A股实盘-20250920：周周有利好，又卖飞了啊

综述：

本周沪深 300 下跌 0.44%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 1.12%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 14.41%，2025 年内我的实盘 上涨 64.26%，本年初始净值1.20，本周净值1.97。

图片

交易：

清仓宁德时代，买入等额歌尔股份

清仓中海油H，买入等额紫金矿业H

持仓：

紫金矿业H 31.9%，工业富联 26.7%，中际旭创 11.7%，胜宏科技 17.3%，歌尔股份 12.4%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

本周进行了两笔交易：

1 宁德时代➡️歌尔股份

这笔交易上周周报就预告了，如果宁德时代直接大涨超过10cm，我就换过去，如果温和上涨就拉倒。

图片

结果周一就满足条件了，遂调仓换股。

换歌尔的理由之前也说了，是因为股价近期盘整充分，同时本周也meta的AI眼镜发布会利好，所以想着来一波局部的高切低。

不过换过来并没有获得什么收益，基本横盘状态，一方面可能资金暂时没在这里？另一方面是meta的发布会拉垮了，现场的网络出现了较大问题，导致所有试用者都无法正常使用该眼镜，场面很尴尬，我也很尴尬，市场对该事件几乎没有任何讨论...

但不用太担心，毕竟歌尔的基本面是足够好的，来都来了，先拿着吧哈哈。

这就是牛市，有时候自己觉得很厉害的微操，操作完发现折腾了个寂寞，习惯就好，在投资市场里这是常态。

2 中海油H➡️紫金矿业H

这笔交易是计划外的，当时也考虑过换中芯国际H，可单纯从基本面评估就是贵了，但有国家意志的buff加持，确实看涨，犹豫半天最终稳妥起见还是没有买入，但仍然选择了调仓，主要还是紫金矿业的K线严重看涨。

在估值绝对低估的前提下，这已经是我第二次提前点炮它了，周四收盘前直接上车。

图片

中海油H作为血包，奉献了它最后的一份力，作为我持股时间最长的一只股，目前终于一滴都不剩了，等牛市结束再见。

---

再说大盘，本周被神秘资金操控的痕迹太过明显，最低点不跌破3800，最高点不突破3900，而且上下距离突破点位都只差小数点后面几位数，真是高手。

这么做的原因很好理解，跌破了担心信心崩溃牛市戛然而止，突破了又担心去年924的行情再来一次，国庆前一飞冲天，然后在10月8号 boomshakalaka...

慢牛不只是国家意志，更是一个长期良性上涨的健康股市的基石，打击短期过度炒作，我认为没什么毛病，涨慢一点，有涨有跌，才能让长期资本拿得住。

---

上周用立讯调仓到中际了，当周看是多赚了不少，但是本周五收盘后，立讯突然传来新的重大利好消息：

OpenAI发力AI硬件领域并加速挖苹果墙角，与立讯精密达成硬件制造协议、与歌尔股份合作正在接洽中。此外，今年以来OpenAI已从苹果招揽超过20名消费硬件领域员工。 周五，据Information报道援引知情人士消息，苹果设备组装商立讯精密已获得至少一款OpenAI 设备的组装合同。OpenAI 还与组装 AirPods、HomePods 和 Apple Watch 的歌尔股份接洽，希望为其未来产品供应扬声器模块等组件。

因为这则消息，下周立讯应该又要起飞了，不知道该报道里提到的歌尔，能不能也一并起飞，毕竟..立讯我已经卖飞了，歌尔还在，屁股决定脑袋~

通过此事件可以看到，不用完全照抄我作业，大方向和整体思路正确就行，我的操作未必是最优的，我也不是预言家，这些突发事件无法预测，有时候躺平不动比调仓强，别我买了就买，我卖了就卖，要有自己的思考。

--

个股方面，

1、紫金矿业H $紫金矿业(02899)$

紫金矿业本周也迎来突发利好：紫金黄金国际要赴港上市了。

紫金黄金国际是紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的全球领先黄金开采公司，公司继承了紫金矿业在低品位难采选资源勘查、开发及运营的管理竞争优势，成为一家全球领先的市场化黄金开采公司，主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。 

招股公告显示，本次紫金黄金国际招股价为71.59港元/股，全球发售预计募资总额为249.84亿港元，募资净额244.70亿港元。

如果你周四看了我发的推文直接在港股买入了，那么：公司合资格H股股东将先发售中合共1,744.96万股预留股份的保证配额，占全球发售项下初步可供认购的紫金黄金国际股份的5%，而保证配额基准为公司合资格H股股东于昨日(18日)每持有344股公司H股的完整倍数可认购1股预留股份。

不过如果你持有的是A股紫金矿业，或者是通过港股通持有的港股紫金矿业，那对不起，你啥都没有，因为你是“安卓股东”...

2、胜宏科技

本周盘后也迎来了一波我认为应该算大利好的消息：

图片

胜宏科技此次定增已于2025年9月19日完成，募集资金总额19亿元，发行价格248.02元/股，吸引了包括兴证全球基金、中金公司、瑞士银行（UBS AG）等270名投资者询价，最终由10名知名机构及自然人获配。

这个价格已经超过了前20个交易日的均价，你可以理解为溢价定增，表示机构强势看好。

当然，也有反方观点，认为当前价格昂贵，这是公司在套现跑路，可能引起短期股价波动。

胜宏真正释放利润大概在四季度和明年上半年，所以正反方观点都有道理，不过一个看的是明天，一个看的是明年，周期不一样。

3、剑桥科技

我上周卖出了，但很多认真研究了的，以及部分稀里糊涂抄作业的读者没卖，本周又吃俩涨停板，纷纷拿不住了来找我问什么情况。

我的结论是，一部分原因是剑桥的估值就是最低的，便宜就是硬道理；另一部分原因，也是短期内逆板块大涨的主因，就是有游资在操作它。

只要不被有关部门点名，那就可能继续大涨，但是一旦越过某个点位被发现，就可能坠机。

长期资本的话，可以继续拿着无视短期波动，我认为剑桥是有可能从二线干到和老三天孚平起平坐的；

但稀里糊涂抄作业的读者，最好换去波动小一点的，这样你我都能免去很多不必要的烦恼。

我个人是不太喜欢和游资打交道的，因为很被动，主动权完全在他们手里，你只能跟在屁股后面。

4、工业富联

它是我本周净值上涨的主要原因，作为头号重仓股（当然，本周被紫金H反超了），不停涨，涨不停，而且是温和上涨，这种是最舒服的，完全不用考虑短期涨太多结账的问题，5周线踩的稳稳当当，踏实。

它的不停上涨，主要是公司多元化参与景气周期行业有关，AI、云计算、果链、数据中心基建甚至现在还准备踏入CPO板块，什么利好板块都有它的事，人有“斜杠青年”，股有“斜杠股票”，多才多艺，在风口上狂飙。

9月16日，由《中国基金报》主办的“2025中国资本市场发展论坛暨上市公司论坛”在上海举行。论坛上同时揭晓“2025中国上市公司英华奖”评选结果，工业富联连续两年荣获“A股价值奖”。

5、易中天

这仨兄弟合并说吧，一般来讲，老三都默认不值得投，不是说不好，而是往往稳定性不如老大老二，超额收益也不如二线选手比如剑桥。

最近这周板块横盘震荡了，主要是前期突突的太猛，但是海外AI发展明显是超预期的，所以作为产业链上的龙头明星们，是值得继续高看一眼的，但这些行业也伴随高风险，股价涨跌幅度经常突破10cm，心理承受能力弱的勿参与，也别问我能不能买，涨了跌了的怎么办，问就是建议结账跑路。

该板块如无研究个股能力，我一直推荐去买些科技类ETF，这是最稳妥的跟上涨幅又扛住回撤的方法，比如 $南方科创板50(03109)$ $南方恒生科技(03033)$ 或杠杆类产品 $南方两倍做多沪深300(07233)$ 。

此外，我个人没参与，但是也长期看涨的生物科技板块，也可以定投ETF $南方恒生生科(03174)$ ，只是好板块太多了，我个人没有精力再操作，各位看自己情况要不要参与。

6、下周交易计划

下周就是节前最后一周了，我之前已经说过很多次，这时候有很多人选择避险结账，因此股市往往波动加大，但目前我个人是倾向不动的，除非出现狂暴大涨。

我觉得现阶段的配置已经非常满意了，基本面又好，估值也不贵。

至于各位读者，看自己的风险偏好取舍就好，毕竟有7天不能交易，什么事都可能发生，没有绝对正确的策略，建议以晚上能睡得踏实为核心思想。

---

最后，估值表：

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。