定力很重要

大家晚上好，我是刀哥。

关于整个A股的运行逻辑，在国内的内部直播以及内部会员的交付中，我其实有反复提。而且本周一晚上的文章我同样也提到了：

不要当炮灰了

这里我说的很清楚了。3600往里冲的大部分是新人。老股民这个时候大概率是没有那么大胆的。而且这个位置风险大于赔率。所以不建议冲。已经反复提醒了。

然后上周的会员周报我周二晚上也公布了部分内容，文章在这里：

【会员周报3】A股能冲破3700吗？

我提到了很多本质的东西。

我觉得会员最大的价值起码是让各位避坑，不至于在市场热的时候脑子一热你就冲进去了。

说说今天这个市场。很多同学说跌的比较多，自己上涨的过程中没有赚到，结果回调的亏损吃了个结结实实的。是有一些同学是这种情况，特别是过往如果没有买到主流的蓝筹、高股息资产，或者你的个股不是主力青睐的品种。

投资其实从大的方向上来看，我认为是几个维度的思考：

1）宏观维度，知道当前的经济周期，以及我们的经济发展；

2）微观维度一个是看个股的发展，这个公司的情况很重要，或者指数的情况很重要；

3）资金面也很重要，我为什么在4月16号公众号、4月23号以及6月18号在会员内部跟大家说恒生医药以及港股创新药的机会，是因为资金都怼在这里，而行业也出现反转的机会，必然是涨的最快的，而且只要回调就是上车的机会。同理的机会还有关于AI的算力、大模型、AI应用的机会。反观白酒，资金面显然不在这里，当前你只能慢慢投，慢慢加，做好长期的准备。消费等很多品种都是类似。

4）整体仓位的控制也很重要，但是仓位的控制一定是跟你对大盘指数的涨跌是有关联的。

还有我要跟大家说，反复说，当前A股的投资跟以前完全不一样了，这是一个国家队联合社保基金、保险资金、公募基金一起，通过控制指数来精准控制上证、深证走势的投资模式。

了解了这点，你大概就会理解我说的：

1）当前市场不会大幅涨到天上去，即使涨起来到4000点也都是散户干的、私募机构干的，国家队已经好久没动静了；

2）当前市场下跌有保障，下限已经抬高到了3300。以前市场经常有机会看到3000点，现在不太可能了。因为国家队已经在整个货币利率的下调之下，慢慢的打进来了，把市场的估值中枢抬起来了。

大家一定要深刻认识当前的市场。

所以，市场有回调，很正常。调调更健康，而且当前市场的成交额还是保持在1.8万亿+的基础之上，市场难以大幅回调。如果这个位置直接涨上去我是建议各位减，但如果这个位置回调了，也别太担心。调整的幅度很有限。

一个指标是，今天大家看中证银行，以及工商银行、建设银行又来了：

所以不要悲观，但要理解A股运行的内核。

另外昨天的会议纪要大家也要仔细去读一些。我整体的看法是：预期不足（原因是因为股市涨的很好，市场有财富效应，当前中美之间没有大问题的情况下，选择不做消费刺激、不做财政政策、不做地产扶持等等），但是我们的货币利率还是可以选择继续往下走的。

10年期国债走势可见一斑。这对最近国债债券价格也会带来正面影响。

其他：

1. 美股太牛了，还是企业的盈利能力的问题。这点我昨天在内部直播说过了，美股不要轻易下车。现在还应该上车日经。

他们的企业盈利太强了。

2. 【宁德时代2025年中期分红方案：拟10派10.07元】财联社7月30日电，宁德时代(300750.SZ)公告称，公司董事会审议通过2025年中期分红方案，每10股派发现金分红人民币10.07元（含税）。2025年半年度，公司不实施资本公积金转增股本，不送红股。

不理解为什么今天跌这么多。哎。