英伟达（NVIDIA）将在8月27日美股盘后公布2025财年第二季度（Q2 FY2026）财报，这次财报不仅是他们公司自身的关键节点，也被市场视为检验AI行情能否继续升温的重要风向标。
$英伟达(NVDA)$ 这次财报的预期亮点不少，根据大家分析出来的，主要有下面这些：
营收预期：约 $45.9B–$46.1B，同比增长 53%+
EPS预期：约 $1.00–$1.01，同比增长 47%+
Q3指引：市场预期营收将达到 $52B。
推动增长的核心是新一代 Blackwell Ultra GB300 GPU，其AI推理性能比H100快50倍，预计本季度贡献 $20.4B 的营收。
此外，英伟达恢复对中国出口H20芯片，预计本季度中国销售额将达 $8B，有助于弥补上季度因出口限制损失的收入。
至于AI行情能否再点燃？那大概率的吧，毕竟英伟达的财报不仅关乎自身股价，还可能影响整个AI板块甚至美股大盘：
市场高度依赖英伟达：NVDA市值已达 $4T，占标普500权重近 8%，是AI基础设施的核心供应商。
客户加码AI投资：Meta、微软、谷歌、亚马逊等巨头纷纷上调2025年数据中心CapEx预算，合计超过 $350B。
市场情绪紧绷：如果英伟达财报不及预期，可能引发“AI泡沫”担忧，导致科技股回调；反之，则可能推动新一轮上涨。
风险与关注点
估值压力：NVDA当前P/E约 55.7，虽高但PEG仅 0.68，仍具成长性。
宏观变量：8月29日将公布PCE通胀数据，若高于预期，可能影响美联储降息预期，进而影响成长股估值。
我们也需要特别注意一些主要指标，例如下面这些：
英伟达主要业务分为：
数据中心（Data Center）：AI芯片（如H100、Blackwell）、HGX平台，是增长核心
游戏（Gaming）：GeForce显卡，受宏观消费影响较大
专业可视化（ProViz）：工作站GPU，增长较慢
汽车（Automotive）：自动驾驶平台，仍处于早期阶段
重点看数据中心业务是否继续保持 >70% YoY 增长，以及中国市场是否恢复。
库存与供应链
库存周转率：是否合理，避免积压
供应链瓶颈：是否影响交付，尤其是先进封装产能（如CoWoS）
未来指引（Guidance）
Q3营收与毛利率预期是否超市场预期
是否提及Blackwell GPU的订单情况
是否上调全年CapEx或研发支出，暗示长期增长信心
重点关注：
CEO黄仁勋对AI趋势的判断
对客户（如Meta、微软、亚马逊）AI投资的评论
对中国市场、出口管制的应对策略
对竞争对手（如AMD、Intel、Google TPU）的看法
总结
英伟达这次财报是AI行情的“试金石”。若营收和指引超预期，可能再次点燃市场对AI的热情；若表现平平或指引保守，则可能引发市场对AI投资回报的质疑，带动板块调整。
这样的财报预期，要怎么操作呢，我没有什么头绪，决定好好学习，看大家怎么玩，学习一下经验，下次有机会再赌财报，哈哈 [鬼脸]
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