$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天盘面啊，最明显的特点，就是这轮行情以来，头一回清清楚楚地出现了高低风格切换。

你看，这段时间一直风光得很、连续逼空上涨的创新药这些高位板块，昨天集体遭遇重挫，成了杀跌的主力。像部分CPO龙头股，一天之内就大幅回调。

可另一边呢，长期处在低位，一直没怎么涨的白酒等大消费板块，却逆势崛起了。贵州茅台、泸州老窖这些权重股都往上拉升，整个板块都呈现出资金净流入的状态。

这种高低切的情况，其实是健康牛市里很典型的特征。资金愿意从高位板块把赚的钱落袋为安，然后迅速跑到低位板块去，这说明啥？说明场内那些活跃的资金根本就没离场，而是在积极找新的价值洼地呢。

这种有序的轮动，好处可不少。它能把短期暴涨积累下来的获利盘压力给消化掉，避免估值变得太泡沫化。而且，高低切换还意味着赚钱效应在慢慢扩散，市场从刚开始那种“结构性暴涨”，变成了更能持续的“板块轮动上涨”。

要是有更多低位权重板块，像消费、金融、周期这些，能接力上涨，那市场重心就有望在震荡中稳步往上走，这行情不管是时间还是空间，都能进一步打开。

从操作上来说呢，咱们就顺着这个趋势来，那些涨幅已经特别大的高位题材股，就别去碰了，千万别追涨杀跌。可以多留意那些有逻辑支撑、正在进行高低切换的低估值板块，同时一定要严格控制好仓位，保持操作的灵活性。

下面再来说说题材机会：

1.消费

最近白酒股连续大涨，感觉白酒行业这命运的齿轮啊，算是开始转动起来了。酒鬼酒连着两天涨停，舍得酒业有那么一会儿也涨停了，金种子酒、伊力特、古井贡酒这些也都全线大涨。不过呢，像一线的茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒，相对涨势就弱一点。但话说回来，消费刺激政策可是下半年的重头戏，传统消费板块说不定能在这行情里上演一出压轴好戏，后面应该还是有补涨空间的。

好多人都不看好白酒，可实际上，白酒的商业模式在A股那可是顶级的。而且现在估值已经回到过去10年里处于6%的位置了，也就是说，比过去94%的时间都要便宜。今年白酒板块也是涨得最少的，要知道，牛市里可没有一直不涨的板块，所以大家可以适当关注一下，说不定会有轮动补涨的机会呢。

2.科技

昨天英伟达股价大跌，受这影响，出海AI科技板块全面调整，不过调整幅度倒不是很大。而且昨天夜里英伟达就止跌回升了，没再继续跌下去，所以预计出海AI科技后面应该还是能保持稳定强势的状态。

半导体板块昨天在国产AI的带动下大涨，看样子半导体开始进入轮动行情了，那些还处在低位的品种，大家可以接着关注。不过有一点得警惕啊，昨天跌停的股票数量还挺多的，不管这是洗盘还是风格切换，都能看出资金操作比较激进。咱们要是做短线跟着操作，可得注意控制好仓位。