去年以来，3个因素导致储能需求暴涨。
一是国内大储。尽管136号文不再强制配储，但电力市场化趋势进一步激活独立储能，独立储能需求大幅释放。
二是海外大储。上半年，我国储能企业新增海外订单规模达163GWh，同比增长246%。
三是海外家储。海外电网不完善，家庭储能成为刚需，随着成本下降或政府补贴，更是活跃。
但要看到，136号文前后，储能发展逻辑不同：之前是与新能源绑定配置；之后取消强配，将基于自身收益率进行投资决策。
6月1日后，新能源新增装机明显减速，但储能招标持续旺盛，主因多省份出台储能补贴政策，促进装机规模增长。
现货市场下，大储主要在日前市场报价竞争峰谷价差，实际捕获的峰谷价差约为6-7成。此外，年底或有全国性容量电价出台。
也就是说，随着峰谷价差捕获率提升，叠加容量电价支持，山东、山西、内蒙等省份的大储有望迎来经济性拐点。
$隆基绿能(601012)$