在全球经济环境不确定性增加的背景下，中国资产凭借稳健的基本面、优化的营商环境及高水平对外开放，持续吸引外资流入。随着上市公司半年报陆续披露，合格境外机构投资者（QFII）的最新持仓情况浮出水面。
一、QFII 二季度持仓概况
截至 8 月 5 日，有 23 家上市公司的二季度末前十大流通股东名单中出现 QFII 身影。以 6 月 30 日收盘价计算，这些股票合计持股市值达 37.37 亿元，平均每股获持仓市值 1.62 亿元。
从持股市值来看，九号公司 - WD、东方雨虹、海大集团、宏发股份位居前列，分别为 11.69 亿元、10.17 亿元、5.03 亿元、4.93 亿元。其中，九号公司 - WD 获阿布达比投资局增持 211.99 万份，施罗德投资管理 (香港) 有限公司新进重仓 756.56 万份，且公司拟每 10 份存托凭证派发现金红利 4.23 元，合计派发 3 亿元。
与一季度末相比，23 股中 5 股获 QFII 增持，13 股被新进重仓，加仓股数量占比达 78.26%。沃华医药的持股数量环比增幅最大，瑞银集团、巴克莱银行新进重仓，摩根士丹利增持 28.19 万股，总持股数环比增长 234.76%，二季度以来公司股价累计上涨 67.04%；新进重仓股中，金浦钛业、鼎通科技持仓市值超 5000 万元。
二、重仓股业绩与行情表现
业绩方面，23 只 QFII 重仓股中，除新中港未公布半年报数据外，其余 22 股中，华康洁净、东安动力实现扭亏为盈，大湖股份减亏，9 股归母净利润同比增长，整体报喜比例达 54.55%。其中，华康洁净上半年归母净利润 1868.3 万元，获摩根大通、巴克莱银行、高盛公司新进重仓，合计持股市值 0.42 亿元；公司表示上半年完成 22 个项目交付，截至 6 月末在手订单 38.27 亿元。
行情上，4 月以来这些重仓股平均涨幅达 19.59%，鼎通科技、沃华医药、金河生物、华康洁净累计涨幅均超 60%。
分红方面，23 股中有 5 股已公布半年报分红方案，合计分红 29.4 亿元。东方雨虹以 22.1 亿元居首，海大集团、九号公司 - WD、沃华医药、鼎通科技分别为 3.33 亿元、3 亿元、0.69 亿元、0.28 亿元。
三、国际机构唱多中国市场
2025 年上半年，中国经济在宏观政策协同、对外开放扩大、硬核科技发展等支撑下稳中有进，GDP 同比增长 5.3%，多家国际机构上调中国经济增长预期。
摩根士丹利将今明两年中国经济增速预期分别上调 0.3 和 0.2 个百分点，认为现行政策框架注重托底经济、科技创新及经济再平衡。
德意志银行上调 2025 年中国 GDP 增长预测，指出新兴市场投资焦点已从印度转向中国，中国科技股值得关注。
高盛表示投资者对中国股票兴趣升至近年高点，推动因素包括美国市场资金分散化需求、人民币升值潜力、AI 领域突破、私营部门支持及估值优势，将未来 12 个月 MSCI 中国指数目标点位从 85 调高至 90，维持超配态度。
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