那天有一个投资者朋友问我：“现在有没有什么稳赚不赔的热门投资？AI概念股？黄金？比特币？”我没有急着回答他，而是也给他抛出了一个问题：“如果明天你被裁员，你手上有没有能撑三个月的应急金？”这位朋友认真想了一下，然后露出尴尬的笑容，承认说还真没有。
如果连三个月的应急金都没有，对一个中产家庭来说就是“裸泳”的节奏：当潮水退却时，裸泳者的尴尬被一览无遗。过去几年中国经济放缓，不少一线城市的中产家庭跟着“腰包抽筋”：工资涨不上去，能保住工作已经万幸，但房贷、车贷一样没少，孩子教育、父母医疗、日常开销统统压在身上。这期间，旅行少了，换车的计划搁浅，所谓品质生活都降格成了“先保命活下来”。
美国著名理财专家Dave Ramsey 在其畅销书《The Total Money Makeover》中强调，任何一个家庭首先应该建立三到六个月生活费的应急储备【4】。在有足够的应急储备之后，最好可以把家庭收入的 15% 定期投入养老金账户或其他税收优惠账户，以确保储蓄与投资两不误。这话听起来老气横秋，却道出了理财的本质。在风高浪急的市场里，那笔看似不起眼的储蓄，才是让你安然过冬的羽绒服。
这个道理，对于投资本金不多的年轻人，更加重要。这背后有一个关键原因，那就是起步资金对幸福感的影响远超想象。理财顾问尼克·马吉乌利在其文章中援引研究指出，拥有2000美元应急金的人，财务幸福感提升21%【2】。疫情期间应急储蓄少于5000美元的人，比有超过5000美元储蓄的人患抑郁症的几率高出52%；储蓄不到2万美元和储蓄超过2万美元的人，两者患抑郁症的概率差距高达49%【2】。这些数据说明，第一桶金的力量就像搭建大厦的地基，虽然不起眼，却决定了整栋建筑的稳固程度。没有这笔钱，任何投资策略都像是在沙滩上盖房子，一阵海浪就能摧毁。
很多人没有理解的朴素事实在于，真正的有钱人往往比你想得更低调。美国的畅销书《邻家的百万富翁》里提到一组有趣的数据。美国百万富翁最常驾驶的汽车，不是奔驰、法拉利或者兰博基尼，而是丰田（12.5%）、本田（11.4%）和福特（9.0%）【3】。也就是说，真正积累财富的人，并不是因为口袋里钱多就大手大脚，而是懂得让钱用在刀刃上。他们会把钱放进能保值增值的地方，而不会用来买那些光鲜却无法增进财富的东西。这就像村里的老农种稻田：他不会把宝贵的水资源用来灌溉田边的观赏花，而是集中灌溉稻田，让稻谷茁壮成长、结出粮食。他深知“未渴先掘井”的道理，储蓄如同开井，为未来可能的荒年做好准备。理财高手也一样，把钱用在粮田，比如低成本投资与资产本身，而不是浮华的“花朵”。这样才能让储蓄和投资根植生长，而不是浮于表面。
同时，聪明的理财高手时刻提醒自己避免高成本的陷阱。加拿大知名理财作家，畅销书《The Wealthy Barber》【5】的作者大卫-奇尔顿在一档节目中提到，加拿大的共同基金费用高达每年2%到2.5%，甚至超过3%【1】。长期看来，高昂的管理费就像蛀虫啃噬你的投资收益。因此奇尔顿提醒广大投资者严格关注自己买的理财产品的投资费用，尽量购买低成本的指数基金和ETF。
同时，他指出很多人大大低估了自己家庭的刚性支出。比如自家住的房子，每年维修和更新的费用可能会达到房屋价值的1%甚至更多。然后再加上全家需要的保险，以及各种税费。这些保费和税费的年增长率，很可能会超过平均通胀率【1】。如果我们忽视这些日常成本，再盲目跟风投资热门赛道，很容易陷入“富表穷里”的尴尬境地。
理财不仅是数字游戏，更关乎情绪。行为经济学研究指出，有应急金的人在面对市场波动时更加淡定；而缺乏缓冲的人则容易被恐慌和贪婪左右，做出冲动决策。大卫-奇尔顿指出，很多家庭本该存下10%到15%的收入，却因为享受低利率环境，养成透支消费习惯【1】。马吉乌利的统计也提醒我们：全球有40%的人净资产不足1万美元，另外有43%的人的净资产在1万到10万美元之间【2】。也就是说，全球80%以上的人的净资产不到10万美元。贫富差距的关键，不在于一次押中黑马，而在于长期坚持储蓄和控制支出。
有人也许会说，大环境这么不确定，又有什么用？确实，我们无法左右美联储的利率，也无法预测AI泡沫何时破灭，但我们可以决定自己是否提前准备安全垫，是否愿意花时间学习理性投资。宏观经济就像天气预报，说不准；理性投资则像出门带伞，你不能控制天气，却可以决定是否淋雨。倘若把全部身家押在所谓“风口”上，就像在暴雨天穿着拖鞋横穿马路，稍不留神就会滑倒。
几千年前，孟子说过“养心莫善于寡欲”，希腊哲学家亚里士多德也认为幸福是灵魂合乎德性的活动。今天的理财其实延续了相同的哲理：节制欲望、合理规划，才能让幸福自然而然地浮现。那些问我“明天买什么股票好”的读者朋友们，其实也可以同时问问自己：账户里有没有为失业、看病、子女教育准备好的现金？每个月的房贷和车贷占据了家庭收入的百分之多少？是否清楚自己购买的基金每年收多少费用？当这些基础问题得到满意的回答后，再去讨论AI和热门投资也不迟。
投资是马拉松，不是百米赛跑。真正积累财富的人，懂得“先修渠，再引水”的道理，先把基本盘打牢，再谈后续收益。中国古话讲“未雨绸缪”，就是这个道理：先准备屋顶的瓦片，等雨真的下来了，才不会被淋得透湿。理财高手也是如此，先储备应急金、打好稳健投资的地基，再把高风险投资当作增色之笔，这样财富才有根基，才能经得起风雨。
在信息纷繁的当下，最可靠的投资不是追逐风口，而是先磨练自己的理财素养与自制力。古语说，“磨刀不误砍柴工”，打好基础才能走得更远。与其追问哪只股票能一夜翻十倍，不如先把储蓄、节制和长远规划这些“根基”筑牢。根深方能叶茂，有了安稳的根基，财富之树才可能四季常青。
参考文献：
【1】Rational Reminder播客访谈：DaveChilton《The Wealthy Barber》。https://rationalreminder.ca/podcast/370【2】NickMaggiulli，《The First $10000 is the Most Important》。https://ofdollarsanddata.com/the-first-10000-is-the-most-important/【3】Thomas J. Stanley and William D. Danko, The Millionaire Next Door: The Surprising Secrets of America’s Wealthy, Longstreet Press, 1996.
【4】Dave Ramsey, The Total Money Makeover: A Proven Plan for Financial Fitness, Thomas Nelson, 2003.
【5】David Chilton, The Wealthy Barber: The Common Sense Guide to Successful Financial Planning, Stoddart Publishing, 1989.
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