大家晚上好，我是刀哥。
今天晚上8点，做了会员内部直播，直播的主题有3个：
总体上来说，当前A股的温度其实是在70°左右，市场在逐渐升温。更多的资金在进来。3600以上，市场上主力资金反而是普通投资者，无论是通过直接开户投入股票市场，还是通过融资买入，还是通过公募基金买入，散户确实是新增资金的主力军。
同时，市场还有一些其他的增量资金。具体的可以参考我的会员内部直播（明天下午之前会有图文笔记生成）。
我想说的是，正因为我个人的判断是散户买入的居多。所以我们在上周五以及本周一，我们都对仓位做了减仓。具体减仓的策略我们会员内部都有说。目前仓位上我们会继续做好市场涨我们继续减的准备。
过去十几年的A股投资经验，以及过去8年持续输出文章，写投资笔记的经验给到我的是，我们应该保持客观、理性。A股的基本面还是有很大的问题，比如房地产，我们会员内部今天这个研报我都不敢发在公开平台，因为现在舆论JIAN管很厉害，基本上发了就是说唱空。
现在是，实体经济，地产，跟我们的股票市场是冰火两重天。
以及我们的就业数据、CPI/M1/PPI等很多数据其实已经侧面反应当前的市场不支持我们的牛市。还有最重要的是，A股以及H股的二季度的真实的财报数据，整体上看，我们企业的利润是没有增长的。对比美股增长了14%，我们还是差距挺大的。
因此，在会员内部我最近的策略是逐步减仓。
任何时刻要保持冷静。正如我们在4月7号前后，让大家勇敢买入一样，现在则是让大家保持冷静的慢慢卖出。
4月1号：小米巨大危机
4月2号：关税风暴倒计时
4月3号：动手+择机动手
4月4号：美股全线破位
4月5号：美股暴跌的一些思考
4月6号：旗帜鲜明
4月7号：西降东也降
另外，为什么要克制的卖。其实也很简单。因为市场的热度还在，包括像今天都在涨，挺好的。但是我们没办法判断最终市场会涨到什么位置。比如真的有可能热度在，直接涨到了4000点是有可能的，但也有可能到了3850点今天就涨的差不多了。
总之，大家记住一句话：任何人都没有办法卖在绝对的顶部，通过我们会员内部说的大波段+动态仓位管理的办法，我们可以很丝滑的赚取我们自己该赚的收益，这就够了。
另外市场目前都在交易9月份降息的机会。但是外资行的策略上还是有一些区别的。比如摩根士丹利是不认可9月份降息的。摩根士丹利预测，美联储主席鲍威尔将在 8 月杰克逊霍尔央行年会上释放鹰派信号，明确强调： 通胀仍是核心矛盾，且数据不支持过早放松； 需推翻市场对“9 月必降息”的共识，为后续政策保留灵活性。
如果9月份不降息，对A股、港股以及美债都是重要影响。因为市场本身已经在交易9月份降息。
其他的机构，比如中金，跟摩根士丹利看法类似。而更多的诸如瑞银、花旗、摩根大通等等，则是看好降息。目前几个平台对9月份降息25个基点的概率预测都是80%-90%。我们拭目以待。
其他：
1. 昨天泡泡玛特的财报出来以后，今天持续上涨。
我在250-260的位置跟会员朋友们提过这个个股，提示可能会新高。同时在公众号这里也有提过。但是因为我仓位比较重，我就不愿意追买了。所以买了替代品恒生消费（会员内部发车有，这部分也相对稳健均衡一些），目前看，买的也很成功，恒生消费已经涨了有10%以上了，很开心。
至于泡泡玛特，我的看法是未来可能会继续涨。因为逻辑太强了。实际上今年120亿的净利润算的话，这个估值只能算合理的估值。
瑞银：炮王无上限
可以再看看上面这篇文章。
2. 聊聊A股。市场全天探底回升，沪指、深成指、科创50指数均创年内新高。沪深两市全天成交额2.41万亿，较上个交易日缩量1801亿，成交额连续6个交易日超2万亿。
融资余额是截止到昨天的，我估摸着今天应该继续新增：
目前已经2.1万亿的融资余额。
整体上看，相对稳健，市场的温度还在燃烧，挺好的。但是，大家要清醒的是，国家队并没有加仓，当然也没有减仓。会员内部有公布这个表，大家也可以看看：
很有意思。2024年四季度国家没买，大家自己去翻看看那个时候的A股。以及大家要去看看国家队都什么时候买的。看多几次，你就知道怎么做A股了。
3. 人民币国债的情况我说下。当前国债确实一直在跌，主要是债基都遭遇赎回去买股票、买基金了。但我认为这种情况不可持续。
随着股票市场慢慢到高位，10年期国债利率重回1.8%以上，接下来国债的投资机会也来了。
我个人会在接下来1周内选择加多点国债。
4. 美股跌了。据说一个是AI报告引发的。挺好。美股跌一跌，也好。有机会大家该上车还是要上策。
主要是唱空AI的研报。
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