伯克希尔·哈撒韦公司（BRK.A / BRK.B）的股票投资组合中约有40只股票，其中不少由沃伦·巴菲特亲自挑选。尽管部分股票（如Visa和万事达卡）接近历史高点，但也有一些表现不佳，如SiriusXM。不过，伯克希尔的大多数持仓都有坚实的投资逻辑，毕竟巴菲特通常青睐估值合理、竞争优势突出或市场领先的企业。然而，在当前市场环境下，并非所有股票都值得长期持有，而美国运通（AXP）和伯克希尔自身，或许是其中最值得买入的两只股票。
稳健增长的金融巨头：美国运通
美国运通在金融行业中展现出卓越的增长与资产质量。净冲销率仅为2%，约为Capital One等同行的三分之一，而30天拖欠率更是低于行业平均水平的一半。最新财报显示，该公司收入同比增长9%，调整后每股收益增长17%。国际业务增长强劲，近三分之二的新账户来自千禧一代和Z世代。此外，得益于高端信用卡产品的成功，卡费收入（主要是年费）同比增长20%。美国运通还在持续拓展生态系统，例如与Coinbase合作推出的One Card，进一步巩固了品牌联合战略的成效。
尽管股价在过去一年上涨近30%，但预期市盈率仍维持在18.5倍左右，估值颇具吸引力。如果即将推出的产品更新（如白金卡）能进一步推动费用增长，美国运通的盈利能力有望再上新台阶。
最佳“巴菲特股票”：伯克希尔·哈撒韦自身
在伯克希尔的投资组合中，最值得买入的股票或许就是伯克希尔本身。自巴菲特在5月的股东大会上宣布将卸任首席执行官以来，伯克希尔的股价已下跌约14%，而同期核心持仓（如美国运通、美国银行和雪佛龙）均实现两位数增长。这一反差使得伯克希尔的估值更具吸引力。
目前，伯克希尔的市值约为9850亿美元，股票投资组合价值2830亿美元，现金储备高达3440亿美元。这意味着市场对运营业务的估值仅为3580亿美元。过去四个季度，伯克希尔（不计投资收益）创造了314亿美元的营业利润，对应市盈率仅为11.4倍，远低于许多同类企业。
长期投资的明智之选
当前的市场环境使这两只股票更具吸引力。短期波动在所难免，但着眼于未来十年的增长潜力，美国运通的稳健财务表现和伯克希尔被低估的内在价值，使这两只股票成为长期投资者的理想选择。
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