各位虎友们好，本期要和大家分享的虎友是 @小金人塔尔塔洛斯塔子哥是，我们去年采访过的一位嘉宾[你懂的][财迷]😍🥳
点查看去年采访内容链接击，如今再次请到他，与大家分享过去一年在市场中的思考与实战经验。
他的投资风格并非拘泥于某一流派，而是综合运用基本面、市场情绪、宏观环境与预期差，形成“财报 + 情绪 + 宏观 + 预期差”的复合判断体系。整体上，他偏好美股做长线、A 股偏短线机动；遇到机会会用单腿期权去博弈节奏，也曾靠一次精准的押注拿到阶段性高收益。
在选股与交易决策上，塔子哥最看重的是：公司的业务模式、产业周期和宏观环境，还有市场对定价的判断——如果估值太满、情绪已过热，他会敬而远之。除此之外，他特别强调“人”的判断：领导层的远见与格局，往往决定公司能走多远。
风险控制是他的另一套“硬功夫”：分仓操作、确保安全边际、小仓位参与衍生品、不裸空或当卖方，确保每笔交易的回撤可控；通过“高胜率 + 高赔率”的组合实现资金稳健增长。面对判断失误与浮动亏损，他会加深基本面与估值研究——判断正确就坚持，若发现重大错误则果断止损出场。
对于下半年的行情，他的判断偏谨慎：短期内美中经济都可能放缓，整体波动率偏低但在三、四季度切换时段会出现回调和机会。具体机会方面，他看好以 AI 为主的 to-B 方向（例如微软/谷歌云相关生态）、电力与机器人、国产替代（尤其半导体）以及创新药（AH 联动的机会）。他认为很多机会不是一蹴而就，需要从基本面和产业链的角度去挖掘“被低估的长期成长”。
来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧～[你懂的][你懂的]
Q：请简单自我介绍一下
背景：普通本科学生 非金融专业 家里有投资传统
经历：从小学就开始接触投资，赶上过14-15年的牛市，也经历了2020年美股熔断和科技股反弹，2022年底布局过AI，运气还不错。
Q：您是如何制定投资策略的？偏向于长线还是短线呢？
策略上是“财报 + 情绪 + 宏观 + 预期差”。美股偏长线，A股更短线灵活。
Q：投资中遇到的最大挑战是什么？您是如何克服这些困难的？
最大挑战是判断失误导致的浮亏。我会做更深入的基本面和定价研究，如果判断正确就继续持有，发现误判就立刻退出。
Q：想问一下今年收益最高的股票是那只呀，方便说一下么？
其实是A股的标的
Q：您在选股或交易决策时，最看重哪些因素？
业务模式、产业周期、宏观经济，以及市场的计价。估值太高、情绪过热，即便前面几个条件都不错，我也会放弃。
Q：如何平衡风险和收益？有没有特别的风险控制措施？
分仓、确保安全边际、小仓位参与衍生品、不裸空或做卖方，每笔亏损必须有限。用高胜率+高赔率实现增长。
Q：有没有特别难忘或印象深刻的交易经历？能否分享一下？
今年特朗普宣布关税前，我减仓到40%。连续暴跌后，在标普进入熊市时抄底；暂停关税当天又大幅加多单。我当时预判关税税率会很高，会引发股债汇三杀和反噬，最终也确实迫使政策回调。
Q：您擅长与分析宏观层面，请问对于今年下半年的行情，您认为未来还有哪些方面会有机会？
目前来看特朗普关税可以不讨论了，就经济产业方面，美国和cn经济都会减速，美国通胀可能反弹，触发衰退——软着陆——滞胀交易的切换 整体波动率较低，但三四季度切换时候还是会有一些回调，看数据和财报季。
产业方面看好AI to-B（如微软、谷歌云）、电力、机器人、国产替代（特别是半导体，例如今天寒武纪20cm张图）以及创新药。AH股的创新药炒作高，可以寻找美股映射机会，比如稀有金属（美股MP，对应A股北方稀土）、固态电池（美股QS，对应A股诺德股份）。
Q：AH股的映射您这边有具体的例子吗？
AI这块太多了，讲几个大家可能不熟的，比如创新药这块AH股炒作多最近很多几倍股 ，美股小市值医药我不熟稀有金属——美股MP，A股北方稀土，固态电池——这个我参与了 美股炒QS，A股我买的诺德股份。
Q：您有提到其实最近是财报季，你个人会交易财报季股票吗？主要是通过什么策略交易呢？能否分享一个成功的交易案例？
，而且交易比较多。主要是分析财报和指引，寻找预期差，通过期权策略获利。今年AMD和SMCI的财报交易是比较成功的案例。
Q：请问您有推荐的学习资料吗？
我个人主要看宏观经济学的书，不太看投资类书籍。然后就是多看外资研报和高频数据，对估值模型和预期差进行修正。
Q：最后想对虎友们说？
近期要注意AH股风险，尤其是此前热门抱团的标的
祝大家年年十倍！！😍🔥🔥
再次感谢 @小金人塔尔塔洛斯的精彩分享，欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心][比心]
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