尽管亚马逊（AMZN）在第二财季交出了一份亮眼的财报，营收和每股收益均远超分析师预期，但股价却在财报发布后遭遇大幅抛售。自7月底财报公布以来，该股已下跌约8%。市场对亚马逊云计算业务（AWS）增长放缓的担忧，以及第三财季盈利预期的疲软，可能是导致股价下跌的主要原因。然而，仔细分析后可以发现，市场的反应或许过度悲观，当前的股价回调反而为长期投资者提供了难得的买入机会。
强劲业绩下的市场忧虑
从整体表现来看，亚马逊第二财季的业绩堪称出色。营收同比增长13%，达到1677亿美元，远超分析师预期的1621亿美元；每股收益更是大幅增长33%，达到1.68美元，同样高于市场预期的1.33美元。此外，管理层对第三财季的营收展望也保持乐观，预计同比增长10%至13%，区间为1740亿至1795亿美元。然而，市场对这份财报的关注点主要集中在两个潜在的不利因素上。
首先，AWS的增长速度未能达到市场的高期望。尽管该业务收入同比增长约18%，但与微软Azure（39%）和谷歌云（32%）的强劲表现相比，显得相形见绌。投资者担心，亚马逊在人工智能驱动的云计算竞争中可能落后于对手。其次，亚马逊对第三财季营业利润的预期较为保守，区间中值仅为180亿美元，同比增幅仅为3%，这进一步加剧了市场的担忧情绪。
市场反应过度，估值优势显现
尽管AWS的增长放缓确实值得关注，但当前的股价下跌幅度似乎已经充分反映了这一风险。事实上，亚马逊的整体业务仍然保持稳健增长，电商和云计算两大核心板块均表现良好。AWS的收入增速虽然不及竞争对手，但18%的同比增长仍然可观，且略高于上一财季的水平。此外，亚马逊的市盈率目前仅为33倍，对于一家仍保持两位数营收增长的公司来说，这一估值颇具吸引力。
当然，投资者仍需警惕潜在风险。人工智能在云计算领域的竞争日益激烈，如果AWS未来几个财季的增长持续放缓，可能会进一步影响市场信心。然而，从当前股价来看，大部分负面因素似乎已被市场消化。对于长期投资者而言，亚马逊的股价回调反而提供了一个以合理估值布局优质公司的机会。
结论：逢低布局的良机
综合来看，亚马逊的基本面依然稳固，市场对该公司短期增长放缓的担忧可能过度放大。股价的大幅回调使得该公司的估值更具吸引力，而电商和云计算业务的长期增长潜力并未改变。虽然短期内股价可能继续波动，但对于相信亚马逊长期竞争力的投资者来说，当前的下跌或许正是逢低买入的良机。
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