上最高的大河。它的下游围绕喜马拉雅山东端的最高峰，形成一个奇特的马蹄形大拐弯，在青藏高原上切割出一条长504千米的巨大峡谷。峡谷平均深度2268米，最深处达6009米，是不容置疑的世界第一大峡谷。
图可以看到哈，雅鲁藏布江穿行西藏日喀则、拉萨、山南、林芝四个地市23个县，从巴昔卡流出中国边境，流入印度的萨地亚，称布拉马普特拉河，流入孟加拉国后又改称贾木纳河。河水在孟加拉国戈阿隆多市附近与恒河汇合，最后注入印度洋的孟加拉湾。
因为这，我刚看了一篇印度学者的文章，时间是今年1月初的，分享给大家：
重磅 | 印度学者对雅鲁藏布江下游水利枢纽工程有哪些最新看法？
我节选一段：印度对此忧心忡忡，生怕水坝建成后会削减下游自然水流量，甚至沦为中方“水武器”，给印度制造人为洪灾。与此同时，专家们也担心巨型大坝的修建，会给环境带来重创，进而危及下游印度东北部及孟加拉国居民的生计。
具体报道可以去看上面这个文章。
2）总投资1.2万亿，可谓是史诗级的项目。作为对比，三峡水电站的投资金额也只有2500亿左右，雅鲁藏布江下游水电工程将是5个三峡的投资体量。
装机规模近7000万千瓦，年发电量将达到3000亿千瓦时，规模相当于3个多三峡电站，够3亿人用上1年。这些清洁电力将通过特高压，跨越3000公里输送到华中、华东，用西藏的电点亮外滩的霓虹。
在当下这个大的宏观背景下推出这么个史诗级的项目，时机也比较恰当。对西藏以及西南地区的经济发展有很大的帮助。
3）具体如何建造也挺有意思的。
上面提到了，截弯取直、隧洞引水的方式，这个可能从来都没提过，不过确实很神奇，这个方式。
直接说就是，开凿50公里超长隧洞，穿越南迦巴瓦峰山体，将原本200公里的河道“拉直”。然后利用派镇（海拔2880米）至墨脱（海拔650米）的2200米天然落差，形成全球最高水能密度。
沿隧洞布置5级地下电站，每级落差约400米，单级装机容量相当于一座白鹤滩水电站（约1000万千瓦）。
这个也是全世界之最了，很神奇。
当然，这个事情对资本市场也是一定的影响。已经有不少媒体总结了相关的板块了。
比如工程与设计板块、民爆、水电相关、水利工程、岩土工程、建设材料等等（具体的会发到会员交流群大家参考）：
但是哈，我必须要说，大家要明确的知道：该项目于2019年完成核准，2025年7月正式开工建设。预计耗时10–15年，于2025年7月19日正式开工，计划2035年全面投产。
所以大家一定要警惕一些已经提前布局的刀斧手，避免自己进来就被割了。同时，大家还要充分明白，这是一个10-15年的项目。上一个这样的项目，雄安新区，一开始也是热炒，到后来大部分个股都回到了启动时候的位置，甚至很多比启动时候的位置还要低。
因此，如果要上车，一定要慎重。避免刀斧手。
我不是个凑热闹的人，因此不上车。
但是这个事情对宏观的影响是很好的。起码在当前这个环境下，对我们的经济发展有一定的正向利好。
2. 投资要祛魅，娃哈哈、农夫的故事争端
做会员一段时间以来，我也看了不少其他主播的会员情况。我充分看清楚一件事情，这个市场大部分投资人还是没有祛魅。
如同我们当前的市场环境一样。
特别令我震惊的是，在不少投资人的心中，世界是非黑即白的。比如去年钟睒睒事件，我见过不少投资人诋毁造谣钟睒睒的各种事情，然后全面吹嘘娃哈哈的。
大家做投资一定要祛魅。农夫山泉一直是那个农夫山泉，娃哈哈也一直是那个娃哈哈，大家要客观理性的去看到投资的事件。
但是对我来说，我特别要说的是，在A股这个市场，还是有大量没有祛魅的投资人，他们追涨杀跌、他们不看分析、他们不够理性、他们情绪化交易、他们没有体系。这其实对市场的会赚钱的投资人来说，就真的很能够在这个市场赚到钱。
A股还是聪明投资人的天堂。
顺带说下，当前的农夫估值已经是合理了：
去年三季度、四季度我一直拿着一瓶东方树叶在直播，包括去年8月份当时钟睒睒被诋毁最严重的时候，我建议大家可以抄底农夫了。
现在看，即使是从27到现在，也有超过50%的收益了。
不过现在的估值，农夫又回到了合理的估值位置了。
3. 摩根年中展望 | 2025 动荡环境下的全球资产配置
年中展望 | 2025 动荡环境下的全球资产配置
提纲如下：
这份展望我们会发在会员内部，供大家参考。
我们认为，日本央行将考虑升息，并继续货币政策正常化的进程。不过，考虑到通胀走势，以及需要平衡贸易紧张局势带来的干扰，日本央行会避免过快升息。我们预期今年仅会再升息一次，特别是考虑到升息可能导致日元升值及避险资金流入，将对经济带来更大压力。预计日本政府仍将继续实施支持性的财政政策
4. 创新药当前是卖还是买？仓位如何控制
最近因为这2个标的都涨幅不错，所以本周我们对创新药、恒生医药做了一些减仓。
以上。
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