美股周二收跌。投资者等待美联储周三将公布的货币政策会议结果。美股财报好坏参半。美国最新进行的贸易谈判未取得实质性进展。进口下滑导致美国商品贸易逆差幅度超预期收窄。
截至收盘，道指跌幅为0.46%；纳指跌幅为0.38%；标普500跌幅为0.30%。盘中，纳指最高上涨至21303.96点，标普500指数上涨至6409.26点，二者均创盘中历史新高。
投行Oppenheimer发布最新研报，将标普500指数的年终目标上调至7100点，这一预测在华尔街主要机构中处于最高水平。该机构认为，尽管存在政策与地缘不确定性，但贸易环境有望改善，加之企业盈利持续强劲，将为美股提供进一步上行空间。
按照当前收盘价计算，Oppenheimer的目标点位意味着标普500仍具约11%的上涨潜力。
美股投资网机会
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消息面上，公司二季度业绩超预期，并上调2025年展望。
财报显示，CLS 第二季度营收达 28.9 亿美元，同比增长 21%，大幅高于市场普遍预期的 26.5 至 26.9 亿美元区间。同时，调整后每股收益（non-GAAP EPS）为 1.39 美元，不仅较去年同期的 0.90 美元实现强劲增长，也远高于市场预期的 1.22 至 1.25 美元。这一表现凸显出公司核心业务的景气度持续提升，尤其是其在 AI 基础设施、数据中心硬件及高性能互连系统方面的强劲需求拉动。
公司同步上调了对 2025 年的全年业绩展望。新的预期中，全年营收从此前指引的 108.5 亿美元调升至 115.5 亿美元，调整后EPS目标则从 5.00 美元提升至 5.50 美元，显著高于市场一致预期的 5.11 美元。这一上修幅度不仅反映公司当前业务节奏的提速，也强化了市场对其未来盈利质量与增长韧性的信心。
在第三季度展望方面，CLS 给出的指引同样优于市场预期。公司预计 Q3 营收将在 28.75 亿至 31.25 亿美元之间，调整后每股收益将在 1.37 至 1.53 美元之间，延续稳健增长趋势，显示其增长动能具备良好延续性。
此外据美股大数据StockWe.com上的分析师评级数据，近期已有多位分析师上调对 CLS 的评级，多数给予“超配”，认为公司业绩兑现力强、估值仍具吸引力。
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英伟达最新消息
消息人士7月29日透露，由于中国市场需求强劲， $英伟达(NVDA)$ 改变了仅依赖现有库存的想法，已于上周向台积电下单了30万块H20芯片。据美股投资网了解到，英伟达此次向台积电的新订单，将补充其现有的60万至70万块H20芯片库存。
另有消息人士称，英伟达已要求有意购买H20芯片的中国企业提交新文件，包括客户的订单量预测。这或许是为了应对未来潜在的政策限制，并提前规划供应节奏。据行业研究机构数据显示，2024年英伟达H20芯片的销量约为100万块。
美股投资网分析认为，本次追加订单释放出两个信号：
一是中国市场对高端AI芯片的需求比预期更强，即使在出口限制背景下仍具韧性；
二是英伟达在供需节奏上的判断开始转向激进，可能担忧下半年竞争或政策环境出现变数。对于H20这类专为中国市场定制的产品而言，短期需求兑现窗口非常关键，补库存、抢订单、提前锁产能，是现实考量下的主动出击。
苹果AI团队再现核心出走
知情人士称， $苹果(AAPL)$ 公司在多模态AI领域的关键研究员Bowen Zhang已于周五离职，将加入Meta新近成立的超级智能团队。
Zhang是苹果人工智能基础模型团队（Apple Foundation Models, AFM）的核心研究员，负责大模型底层技术的搭建与优化。在AI领域，懂基础模型架构、掌握底层算法的人并不多，Zhang 属于这类“核心技术掌握者”。
据美股投资网了解到，Meta此前以超过2亿美元的一揽子薪酬挖走该团队的负责人Ruoming Pang。该团队另外两位研究员Tom Gunter和Mark Lee近期也加入了Meta。AFM团队由位于加州库比蒂诺与纽约的数十名工程师和研究人员组成。
因这些变动为非公开信息而不愿具名的知情人士表示，为应对来自Meta等公司的挖角，苹果一直在对AFM团队成员小幅加薪，无论其是否表达过离职意向。尽管如此，相比竞争对手，苹果的薪资水平仍然相形见绌。
美股亮起三大红灯
当美股市场持续刷新历史新高、投资者沉浸在科技股和AI概念股的狂热氛围中，华尔街却传来了越来越多的警示声。高盛、德意志银行、美银等多家顶级投行罕见地同时拉响警报，指出当前市场正面临三重风险信号——投机情绪高涨、杠杆水平失控，以及资产泡沫迅速扩大。
高盛：投机狂热已达历史极值
高盛策略师团队指出，美股市场的高风险投机行为正在快速升温，衡量市场投机热度的指标已逼近历史极值，仅次于2000年互联网泡沫与2021年散户抱团行情的高点。这些数据反映出大量资金正在流入无盈利能力的概念股、低价股以及估值过高的成长型公司。
高盛特别提到，当前空头仓位最重的一篮子股票在短期内上涨超过60%，虽然表面看是市场做多情绪强烈，但实则为空头回补与短线炒作的集中体现。一旦市场情绪转向，这类个股往往最先成为下跌重灾区。
德银：借钱炒股规模逼近危险水位
德银由Steve Caprio领导的信贷策略师团队警告，美股投资者借钱炒股的行为已达到“白热化”程度。数据显示，2024年6月，美国券商向客户发放的保证金贷款首次突破1万亿美元大关，这是历史性的整数位突破，也是自1999年以来保证金增长速度最快的阶段之一。
在短短两个月内，纽交所的保证金债务暴增近19%。德银认为，这类高杠杆交易若遇到市场回调，将可能迅速引发连锁反应，不仅对股市构成风险，也会波及到信贷市场。其策略师团队预计，在目前杠杆水平下，美国高收益债券的风险溢价在未来12个月可能扩大80至120个基点。
美银：宽松政策正催生更大泡沫
美银Michael Hartnett策略师团队认为，当前宽松的货币政策和放松的金融监管，正共同推动市场泡沫化程度不断加深。全球政策利率已从去年同期的4.8%下降至目前的4.4%，并预计将在未来12个月进一步降至3.9%。与此同时，监管层也在推动散户入市比例的提升，这意味着市场中活跃但风险承受能力较低的资金正在快速增加。Hartnett 警告称，“更多散户，更多流动性，更大波动性，意味着更大的泡沫风险。”他曾在去年底准确预警2024年初的股市泡沫扩张，如今再次强调当前美股的结构性失衡值得重视。
尽管美股在经济韧性和企业盈利支撑下维持强势走势，但越来越多的迹象表明，市场当前的乐观情绪可能已与基本面出现偏离。尤其是在美联储尚未明确降息路径、全球贸易局势仍不确定的背景下，投资者可能对未来的政策环境过于自信。摩根大通和瑞银的策略师也提出类似观点，提醒市场不应忽视潜在的宏观风险，而美联储本周的政策会议或将成为观察市场情绪变化的重要窗口。
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