Opendoor本月暴涨逾500%，在迷因股狂热与极端波动中爆发。隐含波动率创历史新高、期权交易量飙升，交易者可考虑利用跨式策略，从剧烈的股价波动中获利，无论方向如何。
交易者蜂拥涌入最新“迷因股”
$Opendoor Technologies Inc(OPEN)$ 从一度挣扎的“疫情红利股”，摇身一变成为美国股市的焦点。周一，该股一度飙涨42.7%，报至3.21美元，延续其惊人的涨势，本月迄今累计涨幅已超过500%！
这波暴涨起始于7月14日EMJ Capital创始人、早期Carvana多头Eric Jackson在X平台上发布的一则看涨贴文。他分享了一份关于Opendoor转型的投资逻辑，并给出每股82美元的长期目标价。
如此剧烈的行情令人想起2021年GameStop（GME）的疯狂时代——当年散户在Reddit等平台集结，涌入这些市值小、波动大的股票，引爆一波又一波的行情。
Opendoor与当年的GME暴涨具有诸多相似之处：高空头仓位、股价长期低迷、大量投机资金涌入WSB论坛。这正是五年前GME崛起时的典型特征。
这场散户热情的爆发推动交易量剧增，并引发了典型的“空头挤压”：做空者为回补头寸被迫买入，从而进一步推升股价。
Opendoor期权市场火爆
Opendoor的期权交易量在上周五创下历史记录后，本周再次暴增三倍，突破340万份合约。其中，约有一半为本周五到期的短期期权。
其期权的隐含波动率（IV）目前高达325.89%，显示市场对未来股价波动的预期极为剧烈。IV百分位数达到100%，意味着这是该股过去一年中最高的隐含波动水平。IV/HV比率为1.74，表明预期波动已远超过去的实际波动。
此外，看涨期权与看跌期权的比率为1.97，表明期权交易者普遍持看多倾向。
期权策略：跨式交易（Straddle）
Opendoor当前的期权交易活动反映出与基本面脱节的极端投机行为，背后主要是散户资金涌入，借助高空头仓位进行炒作。尽管看涨/看跌比率和大宗订单显示出多头意图，但325%的隐含波动率意味着期权买方将面临不对称的风险。
投资者应密切关注空头仓位更新与社交媒体情绪变化。因此，采用跨式（Straddle）策略来应对剧烈波动是一个合理选择。
示例：8月15日 行权价为3.50的跨式组合
操作：买入1份 8月15日到期、执行价为$3.50 的跨式组合（即买入$3.50的看涨期权和$3.50的看跌期权）
价格：$1.52（即每份合约成本为$152）
止盈参考：若股价突破5.02或跌破1.99（财报前）
期权链：$OPEN 马鞍式 250725 3.5C/3.5P$
$(OPEN)$
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